Warren Buffet thiếu thuyết phục khi bênh vực các tổ chức xếp hạng tín dụng
(Vietstock) – Điều trần trước Ủy ban điều tra về khủng hoảng tài chính (FCIC) hôm 02/06 vừa qua về vai trò của các hãng đánh giá tín dụng trong cuộc khủng hoảng tài chính, tỷ phú Warren Buffett - người được mệnh danh là Nhà tiên tri của Omaha - vẫn kiên quyết lên tiếng bảo vệ cho mô hình kinh doanh của Moody’s Corp mặc dù tập đoàn Berkshire Hathaway Inc. của ông ta đã cắt giảm cổ phần nắm giữ tại Moody’s xuống 13% từ mức gần 20% một năm trước.
Cổ phiếu của hãng Moody’s đã mất 74% giá trị kể từ Tháng 2/2007 và Buffett cho rằng lẽ ra ông đã bán nhiều cổ phiếu hơn nếu như tiên đoán được thị trường nhà ở sẽ đi xuống.
Chủ tịch Phil Angelides trả lời phỏng vấn sau phiên điều trần rằng ông không chắc chắn rằng liệu Buffett có lĩnh hội được hết phạm vi của những câu hỏi liên quan đến các hoạt động cũng như văn hóa của Moody’s không.
Suốt phiên tòa, phó chủ tịch Bill Thomas khá bực tức khi Buffett tỏ ra ngần ngại trong việc đồng ý các sửa đổi.
Theo Buffett, các hãng đánh giá tín dụng và cả những tổ chức khác đã dự báo sai về thị trường nhà ở sau khi bị ru ngủ bởi suy nghĩ rằng giá nhà ở sẽ tiếp tục leo thang.
Thừa nhận rằng mình không còn khả năng tiên đoán, Buffett cho biết Moody’s, Standard & Poor's và Fitch đã mắc một sai lầm mà bất cứ ai cũng mắc phải trước khi một “bong bóng” lớn chưa từng có xuất hiện.
Tuy nhiên, ông không đồng ý các biện pháp cứu chữa như thay ban giám đốc điều hành của các hãng đánh giá tín dụng.
Ông cho rằng việc cải tổ nên nhằm vào các công ty tài chính với quá nhiều đòn bẩy cũng như trừng phạt hội đồng quản trị và những giám đốc điều hành đã đòi hỏi các khoản hỗ trợ bất thường từ chính phủ, trong khi các hãng đánh giá tín dụng không hề nhận các khoản viện trợ trong suốt cuộc khủng hoảng năm 2008.
Hiện Quốc hội Mỹ đang xem xét pháp chế để cắt giảm quyền hạn của các tổ chức đánh giá tín dụng và từ đó kết thúc mô hình đã kéo dài hàng thập kỷ qua của những tổ chức này.
Moody's, S&P và Fitch Ratings của Fimalac SA bị khiển trách vì đã tiếp tay cho cuộc khủng hoảng khi ấn định các mức đánh giá cao bất thường trong một khoản thời gian quá lâu và sau đó lại đánh rớt chúng quá nhanh.
Được biết, Tổng Giám đốc Raymond McDaniel của Moody’s cũng tham gia điều trần hôm thứ Tư vừa rồi và đã phải gánh chịu khá nhiều búa rìu của dư luận.
Theo Phil Angelides, hơn hai phần ba doanh thu của Moody’s là từ hoạt động đánh giá tín dụng. Doanh thu của Moody’s tăng từ 600 triệu đôla trong năm 2000 lên đến 2.2 tỷ đôla trong năm 2007, chỉ ngay khi bong bóng thị trường nhà đất Mỹ lên đến mức đỉnh điểm.
Trong khi Moody’s có lợi nhuận, các nhà đầu tư tin tưởng vào đánh giá của họ lại không có được kết quả tương tự, Angelides nói.
