PC1 dự phát hành 148 triệu cp để tăng vốn
Theo tài liệu mới công bố, CTCP Tập đoàn PC1 (HOSE: PC1) dự trình cổ đông kế hoạch thận trọng hơn năm trước, do đánh giá bối cảnh năm 2026 còn nhiều thách thức. Điểm đáng chú ý là kế hoạch tăng vốn điều lệ thông qua 3 phương án phát hành cổ phiếu.
Cụ thể, HĐQT PC1 dự trình ĐHĐCĐ mục tiêu doanh thu 2026 đạt hơn 15.6 ngàn tỷ đồng, tăng 19% so với kết quả 2025. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế kế hoạch chỉ gần 1.06 ngàn tỷ đồng, thấp hơn năm trước 22%.
Một phần cho sự thận trọng này đến từ việc 2025 tương đối thành công với PC1, khi lợi nhuận vượt kế hoạch tới 62%. Tuy nhiên, lý do chính xuất phát từ việc Doanh nghiệp đánh giá năm 2026 tiếp tục đan xen giữa cơ hội và thách thức. Dù có nhiều cơ hội từ chính sách hạ tầng điện, năng lượng sạch hay sự phục hồi của bất động sản, PC1 cũng chỉ ra các thách thức lớn phải đối mặt là chính sách tín dụng thắt chặt, lãi suất tăng, tỷ giá tăng kéo theo chi phí đầu vào và logistics tăng cao. Bên cạnh đó, thủ tục pháp lý cho các dự án năng lượng và bất động sản vẫn còn chậm.
| Tình hình kinh doanh của PC1 và kế hoạch 2026 | ||
PC1 nhận định môi trường chính sách năm 2026 sẽ thuận lợi hơn cho các doanh nghiệp có năng lực thực thi. Phát triển hạ tầng điện, xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng FDI về khu công nghiệp, phát triển khu công nghiệp xanh và các dự án nhà ở có nhu cầu thật sẽ là những động lực tăng trưởng quan trọng.
Do vậy, PC1 cho biết định hướng chiến lược trong năm 2026 là tiếp tục tối ưu danh mục đầu tư, ưu tiên dài hạn nguồn lực cho các dự án năng lượng tái tạo, khu công nghiệp xanh và thông minh, cũng như các dự án bất động sản có nhu cầu ở thật. Đồng thời, Tập đoàn sẽ nâng cao năng lực tổng thầu , đẩy mạnh chuyển đổi số, ứng dụng AI, vận hành tinh gọn và tăng cường quản trị tài chính, lấy dòng tiền và hiệu quả làm trung tâm để kiểm soát các rủi ro.
Về phương án phân phối lợi nhuận, PC1 dự kiến duy trì tỷ lệ cổ tức năm 2026 ở mức 15%, bằng với mức thực hiện năm 2025.
Phát hành hơn 148 triệu cp để tăng vốn
Trong năm 2025, PC1 đã hoàn thành tăng vốn điều lệ từ 3.58 ngàn tỷ đồng lên hơn 4.1 ngàn tỷ đồng, thông qua phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần. Năm 2026, Doanh nghiệp tiếp tục trình kế hoạch tăng vốn điều lệ qua 3 phương án.
Đầu tiên là cổ phiếu phát hành theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP). Phương án này từng bị tạm dừng trong năm 2025 do không còn phù hợp với Nghị định số 245/2025/NĐ-CP, nay được điều chỉnh để tiếp tục thực hiện. Theo đó, Doanh nghiệp dự kiến phát hành hơn 12.3 triệu cp với giá 10,000 đồng/cp cho người lao động. Cổ phiếu phát hành bị hạn chế chuyển nhượng 2 năm. Số tiền thu được dự kiến hơn 123 tỷ đồng được sử dụng để bổ sung vốn lưu động cho Công ty.
Thứ 2 là phát hành cổ phiếu trả cổ tức với tỷ lệ 15% (tức cổ đông nắm 100 cp được nhận 15 cp mới). Lượng phát hành dự kiến gần 62 triệu cp mới, với nguồn vốn từ nguồn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên BCTC kiểm toán 2025. Số cổ phiếu này không bị hạn chế chuyển nhượng.
Cuối cùng là phương án chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu. Cụ thể, PC1 dự kiến chào bán tối đa hơn 74 triệu cp (tương đương 18% cổ phiếu lưu hành tính đến 31/12/2025). Tỷ lệ thực hiện quyền là 18% - tức cổ đông nắm 1 cp nhận 1 quyền mua, và 100 quyền được mua 18 cp mới. Tuy nhiên, quyền mua này không được phép chuyển nhượng.
Giá chào bán dự kiến không thấp hơn 20,000 đồng/cp, thu về khoảng 1.48 ngàn tỷ đồng. So với thị giá hiện tại là 27,500 đồng/cp, giá chào bán thấp hơn 27%. Số vốn thu về được sử dụng để góp vốn cho các dự án và trả nợ.
Trong đó, 8.4% (124.8 tỷ đồng) cho công ty con là CTCP Thủy điện Sông Gâm nhằm thực hiện dự án Thủy điện Bảo Lạc A (công suất 30MW) và Dự án Thủy điện Thượng Hà (công suất 13 MW); 20.7% (306 tỷ đồng) góp vốn cho dự án năng lượng tái tạo mới của công ty con là CTCP Điện Mặt trời Điện Biên, với dự án Điện mặt trời trên mặt hồ thủy điện Trung Thu (72MW); 8.1% (120 tỷ đồng) bổ sung vốn cho Dự án khu nhà ở PC1 Gia Lâm; 47.3% (700 tỷ đồng) để thanh toán các khoản vay tín dụng, gồm nợ ngân hàng cho vay, trả tiền theo từng hợp đồng tín dụng; 15.5% (230 tỷ đồng) để bổ sung vốn lưu động.
Như vậy, PC1 dự kiến phát hành hơn 148 triệu cp trong năm 2026.
Về tình hình nhân sự, PC1 cho biết đang tích cực tiếp xúc ứng viên để trình ĐHĐCĐ bầu bổ sung thành viên HĐQT độc lập ngay khi có nhân sự phù hợp tại phiên họp gần nhất.
ĐHĐCĐ PC1 dự kiến diễn ra sáng ngày 22/04, tại hội trường PC1, Tòa CT2, số 583 Nguyễn Trãi, Thanh Liệt, Hà Nội.
Châu An
