Chứng khoán phái sinh tuần 15-19/06/2026: Triển vọng ngắn hạn khá rủi ro
Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2026. VN30-Index tiếp tục giảm điểm kèm theo khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý không mấy lạc quan của nhà đầu tư.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2026. Cụ thể, 41I1G6000 (I1G6000) giảm 0.71%, còn 1,939 điểm; 41I1G7000 (I1G7000) giảm 0.55%, còn 1,936 điểm; hợp đồng 41I1G9000 (I1G9000) giảm 0.7%, còn 1,937.8 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) giảm 0.09%, còn 1,950 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,944.36 điểm.
Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2026. Cụ thể, 41I2G6000 (I2G6000) giảm 0.6%, còn 1,861.1 điểm; 41I2G7000 (I2G7000) giảm 0.2%, còn 1,868.7 điểm; hợp đồng 41I2G9000 (I2G9000) giảm 0.85%, còn 1,863.9 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) giảm 1.57%, còn 1,840 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,865.93 điểm.
Trong tuần giao dịch 08-12/06/2026, nhìn chung 41I1G6000 đã có 1 tuần giao dịch không mấy tích cực. Trong phiên đầu tuần, I1G6000 giảm điểm mạnh khi áp lực bán tăng áp đảo. Đến các phiên giữa tuần, hợp đồng này rơi vào trạng thái giằng co kéo dài khi bên mua xuất hiện trở lại nhưng phe Short vẫn có phần áp đảo hơn khiến 41I1G6000 không thể thoát khỏi sắc đỏ trong phiên cuối tuần và đóng cửa tại mốc 1,939 điểm, giảm 43 điểm so với phiên cuối tuần trước đó.
Đồ thị intraday của 41I1G6000 trong giai đoạn 08-12/06/2026
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng I1G6000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -5.36 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.
Biến động I1G6000 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Trong khi đó, basis hợp đồng I2G6000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -4.83 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.
Biến động I2G6000 và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 19.61% và 20.19% so với phiên ngày 11/06/2026. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt tăng 7.53% và 5.89% so với tuần trước.
Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 12/06/2026 đạt 43 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại mua ròng tổng cộng 1,238 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 12/06/2026, VN30-Index tiếp tục giảm điểm kèm theo khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý không mấy lạc quan của nhà đầu tư.
Hiện tại, chỉ số đang kiểm tra lại đường SMA 200 ngày và tiếp tục nằm dưới Middle của Bollinger Bands.
Thêm vào đó, chỉ báo MACD tiếp tục giảm và nằm dưới mức 0 sau khi cắt xuống đường signal. Điều này cho thấy triển vọng ngắn hạn vẫn chưa thể khởi sắc.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
