Doanh nghiệp bảo hiểm: Đầu tư theo hướng thận trọng
Dù cũng hoạt động đầu tư trên nguyên tắc an toàn vốn là trên hết nhưng xét về cơ cấu đầu tư thì danh mục đầu tư của các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ đa dạng và thay đổi nhiều hơn nhiều so với nguyên tắc đầu tư an toàn "bất xê dịch" của khối nhân thọ.
Tổng số tiền đầu tư năm 2010 của các doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ đạt 52.063 tỷ đồng, tăng 5,16% so với năm trước; doanh thu hoạt động đầu tư đạt 5.698 tỷ đồng, tăng 15,65%. Prudential và Bảo Việt nhân thọ là hai doanh nghiệp có quy mô đầu tư lớn nhất thị trường, chiếm tỷ trọng tương ứng là 39,71% và 31,61% trên tổng số tiền đầu tư toàn thị trường. Trong năm 2010, có 4 doanh nghiệp có sự sụt giảm về số tiền đầu tư so với năm 2009 là Great Eastern, giảm 36,30%; Cathay giảm 11,41%; Prevoir giảm 11,14% và VCLI giảm 3,24%.
Theo Cục Quản lý và giám sát bảo hiểm, cơ cấu đầu tư của các doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ mang tính an toàn cao với tỷ trọng đầu tư vào trái phiếu chính phủ là 41,05%, ủy thác đầu tư là 27,02%, gửi tiền vào các tổ chức tín dụng 18,85%. Đầu tư có tính rủi ro cao như đầu tư vào cổ phiếu, góp vốn kinh doanh bất động sản chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ với 13,08%.
Đại diện Công ty Bảo hiểm AIA Việt Nam cho biết, về triết lý đầu tư, các công ty bảo hiểm nhân thọ như AIA có rất nhiều hợp đồng dài hạn hay nói cách khác là nghĩa vụ của các công ty bảo hiểm nhân thọ như AIA cũng trong dài hạn nên các công ty bảo hiểm nhân thọ phải tìm kiếm những phương tiện, những sản phẩm đầu tư dài hạn tốt nhất và phù hợp nhất với nghĩa vụ đó. Nếu dựa trên triết lý đó thì rõ ràng, trái phiếu chính phủ vẫn là công cụ đầu tư chủ yếu của các công ty bảo hiểm nhân thọ. AIA là một trong những công ty bảo hiểm nhân thọ mua trái phiếu chính phủ nhiều nhất để có lợi nhuận thu được cân đối với trách nhiệm trong dài hạn của Công ty. Hiện tại, trên 80% tài sản của AIA đều đầu tư vào trái phiếu chính phủ và một phần nhỏ đầu tư vào các trái phiếu doanh nghiệp. Phần còn lại được đưa vào các khoản tiền gửi ở ngân hàng và các khoản tiền gửi khác để đảm bảo yếu tố thanh khoản cao nhất. "Thực tế thì các công ty bảo hiểm nhân thọ đều là các nhà đầu tư thận trọng và bảo thủ", đại diện AIA Việt Nam chia sẻ.
Trong khi đó, trái với khối bảo hiểm nhân thọ, hoạt động đầu tư vẫn là kênh mang lại lợi nhuận chính cho các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ nên năm 2010, tổng số tiền đầu tư toàn thị trường phi nhân thọ đạt 23.052 tỷ đồng, tăng 29,86% so với năm 2009, lợi nhuận hoạt động đầu tư đạt 1.671 tỷ đồng, tăng 18,26% so với năm 2009. Mặc dù đầu tư mạo hiểm nhiều hơn các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ, nhưng các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ nói chung vẫn chủ yếu gửi tiền vào các tổ chức tín dụng (chiếm hơn 50% số tiền đầu tư) nhằm đảm bảo an toàn tài chính. Số còn lại được đầu tư một cách khá đa dạng như góp vốn vào các doanh nghiệp khác, năm 2010 tăng 52,93% so với năm trước, đạt 2.509 tỷ đồng (chiếm 10,89% tổng đầu tư); cho vay và ủy thác đầu tư (chiếm 9,44% tổng vốn đầu tư); đầu tư vào cổ phiếu trái phiếu doanh nghiệp không có bảo lãnh (chiếm 8,64% tổng đầu tư); kinh doanh bất động sản (đạt 646,47 tỷ đồng, tăng gần 20 lần so với năm 2009, chủ yếu là các doanh nghiệp trong nước như AAA, MIC, PJICO, PTI, Bảo Minh…) và đầu tư trái phiếu chính phủ.
Năm 2011, nhiều doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ với thế mạnh riêng có của mình vẫn tiếp tục chiến lược tăng trưởng dựa trên "3 mũi nhọn" là: Bảo hiểm - Đầu tư tài chính - Đầu tư bất động sản. Tuy nhiên, cũng có những doanh nghiệp lại hạn chế bớt một số hoạt động đầu tư tài chính để tập trung tái cơ cấu và tập trung phát triển hoạt động kinh doanh bảo hiểm… Bảo hiểm Bảo Minh là một ví dụ. Công ty này định hướng ngay từ đầu năm là không mở rộng hình thức đầu tư góp vốn, hạn chế đầu tư vào thị trường chứng khoán, tập trung gửi tiền vào ngân hàng…
Ngọc Lan
đầu tư chứng khoán
