Chứng khoán phái sinh tuần 01-05/06/2026: Áp lực bán vẫn còn

Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 phần lớn đều tăng trong phiên giao dịch ngày 29/05/2026. VN30-Index tiếp tục giảm điểm phiên thứ 3 liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hình nến thân nhỏ có bóng trên dài cho thấy áp lực bán vẫn hiện hữu.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 29/05/2026. Cụ thể, 41I1G6000 (I1G6000) tăng 0.75%, đạt 2,005 điểm; 41I1G7000 (I1G7000) tăng 0.29%, đạt 2,005.2 điểm; hợp đồng 41I1G9000 (I1G9000) tăng 0.47%, đạt 2,009 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) tăng 0.56%, đạt 2,009.8 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,997.06 điểm.

Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 tăng giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 29/05/2026. Cụ thể, 41I2G6000 (I2G6000) tăng 0.16%, đạt 1,933.1 điểm; 41I2G7000 (I2G7000) tăng 0.09%, đạt 1,931 điểm; hợp đồng 41I2G9000 (I2G9000) giảm 0.01%, còn 1,933 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) giảm 0.05%, còn 1,934 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,925.55 điểm.

Trong tuần giao dịch 25-29/05/2026, 41I1G6000 sau khi bật tăng nhẹ ở phiên đầu tuần dần chuyển sang trạng thái giằng co với lợi thế có phần nghiêng về phe Long trong các phiên tiếp theo. Tuy nhiên, áp lực bán mạnh đột ngột xuất hiện ở các phiên cuối tuần khiến I1G6000 lao dốc không phanh mặc cho bên mua xuất hiện trở lại nhưng vẫn không thể lấy lại mốc tham chiếu. Qua đó, 41I1G6000 đóng cửa trong sắc đỏ tại mức 2,005 điểm, giảm nhẹ 5 điểm so với cuối tuần trước đó.

Đồ thị intraday của 41I1G6000 trong giai đoạn 25-29/05/2026

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng I1G6000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 7.94 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.

Biến động I1G6000 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Trong khi đó, basis hợp đồng I2G6000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 7.55 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.

Biến động I2G6000 và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 3.83% và 3.24% so với phiên ngày 28/05/2026. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt giảm 20.28% và 21.12% so với tuần trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 29/05/2026 đạt 2,927 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại bán ròng tổng cộng 1,889 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai

Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 29/05/2026, VN30-Index tiếp tục giảm điểm phiên thứ 3 liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hình nến thân nhỏ có bóng trên dài cho thấy áp lực bán vẫn hiện hữu.

Khối lượng giao dịch tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư vẫn còn.

Hiện tại, chỉ số vẫn nằm dưới đường Middle của Bollinger Bands trong khi chỉ báo MACD tiếp tục giảm sau khi cắt xuống đường signal. Điều này cho thấy triển vọng ngắn hạn vẫn chưa thể lạc quan.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index