Giải mã danh mục đầu tư của LeadCap

Giải mã danh mục đầu tư của LeadCap

Dưới sự dẫn dắt của Chủ tịch Lê Minh Thành, LeadCap quản lý khối tài sản ủy thác hàng ngàn tỷ đồng và trực tiếp tham gia vào nhiều thương vụ “nóng” trên thị trường với OGC, OCH, IDS Equity Holdings cho đến “lướt sóng” nhóm cổ phiếu cảng biển.

CTCP Quản lý Quỹ Leadvisors (LeadCap) tiền thân là CTCP Quản lý quỹ Đầu tư Chứng khoán Hải Phòng, thành lập năm 2006 vốn điều lệ 11 tỷ đồng. Bốn cổ đông sáng lập ban đầu gồm CTCP Tập đoàn Hapaco (75%), CTCP Đầu tư Xây dựng và Thương mại Phú Điền (10%), CTCP Chứng khoán Hải Phòng (14%) và ông Đinh Danh Vượng (1%); hiện đều đã thoái hết vốn.

Sau nhiều biến động với những lần đổi tên thành CTCP Quản lý Quỹ Hapaco, CTCP Quản lý Quỹ Thái Bình Dương, đến nay Công ty hoạt động dưới tên gọi LeadCap với vốn điều lệ 35 tỷ đồng. Trong đó, CTCP Tập đoàn Leadvisors Capital sở hữu 14.7 tỷ đồng, chiếm 42% vốn góp.

Ông Lê Minh Thành, Chủ tịch HĐQT là cổ đông lớn nhất, nắm 58% vốn, đồng thời đại diện cho phần vốn góp của Tập đoàn. Trong năm 2025, ông Thành đã tăng vốn góp từ 11.6 tỷ đồng lên 20.3 tỷ đồng; còn bà Nguyễn Thị Lan Hương và bà Hà Thị Bích Ngọc thoái toàn bộ vốn góp, lần lượt là 7.2 tỷ đồng và 1.5 tỷ đồng. Cuối cùng là Công ty TNHH Quản lý và Khai thác Tài sản Leadvisors góp 1 triệu đồng.

Ông Lê Minh Thành

Hệ sinh thái tự doanh của LeadCap

Tính đến cuối quý 2/2026, tổng tài sản của LeadCap gần 44 tỷ đồng. Trong đó, đầu tư tài chính ngắn hạn 34 tỷ đồng, giảm 11% so với đầu năm; đầu tư tài chính dài hạn 4 tỷ đồng, tăng 34%.

Danh mục cổ phiếu đầu tư ngắn hạn gồm One Capital Hospitality (HNX: OCH) với 8.8 tỷ đồng, Đầu tư PVR Hà Nội (UPCoM: PVR) 8.1 tỷ đồng, Everpia (HOSE: EVE) 1.3 tỷ đồng, Xuất nhập khẩu Lâm Thủy sản Bến Tre (FBT) với 301 triệu đồng và Tập đoàn Đại Dương (HOSE: OGC) với 1.2 tỷ đồng. Tổng trích lập dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn 10.4 tỷ đồng. Công ty còn có khoản tiền gửi có kỳ hạn trên 3 tháng với 25.9 tỷ đồng vào cuối quý 2/2026.

Danh mục đầu tư dài hạn khác bao gồm vốn góp vào CTCP Kính mắt Hà Nội có giá trị 4.8 tỷ đồng và Quỹ Đầu tư cơ hội Đặc biệt Leadvisors 1 tỷ đồng. Tổng trích lập dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn 1.8 tỷ đồng, đều nằm ở Kính mắt Hà Nội.

Trong quý 1, Công ty đã mua 402,700 cổ phiếu Tập đoàn Đại Dương (HOSE: OGC) với giá trị 1.2 tỷ đồng và chi 1 tỷ đồng mua 100,000 chứng chỉ quỹ của Quỹ Đầu tư Cơ hội Đặc biệt Leadvisors. Đến quý 2, Công ty không còn ghi nhận khoản đầu tư vào OGC.

OGC hiện là công ty mẹ của OCH với tỷ lệ sở hữu 55.6%. Tại ĐHĐCĐ thường niên 2026, cổ đông OGC đã không thông qua phương án phát hành riêng lẻ 72 triệu cổ phiếu để huy động 720 tỷ đồng nhằm duy trì tỷ lệ sở hữu tại OCH, khiến sở hữu của OGC tại OCH có nguy cơ giảm xuống 33.7%, đồng nghĩa OCH không còn là công ty con của tập đoàn.

