Dự báo đảo danh mục ETF quý 2: DGC bị loại khỏi VNM ETF?
Thị trường chứng khoán Việt chuẩn bị đón nhận đợt review quý 2 của hai quỹ ETF ngoại lớn là Xtrackers Vietnam Swap UCITS ETF (tiền thân là FTSE Vietnam ETF) và VanEck Vietnam ETF (VNM ETF), với tổng tài sản quản lý khoảng 1.2 tỷ USD.
Theo dự kiến, Xtrackers Vietnam Swap UCITS ETF sẽ công bố danh mục mới vào ngày 05/06, trong khi VNM ETF dự kiến công bố vào ngày 13/06. Hoạt động tái cơ cấu danh mục sẽ diễn ra trong giai đoạn từ ngày 15-19/06.
Dựa trên dữ liệu đến ngày 15/05, MBS dự báo Xtrackers Vietnam Swap UCITS ETF sẽ không thay đổi thành phần danh mục do đây không phải kỳ rà soát cổ phiếu. Quỹ chủ yếu thực hiện điều chỉnh tỷ trọng các cổ phiếu hiện có.
Trong khi đó, VNM ETF được dự báo sẽ có sự thay đổi đáng chú ý hơn. Theo MBS, DGC nhiều khả năng bị loại khỏi danh mục sau khi cổ phiếu này bị đưa vào diện kiểm soát từ ngày 13/05. Ở chiều ngược lại, BSR được đánh giá là ứng viên thay thế tiềm năng.
Mặc dù tỷ lệ free-float của BSR hiện chỉ khoảng 8%, thấp hơn ngưỡng tối thiểu 10% theo tiêu chí lựa chọn của quỹ, MBS cho rằng VanEck Vietnam ETF vẫn có thể cân nhắc bổ sung cổ phiếu này nhờ thanh khoản cao, đã được đưa vào rổ VN30 và đang có lộ trình gia tăng tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng trong thời gian tới.
Nếu kịch bản trên xảy ra, HPG được dự báo là cổ phiếu hưởng lợi lớn nhất với khối lượng mua ròng khoảng 11.8 triệu đơn vị, tương đương gần 284 tỷ đồng. Các cổ phiếu ngân hàng như EIB và NAB cũng có thể được mua vào lần lượt khoảng 6.4 triệu và 6.2 triệu cổ phiếu. Ngoài ra, VIC, CEO, STB và BSR cũng nằm trong nhóm được tăng tỷ trọng đáng chú ý.
Ở chiều ngược lại, nhóm chứng khoán có thể chịu áp lực bán mạnh nhất trong đợt cơ cấu này. SSI được dự báo bị bán ròng hơn 9 triệu cổ phiếu, tương đương trên 250 tỷ đồng. VIX và VCI lần lượt có thể bị bán khoảng 7.1 triệu và 6.9 triệu đơn vị. Một số cổ phiếu khác như VND, VRE, POW, HAG và VCB cũng được dự báo giảm tỷ trọng.
|
Dự báo đảo danh mục ETF quý 2
Nguồn: MBS
|
Đợt cơ cấu lần này diễn ra trong bối cảnh dòng vốn ETF vẫn tiếp tục chịu áp lực rút ròng. Theo MBS, từ đầu năm đến giữa tháng 5/2026, các quỹ ETF đầu tư vào thị trường Việt Nam đã bị rút ròng hơn 3.5 ngàn tỷ đồng, tương đương gần 140 triệu USD. Riêng trong tháng 5, giá trị rút ròng ghi nhận trên 670 tỷ đồng.
Tính đến ngày 15/05, tổng giá trị tài sản ròng của các quỹ ETF phân bổ vào thị trường Việt Nam còn khoảng 63.7 ngàn tỷ đồng, giảm 3.9% so với cuối năm 2025.
Vũ Hạo
