Chứng khoán phái sinh ngày 04/09/2026: Xuất hiện các tín hiệu trái chiều
Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 hầu hết đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 03/09/2026. VN30-Index diễn biến giằng co và đang kiểm tra lại nhóm đường SMA dài hạn 100 ngày và 200 ngày cho thấy tâm lý khá phân vân của nhà đầu tư.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 03/09/2026. Cụ thể, 41I1G9000 (I1G9000) giảm 1.31%, còn 1,955.5 điểm; 41I1GA000 (I1GA000) giảm 1.47%, còn 1,950 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) giảm 1.57%, còn 1,953.7 điểm; hợp đồng 41I1H3000 (I1H3000) giảm 1.49%, còn 1,951.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,961.57 điểm.
Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 hầu hết đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 03/09/2026. Cụ thể, 41I2G9000 (I2G9000) giảm 1.04%, còn 1,871.5 điểm; 41I2GA000 (I2GA000) giảm 1.3%, còn 1,866.4 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) tăng 0.06%, đạt 1,867.9 điểm; hợp đồng 41I2H3000 (I2H3000) giảm 0.36%, còn 1,865.3 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,874.2 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 03/09/2026, hợp đồng 41I1G9000 chịu áp lực bán mạnh ngay từ phiên ATO do phe Short chiếm ưu thế trong nửa đầu phiên sáng. Đà rơi chỉ chững lại khi lực cầu bắt đáy xuất hiện trở lại về cuối phiên sáng. Sang phiên chiều, trạng thái giằng co dưới mốc tham chiếu duy trì cho đến khi đóng cửa. Kết phiên, 41I1G9000 dừng tại 1,955.5 điểm, giảm 26 điểm.
Đồ thị trong phiên của 41I1G9000
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng I1G9000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -6.07 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn.
Biến động 41I1G9000 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Trong khi đó, basis hợp đồng I2G9000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -2.7 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn.
Biến động 41I2G9000 và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 10.81% và 9.6% so với phiên ngày 28/08/2026. Cụ thể, khối lượng giao dịch I1G9000 tăng 10.74% với 225,935 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của I2G9000 đạt 39 hợp đồng, tăng 11.43%.
Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 03/09/2026 đạt 807 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của VN30-Index và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên ngày 03/09/2026, VN30-Index diễn biến giằng co và đang kiểm tra lại nhóm đường SMA dài hạn 100 ngày và 200 ngày cho thấy tâm lý khá phân vân của nhà đầu tư.
Hiện tại, chỉ số vẫn nằm trên đường Middle của Bollinger Bands trong khi chỉ báo MACD tiếp tục tăng và nằm trên mức 0 cho thấy triển vọng tích cực vẫn còn.
Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cắt xuống đường signal trong vùng overbought. Nếu tình hình không có sự cải thiện và chỉ báo rơi khỏi vùng này thì rủi ro ngắn hạn sẽ tăng cao.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
