EVN giải thích về lượng tiền 152 ngàn tỷ đồng: Không đủ trả nợ
Sau khi công bố BCTC kiểm toán 2025 với khoản lợi nhuận tăng đột biến lên hơn 52 ngàn tỷ đồng, EVN đã có văn bản giải trình về các số liệu trong báo cáo, trong đó làm rõ về khoản tiền mặt và tiền gửi tới 152 ngàn tỷ đồng.
Theo giải trình từ EVN, việc đánh giá kết quả sản xuất kinh doanh điện cần được nhìn nhận bóc tách giữa số liệu của Công ty mẹ và số liệu hợp nhất toàn Tập đoàn.
* EVN lãi gần 52.000 tỷ: Lợi nhuận 'khủng', giá điện có giảm?
* EVN lãi đậm năm 2025, chính thức xóa lỗ lũy kế
Cụ thể, tại BCTC riêng lẻ, lợi nhuận sau thuế năm 2025 đạt gần 39.8 ngàn tỷ đồng, nhưng do gánh nặng từ các năm trước, EVN vẫn lỗ lũy kế hơn 5.6 ngàn tỷ đồng, đã được báo cáo lên Bộ Công Thương vào giữa tháng 5/2026.
Đối với BCTC hợp nhất, EVN lãi sau thuế gần 52 ngàn tỷ đồng, lãi ròng hơn 50.5 ngàn tỷ đồng, gấp từ 5-6 lần so với năm trước, và chính thức có lãi lũy kế.
EVN cho biết sự chênh lệch này đến từ việc BCTC hợp nhất cộng gộp lợi nhuận từ các công ty con và công ty liên kết theo tỷ lệ sở hữu của EVN. Tuy nhiên, mức lợi nhuận hợp nhất này chưa xét đến việc trích lập các quỹ hay phương án phân phối lợi nhuận theo quyết định của ĐHĐCĐ.
Do đó, để phản ánh đúng thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh điện cốt lõi và đảm bảo tính nhất quán so với các năm trước, EVN kiến nghị cơ quan quản lý và dư luận sử dụng số liệu tại BCTC riêng lẻ của Công ty mẹ để đánh giá.
Số dư tiền 152 ngàn tỷ đồng là bắt buộc duy trì, không đủ trả nợ ngắn hạn
Tại thời điểm 31/12/2025, BCTC hợp nhất của EVN ghi nhận lượng tiền nắm giữ tăng vọt, với tổng lượng tiền mặt và tiền gửi tới 152 ngàn tỷ đồng (gồm 132 ngàn tỷ đồng tiền gửi ngắn hạn dưới 12 tháng), tăng 67% so với đầu năm.
Về thông tin này, EVN khẳng định đây là nguồn lực bắt buộc phải duy trì để đảm bảo an ninh năng lượng và thanh khoản. Số tiền này là tổng hợp từ tất cả BCTC của đơn vị thành viên, gồm cả đơn vị phát điện, truyền tải, phân phối và dịch vụ.
Tuy nhiên, EVN cho biết khoản tiền gửi này chưa đủ đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn của Tập đoàn, khi nợ ngắn hạn lên tới hơn 227 ngàn tỷ đồng. Trong đó, các khoản như tiền mua nhiên liệu (than, dầu, khí) và mua điện từ các nhà máy ngoài EVN đã hơn 118 ngàn tỷ đồng, ngoài ra là 47 ngàn tỷ đồng nợ vay đến hạn trả.
Theo EVN, việc duy trì lượng tiền lớn là cần thiết để đảm bảo nguồn lực sản xuất kinh doanh. Đầu tiên, các đơn vị phát điện cần vốn lớn để mở L/C (thư tín dụng) thanh toán nhiên liệu trong nước và nhập khẩu, còn EVN cần đảm bảo thanh toán hàng tháng cho các nhà đầu tư bên ngoài bán điện cho EVN. Đặc biệt, bối cảnh giá than, dầu, khí diễn biến khó lường và tăng đột biến, EVN cần cân đối dòng tiền và dự phòng thích hợp để tránh đứt gãy an ninh cung ứng.
Thứ 2, dư nợ vay của EVN được đánh giá là rất lớn (thực tế lên tới 47 ngàn tỷ đồng), việc dự trữ tiền mặt giúp Tập đoàn đảm bảo khả năng trả nợ đúng hạn và giữ tín nhiệm tín dụng.
Cuối cùng là nhu cầu vốn đầu tư xây dựng (CAPEX) cho các dự án nguồn và lưới điện trọng điểm hiện nay đặc biệt lớn. EVN cần có nguồn tiền dự phòng thanh toán trong trường hợp nguồn vốn tín dụng giải ngân chậm, đảm bảo tiến độ thi công không bị đình trệ.
Châu An
