Thị trường chứng quyền ngày 20/03/2026: Rủi ro ngắn hạn gia tăng
Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/03/2026, toàn thị trường có 35 mã tăng, 237 mã giảm và 31 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.23 tỷ đồng.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 19/03/2026, toàn thị trường có 35 mã tăng, 237 mã giảm và 31 mã tham chiếu.
Độ rộng thị trường trong 20 phiên gần nhất. Đvt: Phần trăm
Nguồn: VietstockFinance
Trong phiên giao dịch ngày 19/03/2026, bên bán tiếp tục áp đảo thị trường khiến phần lớn các mã chứng quyền giảm giá. Cụ thể, các mã chứng quyền lớn trong nhóm giảm giá là CSTB2515, CMBB2511, CVPB2513 và CVHM2512.
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 19/03 đạt 61.8 triệu CW, giảm 14.65%; giá trị giao dịch đạt 67.8 tỷ đồng, giảm 34.38% so với phiên 18/03. Trong đó, CVPB2526 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 3.58 triệu CW; CSTB2521 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 7.13 tỷ đồng. .
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 19/03 với tổng mức bán ròng đạt 1.23 tỷ đồng. Trong đó, CVPB2526 và CSTB2530 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán ACBS, SSI, VND, KIS và HCM hiện đang là các tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinance
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 20/03/2026, mức giá hợp lý của 10 chứng quyền có vốn hóa lớn nhất và thanh khoản (giá trị và khối lượng khớp lệnh) vượt trội trong phiên được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính Phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CSTB2514 và CHPG2517 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CHPG2518 và CHPG2517 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
