Chứng khoán phái sinh tuần 29/06-03/07/2026: Triển vọng ngắn hạn dần khởi sắc?
Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 tăng giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 26/06/2026. VN30-Index diễn biến giằng co cùng khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/06/2026. Cụ thể, 41I1G7000 (I1G7000) tăng 0.28%, đạt 2,012 điểm; 41I1G8000 (I1G8000) tăng 0.31%, đạt 2,012.5 điểm; hợp đồng 41I1G9000 (I1G9000) tăng 0.29%, đạt 2,012.4 điểm; hợp đồng 41I1GC000 (I1GC000) tăng 0.09%, đạt 2,005.6 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 2,008.57 điểm.
Ngoài ra, các hợp đồng tương lai VN100 hầu hết đều giảm trong phiên giao dịch ngày 26/06/2026. Cụ thể, 41I2G7000 (I2G7000) tăng 0.04%, đạt 1,936.2 điểm; 41I2G8000 (I2G8000) giảm 0.36%, còn 1,929 điểm; hợp đồng 41I2G9000 (I2G9000) giảm 0.05%, còn 1,928 điểm; hợp đồng 41I2GC000 (I2GC000) giảm 0.15%, còn 1,930 điểm. Chỉ số cơ sở VN100-Index kết phiên ở mức 1,937.79 điểm.
Trong tuần giao dịch 22-26/06/2026, nhìn chung 41I1G7000 có một tuần giao dịch khá tích cực khi phe Long chiếm ưu thế áp đảo. Trong các phiên đầu tuần, hợp đồng duy trì đà tăng ổn định nhờ lực mua liên tục tăng mặc cho bên bán có lúc xuất hiện trở lại và gây ra nhịp rung lắc. Trong phiên cuối tuần, lực mua vẫn nhanh chóng quay trở lại giúp hợp đồng lấy lại đà tăng. Kết tuần, 41I1G7000 đóng cửa tại mốc 2,012 điểm, tăng 48 điểm so với phiên cuối tuần trước.
Đồ thị intraday của 41I1G7000 trong giai đoạn 22-26/06/2026
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng I1G7000 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 3.43 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn.
Biến động I1G7000 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Trong khi đó, basis hợp đồng I2G7000 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.59 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan trở lại.
Biến động I2G7000 và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN100-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 38% và 36.3% so với phiên ngày 25/06/2026. Tính chung cả tuần, khối lượng và giá trị giao dịch tuần lần lượt tăng 7.39% và 10.18% so với tuần trước.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 26/06/2026 đạt 962 hợp đồng. Tính chung cả tuần, khối ngoại bán ròng tổng cộng 1,189 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch tuần của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Thống kê số liệu các hợp đồng tương lai
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index và VN100-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 26/06/2026, VN30-Index diễn biến giằng co cùng khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.
Hiện tại, chỉ số đang dao động quanh đường SMA 50 ngày trong khi chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục tăng.
Bên cạnh đó, chỉ báo MACD tiếp tục tăng sau khi cắt lên đường signal. Nếu các tín hiệu kỹ thuật tiếp tục được cải thiện thì nhịp phục hồi ngắn hạn sẽ được củng cố thêm.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Thống kê số liệu của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp thông tin các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
