Chứng khoán phái sinh tuần 03-07/08/2026: Tình hình không quá bi quan

Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 hầu hết đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 31/07/2026. VN30-Index đảo chiều giảm sau 3 phiên tăng liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Big Black Candle kèm theo khối lượng giao dịch sụt giảm so với phiên trước cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 31/07/2026. Cụ thể, 41I1G8000 (I1G8000) giảm 0.52%, còn 1,875 điểm; 41I1G9000 (I1G9000) giảm 0.69%, còn 1,872 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) giảm 0.96%, còn 1,868.5 điểm; hợp đồng 41I1H3000 (I1H3000) giảm 0.23%, còn 1,875.5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,872.07 điểm.

Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 hầu hết đều giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 31/07/2026. Cụ thể, 41I2G8000 (I2G8000) giảm 1.29%, còn 1,783.1 điểm; 41I2G9000 (I2G9000) giảm 0.74%, còn 1,790.6 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) giảm 0.29%, còn 1,786.1 điểm; hợp đồng 41I2H3000 (I2H3000) tăng 0.01%, đạt 1,789 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,786.9 điểm.

Trong tuần giao dịch 27-31/07/2026, 41I1G8000 mở phiên đầu tuần với ưu thế nghiêng về phe Short khiến I1G8000 lao dốc nhưng bên mua nhanh chóng xuất hiện trở lại và tấn công quyết liệt ở các phiên giữa tuần giúp hợp đồng này đảo chiều và tăng mạnh. Đến phiên cuối tuần, áp lực bán gia tăng trở lại khiến đà tăng của 41I1G8000 chững lại và đóng cửa tại mốc 1,875 điểm, tăng 40 điểm so với phiên cuối tuần trước.

Đồ thị intraday của 41I1G8000 trong giai đoạn 27-31/07/2026

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng I1G8000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 2.93 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.

Biến động I1G8000 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Trong khi đó, basis hợp đồng I2G8000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.8 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.

Biến động I2G8000 và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 16.14% và 15.68% so với phiên ngày 30/07/2026. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt giảm 9.4% và 10.78% so với tuần trước.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 31/07/2026 đạt 1,043 hợp đồng. Khối ngoại mua với tổng khối lượng trong phiên giao dịch ngày giảm 873 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai

Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index và VN100-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 31/07/2026, VN30-Index đảo chiều giảm sau 3 phiên tăng liên tiếp đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Big Black Candle kèm theo khối lượng giao dịch sụt giảm so với phiên trước cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan.

Hiện tại, chỉ số quay lại kiểm tra ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương vùng 1,865-1,880 điểm) trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator đã vượt lên khỏi vùng oversold sau khi cắt lên đường signal.

Bên cạnh đó, chỉ báo MACD tiếp tục thu hẹp khoảng cách với đường signal. Nếu các tín hiệu kỹ thuật tiếp tục cải thiện thì đà phục hồi ngắn hạn sẽ được củng cố thêm.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index