Công ty Cổ phần Chứng khoán Phú Hưng

Chứng khoán phái sinh ngày 10/09/2026: Rủi ro ngắn hạn gia tăng?

Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 phần lớn đều tăng trong phiên giao dịch ngày 09/09/2026. VN30-Index giảm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Inverted Hammer kèm theo khối lượng có sự gia tăng so với phiên trước đó cho thấy áp lực bán hiện hữu.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 09/09/2026. Cụ thể, 41I1G9000 (I1G9000) tăng 0.25%, đạt 1,966.0 điểm; 41I1GA000 (I1GA000) tăng 0.16%, đạt 1,963.20 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) tăng 0.37%, đạt 1,966.70 điểm; hợp đồng 41I1H3000 (I1H3000) tăng 0.25%, đạt 1,962.90 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,967.64 điểm.

Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 tăng giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 09/09/2026. Cụ thể, 41I2G9000 (I2G9000) giảm 0.2%, còn 1,867.10 điểm; 41I2GA000 (I2GA000) dừng ở tham chiếu, đạt 1,866.60 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) tăng 0.32%, đạt 1,867.90 điểm; hợp đồng 41I2H3000 (I2H3000) giảm 0.63%, còn 1,866.0 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,869.84 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 09/09/2026, hợp đồng 41I1G9000 tăng điểm tích cực trong nửa đầu phiên nhưng áp lực bán xuất hiện khiến đà tăng bị chững lại và I1G9000 diễn biến giằng co trong thời gian còn lại của phiên sáng với lợi thế có phần nghiêng về phe Long. Sang phiên chiều, bên bán tiếp tục gia tăng sức ép khiến mọi thành quả của bên mua gần như bị xóa sạch khiến hợp đồng này lui về sát mốc tham chiếu và đóng cửa tại 1,966 điểm, tăng nhẹ 5 điểm.

Đồ thị trong phiên của 41I1G9000

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng I1G9000 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.64 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.

Biến động 41I1G9000 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Trong khi đó, basis hợp đồng I2G9000 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -2.74 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.

Biến động 41I2G9000 và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 6.58% và 6.96% so với phiên ngày 08/09/2026. Cụ thể, khối lượng giao dịch I1G9000 tăng 6.54% với 208,225 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của I2G9000 còn 17 hợp đồng, giảm 5.56%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 09/09/2026 đạt 1,318 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai

Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của VN30-Index và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên ngày 09/09/2026, VN30-Index giảm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Inverted Hammer kèm theo khối lượng có sự gia tăng so với phiên trước đó cho thấy áp lực bán hiện hữu.

Hiện tại, chỉ số tiếp tục kiểm tra nhóm đường SMA dài hạn 100 ngày và 200 ngày trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục thu hẹp khoảng cách với đường signal.

Bên cạnh đó, chỉ báo Stochastic Oscillator đã rơi khỏi vùng overbought sau khi cắt xuống đường signal. Nếu các tín hiệu kỹ thuật vẫn không có sự cải thiện thì rủi ro sẽ tiếp tục tăng cao.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index