Giá bạc sụt giảm trên sàn Thượng Hải sau động thái tăng ký quỹ từ CME
Kim loại quý này giảm xuống 73.72 USD tại Thượng Hải sau động thái CME tăng ký quỹ ban đầu và cắt giảm hạn mức vị thế.
* CME tăng ký quỹ với hợp đồng bạc: Kịch bản năm 1980 có lặp lại?
Giữa lo ngại các nhà giao dịch có thể chứng kiến thêm một "Thứ Năm Bạc" (Silver Thurday) nữa, hợp đồng tương lai bạc trên Sàn Giao dịch Tương lai Thượng Hải giảm xuống mức 18,728 Nhân dân tệ/kg (tương đương 73.72 USD/oz). Sự sụt giảm này diễn ra trước khi giới giao dịch háo hức chờ đợi diễn biến thị trường, sau khi kim loại quý màu trắng đạt đỉnh 79 USD/oz trong cuối tuần, tiếp nối mức tăng 18% trong tuần trước.
Giá bạc giảm sau khi Tập đoàn CME có trụ sở tại Mỹ đưa ra quy định mới vào ngày 26/12. CME Group - vận hành các sàn giao dịch phái sinh lớn như CME, COMEX, CBOT và NYMEX - công bố việc áp đặt ký quỹ ban đầu 25,000 USD cho hợp đồng phái sinh bạc tháng 3/2026, tăng từ mức 20,000 USD trước đó.
Nếu các nhà đầu tư không có đủ số tiền yêu cầu trong tài khoản vào ngày 29/12, vị thế giao dịch của họ sẽ bị thanh lý bắt buộc. Ngoài ra, CME cũng hạ thấp hạn mức vị thế - tức khối lượng tối đa mà một người có thể nắm giữ. Các nhà giao dịch cho rằng CME đang cố gắng bảo vệ những người đã bán khống trên thị trường tương lai.
Một nhà giao dịch nhận xét: "CME đang tạo ra một khoảng trống kỹ thuật nhằm buộc bạn phải thoát khỏi vị thế giao dịch". Tác động của động thái CME đã thể hiện rõ trên Sàn Giao dịch Tương lai Thượng Hải (SHFE) trong ngày 28/12, khi giá giảm từ 19,184 Nhân dân tệ/kg (77.38 USD/oz) cho hợp đồng tháng 3. Phiên giao dịch ban đêm của SHFE bắt đầu lúc 21h00 giờ Trung Quốc của ngày giao dịch trước đó.
Diễn biến này xảy ra giữa lo ngại về thao túng thị trường, nhưng các nhà giao dịch cho rằng CME đã tái sử dụng chiến lược "Thứ Năm Bạc" từng áp dụng trước đây. Cuối tuần trước, giá bạc kết thúc ở mức 79.11 USD/oz, trong khi hợp đồng tương lai tháng 3 trượt từ 79.7 USD xuống 77.19 USD từ. Tại Ấn Độ, bạc kết thúc tuần trên thị trường Mumbai ở mức 2,32,100 Rupee/kg, và đóng cửa ở 2,40,935 Rupee trên MCX.
Giá bạc đã tăng 174% từ đầu năm đến nay, vượt xa mức tăng 73% của vàng nhưng vẫn thấp hơn một chút so với 180% của bạch kim. Các nhà giao dịch cho biết bạc đang gợi nhớ lại những sự kiện từng diễn ra trong những năm 1970, khi kim loại này tăng vọt lên 50 USD/oz.
Thứ Năm Bạc
Điểm khác biệt duy nhất là việc sử dụng bạc hiện đã mở rộng sang xe điện, tấm năng lượng mặt trời, thiết bị điện tử và lĩnh vực y tế.
Trong những năm 1970, Tổng thống Mỹ Richard Nixon đã cắt đứt liên kết giữa USD và vàng. Anh em nhà Hunt - Nelson và William - quyết định kiểm soát thị trường bạc. Họ bắt đầu tích trữ bạc từ mức giá 2 USD/oz, thu được thị phần lớn và nhiều lần vận chuyển thỏi bạc bằng máy bay đến két Thụy Sĩ, đẩy giá lên 50 USD/oz.
Sau đó, các nhà sản xuất trang sức bắt đầu nấu chảy tồn kho để hưởng lợi từ giá bạc tăng, và nhiều người bán bạc tích trữ. Tình hình trở nên nghiêm trọng đến mức Tiffany & Co - nhà kim hoàn nổi tiếng - đăng quảng cáo toàn trang trên New York Times chỉ trích việc thao túng thị trường bạc.
Giá kim loại quý màu trắng cuối cùng được kiềm chế sau khi Comex can thiệp áp đặt giới hạn giao dịch. Điều này khiến giá lao dốc 50% chỉ trong một ngày, từ 50 USD xuống còn 10 USD trong vòng hai tháng. Sự kiện này được ghi nhớ như "Thứ Năm Bạc” (Silver Thurday).
Động thái kiềm chế ở mức 75 USD?
Tương tự, năm 2011 khi bạc chạm 49.5 USD/oz, CME đã tăng ký quỹ năm lần trong vòng 10 ngày, khiến giá lao xuống 30% chỉ trong vài tuần.
Một nhà phân tích thị trường cho biết trên X (trước đây là Twitter) rằng 6 nhà tài chính "quyền lực" toàn cầu, bao gồm một quan chức CME, đã quyết định kiềm chế sự tăng của bạc vượt quá 75 USD/oz. Tuy nhiên, các nhà giao dịch bạc vật chất đã nhảy vào chống lại động thái này.
Nhà phân tích này tiết lộ có 41,000 hợp đồng quyền chọn mua ở mức giá thực hiện 75 USD, có nghĩa là kim loại quý phải được giao nếu giá vượt mốc này. Lo ngại nảy sinh khi có thể có nhu cầu giao hàng thực tế cho những giao dịch quyền chọn này. Khối lượng liên quan lên tới 200 triệu ounce, trong khi COMEX chỉ có tồn kho 24.8 triệu ounce. Điều này có thể khiến bạc bứt phá lên 100 USD/oz.
Trung Quốc siết xuất khẩu bạc từ tháng 1/2026
Theo các nhà giao dịch, việc Trung Quốc kiểm soát xuất khẩu bạc từ tháng 1 đã bắt đầu tác động lên thị trường. Thêm vào đó, với mỗi ounce bạc vật chất có sẵn trên thị trường, đã có hơn 300 ounce được bán ra dưới dạng hợp đồng tương lai.
Đợt tăng giá đáng kinh ngạc hiện tại của bạc được quy cho nhiều yếu tố: Khủng hoảng địa chính trị, mất niềm tin vào đồng USD, chiến tranh thuế quan và lo ngại về nền kinh tế toàn cầu. Bên cạnh đó, thị trường đã đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung vật chất kể từ năm 2020 do thiếu đầu tư mới vào lĩnh vực khai thác.
Vũ Hạo