McDaniel tin rằng Moody’s đã có những đánh giá tốt nhất và mô hình kinh doanh được chi trả bởi người phát hành cũng đã mang lại một lợi ích cộng đồng quan trọng. Việc đánh giá sau này sẽ được công bố rộng rãi miễn phí. Đồng thời, ông cũng đổ lỗi cho thị trường nhà ở suy yếu và chính sách thắt chặt tín dụng đã gây ra cuộc khủng hoảng tài chính.
Tuy nhiên, trước đó trong bản điều trần của mình, McDaniel lại viết rằng nhà đầu tư chỉ nên tham khảo các đánh giá tín dụng chứ không nên xem đó là những khuyến nghị nên bán, mua hay giữ trong danh mục đầu tư của họ.
Về phần mình, Buffett vẫn tỏ ra thích thú với mô hình của các hãng đánh giá tín dụng, tuy nhiên, lại khuyên các nhà đầu tư nên tự mình đánh giá hơn là dựa dẫm vào những đánh giá của các hãng này, mà đôi khi có thể sai.
Buffett cũng đã dùng lý lẽ tương tự để biện minh cho vụ Goldman Sachs Group Inc trong Tháng 4 vừa rồi.
Berkshire sở hữu 5 triệu đôla cổ phiếu ưu đãi của Goldman và xác nhận sẽ mua thêm một lượng tương tự cổ phiếu thường.
Joshua Rosner, Giám đốc điều hành của Graham Fisher & Co tại New York, cho rằng Buffett tham dự phiên điều trần không phải vì hoạt động của Moody’s tốt hay có thể bào chữa về cơ bản mà vì bị ép buộc về mặt pháp lý nhiều hơn.
Tuy nhiên, Buffett không phải là không có người ủng hộ, Jerry Bruni từ JV Bruni and Co nói rằng Ủy ban đang kiếm ai đó chịu trách nhiệm cho vụ việc và họ đang cố quy cho Buffett.
“Nhà máy 3A”
Angelides, người đã gọi Moody’s là nhà máy 3A, đã chỉ trích hãng này quá hào phóng ban tặng hàng ngàn mức đánh giá tốt cho các khoản nợ nhiều rủi ro mà sau đó đã trở thành không thể thanh toán nổi.
Các khoản nợ tỉ đô được Moody's, Standard & Poor's và Fitch xếp vào mức đánh giá tốt nhất AAA đã trở nên tồi tệ hơn trong suốt cuộc khủng hoảng tài chính
Tuần tới, Quốc hội sẽ kiến nghị Nhà Trắng và Thượng Viện thắt chặt những dự báo của các hãng đánh giá tín dụng để làm giảm mức độ dựa dẫm của các nhà đầu tư vào các đánh giá này và tạo điều kiện thuận lợi hơn cho việc tố tụng các hãng.
EU cũng đã đề nghị thành lập một ủy ban giám sát hoạt động của các hãng đánh giá tín dụng.
"Thân lừa ưa nặng"
Một số nhân viên cũ của Moody’s cho biết họ cảm thấy sự đe dọa từ những ông chủ khi ấn định những mức đánh giá cao ngất để giành được những thương vụ mới và xoa dịu các chủ ngân hàng đầu tư.
Gary Witt, Giám đốc quản lý cũ của Moody’s, bày tỏ quan ngại rằng Moody’s thiếu các nguồn lực để đánh giá nợ một cách chính xác mà sau đó Angelides đã nhắc lại với McDaniel rằng đối với ông các nguồn lực được áp dụng dường như không hiểu được những sản phẩm này.
Brian Clarkson, Chủ tịch cũ của Moody’s đã phải hoãn phiên điều trần của mình ngày Thứ Tư do phải tiến hành một ca phẫu thuật.
Cổ phiếu của Moody’s hôm thứ Tư tăng 3.1% lên 19.9 đôla/cp.
Thùy Đoan (Theo Reuters, BBC)
