Thị trường chứng quyền ngày 11/11/2025: Thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro
Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/11/2025, toàn thị trường có 88 mã tăng, 175 mã giảm và 38 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 179.06 triệu đồng.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/11/2025, toàn thị trường có 88 mã tăng, 175 mã giảm và 38 mã tham chiếu.
Độ rộng thị trường trong 20 phiên gần nhất. Đvt: Phần trăm
Nguồn: VietstockFinance
Trong phiên giao dịch ngày 10/11/2025, bên bán tiếp tục áp đảo thị trường khiến phần lớn các mã chứng quyền giảm giá. Cụ thể, các mã chứng quyền lớn trong nhóm giảm giá là CVIC2509, CVPB2513, CVHM2510 và CSTB2515.
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 10/11 đạt 35.24 triệu CW, giảm 15.95%; giá trị giao dịch đạt 64.05 tỷ đồng, giảm 35.49% so với phiên 07/11. Trong đó, CFPT2512 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 2.65 triệu CW; CMBB2518 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 4.92 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 10/11 với tổng mức bán ròng đạt 179.06 triệu đồng. Trong đó, CVPB2525 và CMWG2522 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán SSI, KIS, VND và ACBS hiện đang là các tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinance
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 11/11/2025, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính Phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVIC2507 và CVIC2509 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CHPG2514 và CMSN2508 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
