Danh mục chứng khoán đảo chiều kéo Lideco lỗ kỷ lục, dòng tiền kinh doanh âm hơn 600 tỷ
Sau khi mang lại nguồn thu đáng kể trong các quý trước, danh mục chứng khoán kinh doanh hơn 600 tỷ đồng của Lideco quay đầu gây sức ép lên kết quả kinh doanh. Khoản dự phòng tăng mạnh khiến doanh nghiệp lỗ kỷ lục gần 77 tỷ đồng trong quý 3.
Theo BCTC quý 3/2026, danh mục chứng khoán kinh doanh của CTCP Phát triển Đô thị Từ Liêm (Lideco, HOSE: NTL) có giá gốc hơn 605 tỷ đồng tại ngày 30/09, tăng 27% so với đầu năm và chiếm 30% tổng tài sản. Tuy nhiên, giá trị hợp lý của danh mục chỉ còn 506 tỷ đồng, thấp hơn giá gốc gần 100 tỷ đồng.
Diễn biến bất lợi của thị giá cổ phiếu khiến khoản dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh tăng lên gần 101 tỷ đồng, so với hơn 24 tỷ đồng đầu năm. Trong đó, cổ phiếu CTCP Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy (HOSE: TCH) chiếm tỷ trọng lớn nhất, với giá gốc hơn 311 tỷ đồng, nhưng giá trị hợp lý cuối quý chỉ hơn 272 tỷ đồng, tương ứng mức chênh lệch 39 tỷ đồng so với giá vốn.
Nguồn: NTL
|
Điều này đã tác động rất lớn đến kết quả kinh doanh quý 3 của Nhà Từ Liêm, trong bối cảnh hoạt động kinh doanh chính chưa tạo ra nguồn thu đáng kể. Doanh thu vẫn tiếp tục chỉ ở mức khiêm tốn hơn 4 tỷ đồng, trong khi doanh thu tài chính giảm 94% so với cùng kỳ, về 3.5 tỷ đồng, do lãi đầu tư chứng khoán suy giảm.
Ở chiều ngược lại, chi phí tài chính tăng lên gần 76 tỷ đồng, gấp hơn 9 lần cùng kỳ, toàn bộ là khoản trích lập dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh và chi phí giao dịch tài chính.
Kết quả, Lideco lỗ kỷ lục gần 77 tỷ đồng, xóa sạch lợi nhuận kiếm được trong giai đoạn từ quý 1/2025 – quý 2/2026, với hơn 41 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng, doanh thu thuần đạt gần 14 tỷ đồng, tăng nhẹ 1%; nhưng doanh nghiệp lỗ ròng gần 56 tỷ đồng.
| NTL lỗ kỷ lục trong quý 3 | ||
Tiền mặt giảm mạnh, dồn vốn vào hai dự án bất động sản
Không chỉ chịu sức ép từ hoạt động đầu tư tài chính, dòng tiền kinh doanh âm gần 644 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm, chủ yếu do khoản chi trả cho nhà cung cấp hàng hóa và dịch vụ tăng mạnh.
Tại ngày 30/09, tiền và các khoản tương đương tiền còn gần 83 tỷ đồng, giảm 84% so với đầu năm. Trong khi đó, khoản trả trước cho người bán ngắn hạn tăng từ hơn 15 tỷ đồng lên hơn 219 tỷ đồng. Phần lớn số dư này liên quan đến dự án nhà ở xã hội OXH-01 tại Quảng Ninh, gần 127 tỷ đồng, và Khu đô thị mới Dịch Vọng tại Hà Nội, hơn 92 tỷ đồng.
Hàng tồn kho cũng tăng 57%, lên 888 tỷ đồng cũng do tăng chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang tại 2 dự án này, lần lượt hơn 261 tỷ đồng và 594 tỷ đồng.
Nguồn: NTL
|
Dự án OXH-01 thuộc Khu đô thị tại các phường Cao Thắng, Hà Khánh và Hà Lầm thành phố Hạ Long (nay là phường Cao Xanh và Hà Lầm tỉnh Quảng Ninh) có tổng mức đầu tư 967 tỷ đồng, quy mô 19 tầng, với 850 căn hộ chung cư.
Đối với Khu đô thị mới Dịch Vọng có diện tích 22.5ha, nằm tại phường Cầu Giấy, Hà Nội, được công ty theo đuổi suốt gần 30 năm (từ năm 1997), tổng mức đầu tư ban đầu gần 795 tỷ đồng, thời gian thực hiện từ 2003-2007. Ngày 30/05/2025, Hà Nội đã chấp thuận điều chỉnh chủ trương nâng mức tổng vốn đầu tư lên gần 5,125 tỷ đồng và thời gian hoàn thành đến quý 1/2029.
Đáng chú ý, tại dự án này, Lideco hợp tác với CTCP Tập đoàn Hà Đô (HOSE: HDG), cùng đóng góp vốn và năng lực để đầu tư xây dựng khu đô thị. Hai bên phối hợp thực hiện các thủ tục pháp lý với cơ quan Nhà nước; Hà Đô chịu trách nhiệm đầu tư, thực hiện nghĩa vụ tài chính và hưởng quyền lợi kinh tế đối với các hạng mục, sản phẩm được phân giao.
Hiện hai bên tiếp tục hoàn thiện công tác giải phóng mặt bằng, bàn giao phần hạ tầng kỹ thuật còn lại và xác định nghĩa vụ tài chính của dự án. Sau khi hoàn tất các công việc này, Lideco dự kiến thực hiện thủ tục chuyển giao các lô đất hợp tác cho Hà Đô.
Ở phía nguồn vốn, nợ phải trả của Lideco cuối quý 3 còn gần 450 tỷ đồng, tăng 67% so với đầu năm do nợ vay tài chính ngắn hạn tăng mạnh từ 14 tỷ đồng lên gần 216 tỷ đồng.
Trên thị trường, giá cổ phiếu NTL vẫn giao dịch quanh vùng đáy thuế quan hồi tháng 4/2025. Thị giá hiện ở mức 12,400 đồng/cp khép phiên 27/10, giảm 34% so với đầu năm, với thanh khoản bình quân hơn 566 ngàn cp/phiên.
| Cổ phiếu NTL vẫn đang giao dịch quanh vùng đáy thuế quan | ||
Thanh Tú
