JPMorgan và ván cược 50 tỷ USD vào châu Á
JPMorgan Chase đang tăng tốc nỗ lực của mình tại thị trường tín dụng tư nhân đang phát triển nhanh chóng của châu Á, tập trung vào nhu cầu ngày càng tăng đối với nguồn tài chính phi truyền thống trên khắp khu vực.
Với những quy định chặt chẽ hơn và nhu cầu về các giải pháp vốn linh hoạt, ngân hàng toàn cầu hùng mạnh này đang xây dựng đội ngũ tín dụng tư nhân và tập trung vào cơ hội cho vay trực tiếp. Sự thay đổi chiến lược này nhấn mạnh tham vọng của JPMorgan trong việc tận dụng ảnh hưởng kinh tế đang gia tăng và nhu cầu tín dụng đang phát triển của châu Á.
Vì sao châu Á quan trọng đối với JPMorgan?
Việc JPMorgan Chase chuyển hướng sang không gian tín dụng tư nhân của châu Á là một chiến lược có tính toán, bắt nguồn từ quỹ đạo kinh tế mạnh mẽ của khu vực này và nhu cầu ngày càng tăng đối với hoạt động cho vay thay thế.
Châu Á được cho là sẽ thúc đẩy hơn 50% tăng trưởng GDP toàn cầu, nhưng thị trường tín dụng tư nhân của khu vực này vẫn chưa phát triển. Các giao dịch tín dụng tư nhân hàng năm trong khu vực lên tới khoảng 200 tỷ USD (147.27 tỷ bảng Anh), quá nhỏ so với thị trường nợ công trị giá 1.5 nghìn tỷ USD (1.10 nghìn tỷ bảng Anh).
Nhằm khai thác tiềm năng này, vào tháng 02/2025, JPMorgan đã công bố khoản phân bổ thêm 50 tỷ USD (36,82 tỷ bảng Anh) dành cho mảng cho vay trực tiếp. Khoản đầu tư này nhằm mục đích tăng cường thị phần của mình và giải quyết nhu cầu tài chính đa dạng của các doanh nghiệp châu Á.
Serene Chen, Giám đốc tín dụng, tiền tệ và bán hàng thị trường mới nổi của JPMorgan châu Á - Thái Bình Dương, cho biết: "Châu Á đang thúc đẩy hơn 50% tăng trưởng GDP thế giới và sở hữu một số nền kinh tế lớn nhất trong khu vực".
Tình hình hiện tại của ngành tín dụng tư nhân châu Á
Ngành tín dụng tư nhân châu Á đang trên đà tăng trưởng, được thúc đẩy bởi sự cắt giảm của ngân hàng và nhu cầu ngày càng tăng của doanh nghiệp đối với các giải pháp thay thế cho vay. Tính đến tháng 09/2023, tài sản được quản lý trong lĩnh vực tín dụng tư nhân của khu vực này đạt khoảng 124 tỷ USD (91.31 tỷ bảng Anh), chỉ chiếm 6% tổng tài sản toàn cầu - dù khu vực này đóng góp khoảng một nửa GDP toàn cầu.
Theo S&P Global, trong năm 2024, hơn 33 quỹ tín dụng tư nhân tập trung vào châu Á - Thái Bình Dương đã huy động được 5.89 tỷ USD (4.34 tỷ bảng Anh), tăng nhẹ so với 5.48 tỷ USD (4.04 tỷ bảng Anh) của năm trước.
Các quốc gia như Ấn Độ và Hàn Quốc đã trở thành điểm nóng cho hoạt động này, vì những hạn chế về quy định đối với hoạt động ngân hàng truyền thống tạo ra không gian cho các tổ chức cho vay tư nhân. Ngoài ra, việc các ngân hàng rút lui khỏi những lĩnh vực như bất động sản đã mở ra cánh cửa cho các công ty tín dụng cung cấp những lựa chọn tài chính nhanh chóng và dễ dàng hơn.
Chuyện gì đang xảy ra bên ngoài châu Á?
Hiệu suất tín dụng tư nhân của JPMorgan ngoài châu Á vẫn mạnh mẽ, đặc biệt là ở Bắc Mỹ và châu Âu. Kể từ năm 2021, công ty đã thực hiện hơn 100 giao dịch tín dụng tư nhân, với tổng giá trị trên 10 tỷ USD (7.36 tỷ bảng Anh). Đầu năm 2025, công ty cam kết dành thêm 50 tỷ USD (36.82 tỷ bảng Anh) cho bộ phận cho vay trực tiếp của mình, với gần 15 tỷ USD (11.05 tỷ bảng Anh) từ các nhà đồng đầu tư.
Tại châu Âu, JPMorgan đã tăng cường năng lực phát hành và duy trì các khoản vay có đòn bẩy, nổi bật là khoản vay trị giá 1.4 tỷ USD (1.03 tỷ bảng Anh) hỗ trợ cho thương vụ mua lại Qualtrics trị giá 12.5 tỷ USD (9.2 tỷ bảng Anh) của Silver Lake. Đây là đợt bảo lãnh công - tư khổng lồ đầu tiên của khu vực này kể từ đầu năm 2022.
Ngân hàng này cũng dự báo rằng hơn 30 tỷ USD (22.09 tỷ bảng Anh) tín dụng tư nhân sẽ được giao dịch trên thị trường thứ cấp vào năm 2025, nhấn mạnh nhu cầu thanh khoản ngày càng tăng của nhà đầu tư và vai trò tích cực của JPMorgan trong việc định hình thị trường đó.
Vai trò chiến lược của tín dụng tư nhân trong các thị trường hỗn loạn
Trong tình hình thị trường toàn cầu bị ảnh hưởng bởi căng thẳng thương mại Mỹ - Trung và sự khó lường của thuế quan, việc JPMorgan mở rộng sang tín dụng tư nhân mang lại một vùng đệm chiến lược chống lại sự biến động. Ngân hàng này đã xác định lạm phát và thuế quan là hai yếu tố chính có thể gây ảnh hưởng nghiêm trọng đối với triển vọng tài chính năm 2025.
Những nỗ lực không ngừng của JPMorgan nhằm tăng cường tính minh bạch trong hoạt động cho vay tư nhân - qua việc hỗ trợ thực hiện các giao dịch trị giá hàng tỷ USD - càng củng cố cam kết của ngân hàng đối với đổi mới thị trường. Bằng cách giải quyết những thách thức về thanh khoản vốn có trong các thị trường tín dụng không minh bạch, công ty đang mở ra một con đường hướng tới khả năng phục hồi và thích ứng lớn hơn trong tài chính hiện đại.
Nhã Thanh (Theo IBTimes)
