Chứng khoán phái sinh tuần 10-14/08/2026: Tiếp tục thận trọng
Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 hầu hết đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 07/08/2026. VN30-Index diễn biến giằng co đồng thời xuất hiện mẫu hình nến thân nhỏ khi đang kiểm tra lại đáy cũ tháng 6/2026 bị phá vỡ trước đó cho thấy tâm lý khá thận trọng của nhà đầu tư.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 hầu hết đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 07/08/2026. Cụ thể, 41I1G8000 (I1G8000) giảm 0.31%, còn 1,890.1 điểm; 41I1G9000 (I1G9000) giảm 0.32%, còn 1,894.4 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) giảm 0.09%, còn 1,893.8 điểm; hợp đồng 41I1H3000 (I1H3000) tăng 0.02%, đạt 1,910 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,911.09 điểm.
Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 07/08/2026. Cụ thể, 41I2G8000 (I2G8000) giảm 1.4%, còn 1,805.1 điểm; 41I2G9000 (I2G9000) giảm 0.5%, còn 1,814 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) giảm 0.42%, còn 1,805.4 điểm; hợp đồng 41I2H3000 (I2H3000) giảm 1.46%, còn 1,803.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,823.7 điểm.
Trong tuần giao dịch 03-07/08/2026, 41I1G8000 khởi đầu với lực mua có phần chiếm ưu thế hơn đã giúp I1G8000 liên tục tăng điểm. Tuy nhiên, đến các phiên giữa tuần, phe Short xuất hiện trở lại và dần gia tăng áp lực khiến hợp đồng này chững lại, đảo chiều và liên tiếp thu hẹp đà tăng đến cuối tuần. Qua đó, 41I1G8000 đóng cửa tại mốc 1,890.1 điểm, tăng 15.1 điểm so với cuối tuần trước đó.
Đồ thị intraday của 41I1G8000 trong giai đoạn 03-07/08/2026
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng I1G8000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -20.99 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn.
Biến động I1G8000 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Trong khi đó, basis hợp đồng I2G8000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -18.6 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.
Biến động I2G8000 và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 2.88% và 2.54% so với phiên ngày 06/08/2026. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt giảm 8.76% và 5.07% so với tuần trước.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 07/08/2026 đạt 676 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại mua ròng tổng cộng 1,857 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 07/08/2026, VN30-Index diễn biến giằng co đồng thời xuất hiện mẫu hình nến thân nhỏ khi đang kiểm tra lại đáy cũ tháng 06/2026 bị phá vỡ trước đó cho thấy tâm lý khá thận trọng của nhà đầu tư.
Hiện tại, chỉ số vẫn nằm trên đường Middle của Bollinger Bands trong khi chỉ báo MACD tiếp tục tiến về mức 0 sau khi cắt lên đường signal. Điều này cho thấy triển vọng phục hồi trong ngắn hạn vẫn hiện hữu.
Tuy nhiên, VN30-Index đang kiểm tra lại đáy cũ tháng 06/2026 bị phá vỡ trước đó trong bối cảnh khối lượng thường xuyên trồi sụt thất thường và nằm dưới mức trung bình. Nếu yếu tố dòng tiền được cải thiện thì xu hướng ngắn hạn sẽ bền vững hơn.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
