Bị duy trì cảnh báo vì BCTC ngập ý kiến ngoại trừ, L35 nói gì?
Cổ phiếu của CTCP Cơ khí Lắp máy Lilama (UPCoM: L35) vẫn bị Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) đặt trong diện cảnh báo, do BCTC 2025 nhận hàng loạt ý kiến kiểm toán ngoại trừ.
Theo BCTC kiểm toán 2025 của L35, Doanh nghiệp đạt doanh thu hơn 48 tỷ đồng, giảm 29% so với năm trước. Giá vốn hàng bán đi lùi với tỷ lệ tương ứng, ghi nhận gần 45 tỷ đồng, giúp Doanh nghiệp lãi gộp gần 3.6 tỷ, giảm nhẹ so với cùng kỳ.
Dù chi phí quản lý doanh nghiệp đã được tiết giảm nhẹ, L35 vẫn không thể thoát khỏi tình trạng kinh doanh thua lỗ, ghi nhận lỗ ròng gần 1 tỷ đồng, thu hẹp so với mức lỗ 1.5 tỷ đồng cùng kỳ. Dù vậy, đây là năm thứ 6 liên tiếp, Doanh nghiệp thua lỗ kể từ năm 2020. Chuỗi thua lỗ đẩy lỗ lũy kế của L35 lên hơn 30.7 tỷ đồng, bào mòn gần hết vốn chủ sở hữu (cuối năm 2025 còn hơn 5 tỷ đồng).
| Tình hình kinh doanh của L35 | ||
Loạt ý kiến kiểm toán ngoại trừ
Đáng chú ý, BCTC nhận về 5 ý kiến ngoại trừ từ Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC, dẫn đến cổ phiếu tiếp tục bị HNX duy trì diện cảnh báo.
Đầu tiên, AASC không thể thu thập đủ biên bản đối chiếu xác nhận công nợ đối với các khoản phải thu (gần 30.7 tỷ đồng) và phải trả (gần 17.5 tỷ đồng), nên chưa thể xác định tính chính xác của các số dư này.
Thứ hai, L35 đang có các khoản nợ phải thu quá hạn với tổng nợ gốc gần 47 tỷ đồng. Dù đã trích lập hơn 5 tỷ đồng, AASC không thể đánh giá được khả năng thu hồi cũng như cơ sở trích lập dự phòng cho các khoản này.
Thứ ba, AASC không thu thập đủ bằng chứng để khẳng định tính hiện hữu và phù hợp ở khoản mục "Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang" có giá trị 68 tỷ đồng.
Thứ 4, L35 đang ghi nhận lũy kế chi phí lãi vay (2023-2025) đối với Ngân hàng BIDV chi nhánh Ninh Bình gần 31.6 tỷ đồng vào khoản mục "Phải thu ngắn hạn khác" thay vì vào Báo cáo kết quả kinh doanh. Nếu hạch toán đúng, chi phí tài chính năm 2025 sẽ tăng thêm và lợi nhuận giảm bớt hơn 10 tỷ đồng.
Công ty cũng chưa ghi nhận số tiền phạt chậm nộp Bảo hiểm xã hội (BHXH) hơn 8 tỷ đồng. Trong đó, lãi phạt phát sinh riêng năm 2025 gần 1 tỷ đồng, tức lợi nhuận 2025 đang được phản ánh cao hơn thực tế.
Giải trình, phía L35 cho biết các khoản công nợ chưa xác nhận chủ yếu phát sinh trên 3 năm. Công ty đã gửi thư nhưng khách hàng chưa phản hồi nên chưa có căn cứ điều chỉnh.
Về chi phí dở dang, một số công trình đã thi công xong nhưng đang chờ thanh quyết toán nên chưa đủ cơ sở để điều chỉnh sổ sách.
Đối với khoản lãi vay BIDV và tiền phạt BHXH, L35 lý giải ngân hàng chưa gửi đối chiếu xác nhận, và số liệu của cơ quan bảo hiểm chỉ là "ước tính" trên cơ sở nợ gốc còn phải trả. Hai bên đang rà soát nên Công ty chưa ghi nhận vào kết quả kinh doanh trong kỳ.
Để xử lý, L35 cho biết sẽ kiện toàn tổ công tác thu hồi vốn, bám sát các công nợ cũ, đẩy mạnh quyết toán các công trình đã hoàn thành để khơi thông dòng tiền. Đồng thời, Công ty sẽ đàm phán với ngân hàng và cơ quan bảo hiểm để cơ cấu lại nợ, giảm áp lực lãi phạt.
Mục tiêu lãi mỏng cùng kế hoạch thoái vốn
Theo tài liệu ĐHĐCĐ thường niên 2026, L35 đặt mục tiêu đạt 60.3 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 26% so với thực hiện năm 2025. Dù có kế hoạch ngắt chuỗi thua lỗ, nhưng mục tiêu lãi trước thuế chỉ 15 triệu đồng.
Về kế hoạch đầu tư, Công ty dự kiến dành 500 triệu đồng cho công tác đầu tư xây dựng cơ bản và mua sắm máy móc thiết bị phục vụ thi công sản xuất.
Về định hướng năm 2026, L35 cho biết sẽ tiếp tục bám sát tiến trình và nghị quyết của Tổng công ty Lắp máy Việt Nam - CTCP (UPCoM: LLM) để thực hiện việc tái cấu trúc. Đồng thời, Công ty sẽ tích cực tìm kiếm nhà đầu tư xúc tiến việc thoái vốn Nhà nước theo quy định.
Bên cạnh đó, Doanh nghiệp cũng dự trình việc ĐHĐCĐ ủy quyền để quyết định thực hiện chủ trương của UBND tỉnh Ninh Bình, nhằm di chuyển khu vực sản xuất tại Số 72E đường Hoàng Diệu (Phường Hoa Lư) ra khỏi trung tâm thành phố. Việc này bao gồm cả các quyết định đầu tư xây dựng Trụ sở văn phòng và Nhà máy mới.
Doanh nghiệp cũng dự kiến hoàn thiện bàn giao dự án xi măng Hoàng Long, nhiệt dư xi măng Hà Tiên và sẵn sàng cho thi công sửa chữa tại nhà máy Đạm Ninh Bình. Bên cạnh đó, Công ty nhấn mạnh việc tiếp tục triển khai thu hồi vốn, xây dựng giải pháp tài chính để đáp ứng dòng tiền và thực hiện các cam kết với ngân hàng, cơ quan thuế, BHXH.
ĐHĐCĐ thường niên 2026 của L35 dự kiến tổ chức vào sáng ngày 24/04, tại trụ sở Công ty ở số 72E Hoàng Diệu, P. Hoa Lư, Ninh Bình.
Hải Âu
