Bán tháo ập đến thị trường trái phiếu Mỹ, lợi suất kỳ hạn 30 năm lập đỉnh gần 19 năm
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục tăng trong ngày 10/05 khi nhà đầu tư bán tháo trái phiếu do lo ngại lạm phát đang quay trở lại. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã lên mức cao nhất gần 19 năm.
Lợi suất trái phiếu 30 năm tăng 3.5 điểm cơ bản lên 5.181%, mức cao nhất kể từ tháng 07/2007.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm - tham chiếu quan trọng cho lãi suất vay mua nhà, vay mua ô tô và nợ thẻ tín dụng - tăng gần 3.6 điểm cơ bản lên 4.659%, cao nhất kể từ tháng 01/2025. Lợi suất trái phiếu 2 năm, vốn nhạy cảm với kỳ vọng lãi suất ngắn hạn của Fed, tăng 1 điểm cơ bản lên 4.10%.
Một điểm cơ bản tương đương 0.01%, và lợi suất trái phiếu biến động ngược chiều với giá.
Đà tăng mạnh của giá dầu do xung đột giữa Mỹ và Iran đã phản ánh vào loạt báo cáo lạm phát công bố tuần trước, khiến giới đầu tư trái phiếu lo ngại và bắt đầu đặt cược rằng động thái tiếp theo của Fed có thể là tăng lãi suất thay vì giảm.
Áp lực từ lợi suất trái phiếu tăng cao cũng khiến chứng khoán Mỹ suy yếu trong phiên giao dịch cùng ngày. Chỉ số S&P 500 giảm 0.3%, Nasdaq Composite mất 0.4%, đánh dấu phiên giảm thứ ba liên tiếp của cả hai chỉ số. Dow Jones cũng giảm 154 điểm, tương đương 0.3%.
Nhà đầu tư đồng thời theo dõi sát diễn biến giá dầu sau khi Tổng thống Donald Trump hủy kế hoạch tấn công Iran, trong khi nhóm cổ phiếu chip tiếp tục chịu áp lực bán.
Ông Mohit Kumar, nhà kinh tế trưởng kiêm Chiến lược gia tại Jefferies, cho biết tâm lý tiêu cực trên thị trường trái phiếu toàn cầu hiện chủ yếu xuất phát từ lạm phát cao do giá năng lượng leo thang, cùng với lo ngại thâm hụt ngân sách và bất ổn chính trị tại Anh.
“Ngay cả khi đạt được thỏa thuận ở Trung Đông, giá dầu cũng khó quay về mức trước chiến sự. Chúng tôi cho rằng giá dầu sẽ vẫn cao hơn 25%-30% sau 6 tháng nữa”, ông Kumar nói với CNBC.
Giá dầu Brent, chuẩn dầu quốc tế, gần nhất giảm khoảng 1.5% xuống 110.38 USD/thùng. Dầu WTI của Mỹ gần như đi ngang ở mức 108.67 USD/thùng.
Ông Kumar cũng nhấn mạnh tác động từ tình trạng thâm hụt ngân sách lớn của các chính phủ.
“Mọi chính phủ rồi sẽ phải trợ giá nhiên liệu cho hộ gia đình, điều đó đồng nghĩa phải vay nợ nhiều hơn và tạo áp lực lên lợi suất trái phiếu dài hạn”, ông nói.
Dù thị trường hiện đang phản ánh khả năng Fed tăng lãi suất, ông cho rằng điều này “không hợp lý” vì tăng trưởng kinh tế nhiều khả năng sẽ suy yếu tương ứng với mức tăng của lạm phát.
Một khảo sát của Bank of America công bố ngày 19/05 cho thấy 62% các nhà quản lý quỹ toàn cầu dự báo lợi suất trái phiếu Mỹ 30 năm sẽ lên 6%, tương đương mức cao nhất kể từ cuối năm 1999 và cao hơn khoảng 85 điểm cơ bản so với hiện tại. Chỉ 20% người tham gia khảo sát cho rằng lợi suất sẽ quay về 4%.
Lợi suất trái phiếu Chính phủ dài hạn tại Anh và Đức cũng đang neo ở mức cao. Lợi suất Bund 30 năm của Đức đứng ở 3.684%, trong khi lợi suất 30 năm của Anh tăng nhẹ lên 5.773%. Lợi suất trái phiếu 30 năm của Nhật Bản cũng vừa lập đỉnh lịch sử trong tuần này.
Đà tăng của lợi suất trái phiếu đang đe dọa người tiêu dùng Mỹ và gây áp lực lên thị trường chứng khoán, vốn đã chịu sức ép trong thời gian gần đây khi lợi suất leo thang mạnh.
Vũ Hạo
