Goldman Sachs thoái vốn khỏi TQ: Kinh doanh hơn chính trị
Trong khi kỳ vọng của các nhà đầu tư quốc tế vào Trung Quốc đang có chiều hướng đi xuống, ngân hàng Mỹ Goldman Sachs lại xoáy sâu vào tâm lý tiêu cực này bằng cách thoái tiếp một phần lớn sở hữu tại Ngân hàng Công thương Trung Quốc (ICBC).
Theo thông báo hôm thứ Hai, Goldman Sachs sẽ bán 3,55 tỷ cổ phiếu của ICBC cho Quỹ đầu tư quốc gia Temasek của Singapore với tổng giá trị 2,3 tỷ USD. Bên cạnh đó, một lượng cổ phiếu trị giá khoảng 200 triệu USD cũng sẽ được bán lại cho một nhóm khoảng 70 nhà đầu tư nhỏ khác.
Goldman bán cổ phần ở ICBC với giá 5,05 HKD (đô la Hồng Kông) mỗi cổ phần, thấp hơn 3,1% mức giá đóng cửa của cổ phiếu này hôm thứ Sáu. Sau thương vụ này, Goldman sẽ chỉ còn sở hữu 1,24% cổ phần ở ICBC.
Thương vụ thoái vốn này được cho là sẽ giúp giảm bớt yếu tố rủi ro trong báo cáo tài chính của Goldman Sachs, khi mà hoạt động đầu tư của ngân hàng này tại châu Á đang ngày một tỏ ra kém hiệu quả.
Bắt đầu từ tháng 1/2006, Goldman đã mua 4,9% cổ phần của ICBC với giá 2,58 tỷ USD trước khi ngân hàng này tiến hành IPO.
Tuy nhiên, kể từ đó, đã có những xung đột trong nội bộ Goldman Sachs, giữa những người muốn tiếp tục nắm giữ cổ phần và những người cho rằng khoản đầu tư có ảnh hưởng quá hớn đến kết quả hoạt động của Goldman, theo nguồn tin thân cận với ngân hàng. Trong quý III năm ngoái, chỉ riêng khoản lỗ sổ sách lên tới 1 tỷ USD trong khoản đầu tư vào ICBC đã đủ đưa hoạt động tại châu Á của Goldman vào tình trạng báo động. Khoản đầu tư của Goldman ở ICBC đã kéo tụt kết quả kinh doanh của Ngân hàng trong năm ngoái, khiến đơn vị châu Á của ngân hàng này lần đầu tiên báo lỗ kể từ năm 2008.
Đó đương nhiên là lý do chính đáng khiến Goldman Sachs liên tục thực hiện hoạt động thoái vốn tại ICBC trong suốt những năm qua. Tuy nhiên, Bắc Kinh lại không lấy làm vui vẻ.
Giới quan sát cho biết, các quan chức Trung Quốc đã tỏ ra mất bình tĩnh với tốc độ mà các nhà đầu tư chiến lược như Bank of America và Royal Bank of Scotland thoái vốn khỏi những ngân hàng lớn của Trung Quốc ngay sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Bản thân việc chọn bán cổ phần cho Temasek của Goldman cũng là một động thái chính trị nhằm xoa dịu sự giận dữ của giới chức nước này.
Lần gần đây nhất, Goldman bán cổ phần của ICBC vào hồi tháng 11 năm ngoái. “Trung Quốc không thích khi thấy những phần sở hữu lớn lại bị bán ra thị trường”, một người trong cuộc cho biết. “Một người mua đơn nhất và có vị thế cao như Temasek sẽ xoa dịu những vấn đề về chính trị”. Tuy vậy, không thể bác bỏ rằng, Goldman buộc phải đặt mục tiêu kinh doanh lên trên hết, bởi suy cho cùng, Ngân hàng cũng chỉ là một doanh nghiệp.
Mở cửa phiên giao dịch hôm thứ Ba, cổ phiếu ICBC giảm 1,2%. Mức giảm này vẫn còn khá “nhẹ nhàng” so với lần bán hồi tháng 11 – khi đó, cổ phiếu của ICBC đã sụt giá tận 8,7%.
Vào cái lúc tâm lý của các nhà đầu tư quốc tế về ngành ngân hàng Trung Quốc đang đi xuống, người ta tự hỏi, liệu còn ai sẽ đứng ra mua phần vốn của Goldman Sachs ngoài Temasek. Các ngân hàng đang được xem như biểu hiện của sự tăng trưởng kinh tế, còn tăng trưởng ở Trung Quốc lại đang chậm lại. GDP của nước này hồi quý I chỉ đạt 8,1%, trong khi Bắc Kinh dự báo tăng trưởng trong năm nay sẽ chỉ đạt khoảng 7,5%.
Thương vụ là động thái gần đây nhất trong một loạt các giao dịch do Temasek tiến hành nhằm mở rộng sự hiện diện của mình tại khu vực châu Á. Với danh mục đầu tư giá trị hơn 150 tỷ USD, Temasek hiện đang nắm giữ cổ phần ở 3 trong số 4 ngân hàng niêm yết của Trung Quốc. Hồi tháng Bảy, Temasek đã thu lợi 9 tỷ HKD bằng việc bán cổ phần của Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc với giá cao hơn 43% so với giá mua hồi tháng 11/2010. Ngân hàng này cũng bán một ít cổ phần ở Ngân hàng Trung Hoa cùng lúc và sau đó mua lại một phần với giá thấp hơn giá bán ra.
Thương vụ sẽ tăng tỷ lệ sở hữu của Temasek tại ICBC lên 1,3% từ mức hầu như là không có gì.
Và dù sao, mối quan hệ 6 năm với ICBC đã đem về cho Goldman trên 5 tỷ USD tiền lãi trong suốt thời kỳ này. Một nguồn tin cho biết, Goldman không có kế hoạch bán tiếp cổ phần trong tương lai gần. Với kết quả hoạt động của ICBC trong năm 2012 cho đến nay – tăng trưởng 11% ở Hồng Kông, các chuyên gia phân tích cho rằng, kết quả hoạt động yếu kém của ICBI trong năm 2011 chỉ là tạm thời.
Quang Minh (Theo báo chí nước ngoài)
Đầu tư chứng khoán