Ngay sau đó, ĐHĐCĐ OCH đã thông qua phương án phát hành riêng lẻ 130 triệu cổ phiếu với giá 10,000 đồng/cổ phiếu, huy động 1,300 tỷ đồng để mua hơn 20.9 triệu cổ phiếu CTCP IDS Equity Holdings với giá 62,000 đồng/cp nhằm nâng tỷ lệ sở hữu từ 30% lên 48.68%.

Đáng chú ý, Tập đoàn Leadvisors Capital là nhà đầu tư duy nhất được OCH chào bán trọn lô cổ phiếu này để sở hữu 39.39% vốn điều lệ OCH. Nếu thành công, LeadCap và người có liên quan sẽ nắm 49.29% OCH. Ngày 25/06, HĐQT OCH đã thông qua Hồ sơ đăng ký chào bán riêng lẻ trình Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước để triển khai đợt phát hành.

Được biết, Tập đoàn Leadvisors Capital và ông Thành là cổ đông sáng lập, từng nắm 64.64% và gần 34.8% vốn IDS Equity Holdings. Bên cạnh đó, ông Thành hiện còn là Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng giám đốc IDS Equity Holdings.

Ngoài ra, OGC còn nắm 6.14% PVR với vốn gốc 18 tỷ đồng.

 LeadCap quản lý tài sản ủy thác ra sao?

Tính đến cuối quý 2/2026, giá trị danh mục đầu tư của nhà đầu tư ủy thác đạt gần 2,982 tỷ đồng, tăng 82% so với đầu năm. Trong đó, danh mục cổ phiếu niêm yết, đăng ký giao dịch chiếm 2,717 tỷ đồng.

Năm 2026, LeadCap đặt mục tiêu tổng doanh thu 10.7 tỷ đồng, tăng 29% so với thực hiện của năm 2025. Động lực chủ yếu đến từ mảng quản lý quỹ với 2.8 tỷ đồng (gấp 5.4 lần), tư vấn đầu tư với 3.2 tỷ đồng (tăng 62%) và tự doanh với 237 triệu đồng (gấp 6.2 lần).

Khoản thu từ lãi tiền gửi dự kiến tăng nhẹ 4% lên 1.9 tỷ đồng, trong khi mảng quản lý danh mục đầu tư lên kế hoạch giảm 32% xuống còn 2.7 tỷ đồng. Công ty kỳ vọng lợi nhuận sau thuế tăng 5%, đạt 2.5 tỷ đồng.

6 tháng đầu năm 2026, LeadCap đạt tổng doanh thu xấp xỉ 5.1 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ năm 2025. Tổng chi phí tăng mạnh 70% lên 2.6 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt 2.1 tỷ đồng, tăng 7%.

Trong kỳ, doanh thu quản lý danh mục đầu tư tăng lên khi quỹ ký thêm được các hợp đồng ủy thác mới, kết hợp với việc thị trường chứng khoán tại 30/06 tăng mạnh trở lại giúp Công ty được hoàn nhập dự phòng các khoản đầu tư, qua đó làm giảm đáng kể gánh nặng chi phí tài chính. Sau nửa đầu năm, LeadCap thực hiện 48% kế hoạch doanh thu, 83% mục tiêu lợi nhuận sau thuế cả năm.

Hồi tháng 4, LeadCap đã mua 60 triệu cổ phiếu CTCP Container Việt Nam (Viconship, HOSE: VSC) với giá bình quân 24,000 đồng/cp, tương đương tổng giá trị thương vụ 1,440 tỷ đồng, trở thành cổ đông lớn nắm 16.03%.Tuy nhiên, đến tháng 7, quỹ LeadCap lần lượt bán gần 30 triệu cổ phiếu VSC với giá bình quân 19,000 đồng/cp, thu về 563 tỷ đồng, giảm sở hữu xuống 30.35 triệu cổ phiếu (8.11%). Qua đợt tái cơ cấu danh mục này, LeadCap đã chấp nhận cắt lỗ hơn 20% cho gần một nửa khoản đầu tư vào VSC.

LeadCap cắt lỗ VSC sau 2 tháng

Trong năm 2025, LeadCap chi gần 490 tỷ đồng để mua hơn 11 triệu cp Cảng Xanh Vip (UPCoM: VGR), trở thành cổ đông với tỷ lệ sở hữu 13.7%. Cũng tháng 7 cùng năm, LeadCap bán gần 7.9 triệu cp Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HOSE: HAH) trong lúc giá cổ phiếu điều chỉnh gần 20% so với giá đóng cửa vùng đỉnh gần nhất trước đó (28/05), ước tính thu về hơn 549 tỷ đồng; đưa tỷ lệ sở hữu từ 10.68% về 4.62% và không còn là cổ đông lớn.

Thanh Trúc

FILI - 11:07:05 10/09/2026