Chứng khoán phái sinh ngày 20/10/2026: Chưa thể lạc quan
Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 19/10/2026. VN30-Index giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Bearish Engulfing cho thấy tâm lý không mấy lạc quan của nhà đầu tư.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 19/10/2026. Cụ thể, 41I1GB000 (I1GB000) giảm 0.76%, còn 1,841 điểm; 41I1GC000 (I1GC000) tăng 4.99%, đạt 1,950 điểm; hợp đồng 41I1H3000 (I1H3000) giảm 0.7%, còn 1,840.7 điểm; hợp đồng 41I1H6000 (I1H6000) giảm 2.38%, còn 1,843 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,839.18 điểm.
Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 19/10/2026. Cụ thể, 41I2GB000 (I2GB000) giảm 0.66%, còn 1,742.6 điểm; 41I2GC000 (I2GC000) tăng 0.14%, đạt 1,756 điểm; hợp đồng 41I2H3000 (I2H3000) giảm 0.59%, còn 1,744 điểm; hợp đồng 41I2H6000 (I2H6000) giảm 0.27%, còn 1,744.5 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,739.07 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 19/10/2026, hợp đồng 41I1GB000 sớm bật tăng từ phiên ATO nhưng bên bán xuất hiện khiến đà tăng trước đó dần thu hẹp và I1GB000 diễn biến giằng co với lợi thế có phần nghiêng về phe Long trong suốt phiên sáng. Bước sang phiên chiều, phe bán tiếp tục áp đảo khiến hợp đồng này đảo chiều giảm điểm đến cuối phiên tại mốc 1,841 điểm, giảm 14.1 điểm.
Đồ thị trong phiên của 41I1GB000 
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng I1GB000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 1.82 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.
Biến động 41I1GB000 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Trong khi đó, basis hợp đồng I2GB000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 3.53 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn.
Biến động 41I2GB000 và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 7.83% và 7.76% so với phiên ngày 16/10/2026. Cụ thể, khối lượng giao dịch I1GB000 giảm 8% với 175,662 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của I2GB000 còn 14 hợp đồng, giảm 50%.
Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/10/2026 đạt 912 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của VN30-Index và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên ngày 19/10/2026, VN30-Index giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Bearish Engulfing cho thấy tâm lý không mấy lạc quan của nhà đầu tư.
Hiện tại, chỉ số tiếp tục lui về gần đáy cũ tháng 07/2026 (tương đương vùng 1,790-1,825 điểm). Đây sẽ là ngưỡng hỗ trợ quan trọng trong thời gian tới của VN30-Index.
Bên cạnh đó, chỉ số vẫn nằm dưới đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục giảm và nằm dưới mức 0. Nếu tình hình không có sự cải thiện thì triển vọng ngắn hạn sẽ tiêu cực hơn.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
