Chứng khoán phái sinh ngày 29/04/2026: Các tín hiệu trái chiều vẫn còn
Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 hầu hết đều tăng trong phiên giao dịch ngày 28/04/2026. VN30-Index liên tục xuất hiện các phiên tăng giảm đan xen kèm theo khối lượng giao dịch trồi sụt thất thường cho thấy tâm lý thiếu ổn định của nhà đầu tư.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/04/2026. Cụ thể, 41I1G5000 (I1G5000) tăng 0.65%, đạt 2,028 điểm; 41I1G6000 (I1G6000) tăng 0.74%, đạt 2,029.5 điểm; hợp đồng 41I1G9000 (I1G9000) tăng 0.83%, đạt 2,030.7 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) tăng 1%, đạt 2,029 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 2,041.4 điểm.
Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 hầu hết đều tăng trong phiên giao dịch ngày 28/04/2026. Cụ thể, 41I2G5000 (I2G5000) tăng 0.52%, đạt 1,942.1 điểm; 41I2G6000 (I2G6000) tăng 2.14%, đạt 1,948 điểm; hợp đồng 41I2G9000 (I2G9000) tăng 1.33%, đạt 1,943.5 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) dừng ngay mốc tham chiếu, đạt 1,920 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,952.67 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 28/04/2026, hợp đồng 41I1G5000 sau khi bật tăng chuyển sang diễn biến giằng co trong nửa đầu phiên nhưng phe Long tiếp tục gia tăng sức mạnh giúp I1G5000 tăng vọt trong thời gian còn lại của phiên sáng. Bước sang phiên chiều, lực mua có phần suy yếu và áp lực bán xuất hiện trở lại khiến đà tăng của hợp đồng này chững lại và liên tục đi ngang đến cuối phiên. Qua đó, 41I1G5000 đóng cửa tại mốc 2,028 điểm, tăng 13 điểm.
Đồ thị trong phiên của 41I1G5000
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng I1G5000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -13.4 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.
Biến động 41I1G5000 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Trong khi đó, basis hợp đồng I2G5000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -10.57 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.
Biến động 41I2G5000 và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 2.67% và 3.57% so với phiên ngày 24/04/2026. Cụ thể, khối lượng giao dịch I1G5000 giảm 2.67% với 252,359 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của I2G5000 đạt 115 hợp đồng, tăng 85.48%.
Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 28/04/2026 đạt 2,223 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của VN30-Index và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 28/04/2026, VN30-Index liên tục xuất hiện các phiên tăng giảm đan xen kèm theo khối lượng giao dịch trồi sụt thất thường cho thấy tâm lý thiếu ổn định của nhà đầu tư.
Hiện tại, chỉ số tiếp tục bám dải trên của Bollinger Bands và đang tiến về gần đỉnh cũ tháng 2/2026 (tương đương vùng 2,050-2,085 điểm).
Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn đang cho tín hiệu tiêu cực trong vùng overbought. Nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này trong các phiên tới thì rủi ro điều chỉnh giảm ngắn hạn sẽ tăng cao.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
