Chứng khoán phái sinh ngày 01/10/2026: Phe Short lên ngôi
Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 30/09/2026. VN30-Index giảm điểm phiên thứ 3 liên tiếp và đang lui về gần ngưỡng Fibonacci Retracement 50% (tương đương vùng 1,890-1,900 điểm).
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 30/09/2026. Cụ thể, 41I1GA000 (I1GA000) giảm 0.6%, còn 1,908.4 điểm; 41I1GB000 (I1GB000) giảm 0.87%, còn 1,901 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) giảm 0.61%, còn 1,911.8 điểm; hợp đồng 41I1H3000 (I1H3000) giảm 0.42%, còn 1,907 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,906.81 điểm.
Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 30/09/2026. Cụ thể, 41I2GA000 (I2GA000) giảm 0.61%, còn 1,806.4 điểm; 41I2GB000 (I2GB000) giảm 0.17%, còn 1,815.9 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) giảm 0.53%, còn 1,805.5 điểm; hợp đồng 41I2H3000 (I2H3000) giảm 0.18%, còn 1,814.2 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,806.88 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 30/09/2026, hợp đồng 41I1GA000 bật tăng ngay từ phiên ATO và dần chuyển sang trạng thái giằng co với lợi thế có phần nghiêng về phe Long trong phần lớn thời gian còn lại của phiên sáng. Bước sang phiên chiều, áp lực bán tiếp tục gia tăng khiến đà tăng trước đó bị thu hẹp và I1GA000 đảo chiều giảm điểm về cuối phiên. Qua đó, 41I1GA000 đóng cửa tại mốc 1,908.4 điểm, giảm 11.6 điểm.
Đồ thị trong phiên của 41I1GA000 
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng I1GA000 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 1.59 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.
Biến động 41I1GA000 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Trong khi đó, basis hợp đồng I2GA000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -0.48 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.
Biến động 41I2GA000 và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 7.49% và 7.5% so với phiên ngày 29/09/2026. Cụ thể, khối lượng giao dịch I1GA000 tăng 7.62% với 220,638 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của I2GA000 đạt 66 hợp đồng, tăng 60.98%.
Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 30/09/2026 đạt 1,643 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của VN30-Index và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên ngày 30/09/2026, VN30-Index giảm điểm phiên thứ 3 liên tiếp và đang lui về gần ngưỡng Fibonacci Retracement 50% (tương đương vùng 1,890-1,900 điểm).
Hiện tại, chỉ số đang bám sát Lower Band của Bollinger Bands trong khi chỉ báo MACD tiếp tục mở rộng khoảng cách với đường signal sau khi cắt xuống mức 0. Điều này cho thấy triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn hiện hữu.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
