Quỹ phòng hộ "ăn nên làm ra" năm 2025, đâu là công thức thắng lợi?
Khi năm 2025 sắp khép lại, các quỹ phòng hộ đã ghi nhận những thành tích ấn tượng với cổ phiếu y tế, truyền thông-viễn thông và thị trường châu Á dẫn đầu về hiệu suất. Nhìn chung, các quỹ tập trung cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong 11 tháng qua.
Theo phân tích từ PivotalPath, các quỹ cổ phiếu tập trung lĩnh vực y tế là chiến lược thành công nhấty năm nay với mức tăng gần 36% trong 11 tháng đầu năm. Chỉ số Equity Sector của PivotalPath - theo dõi các quỹ giao dịch đa ngành từ bán lẻ, tài chính, y tế đến viễn thông, năng lượng và công nghiệp - tăng 22.7%.
Các quỹ nhắm mục tiêu thị trường cổ phiếu châu Á đạt mức tăng 19%, tiếp theo là các quỹ tập trung công nghệ-truyền thông-viễn thông với 17.5%.
Các chiến lược khác cũng có hiệu suất tích cực: Quỹ tìm kiếm lợi nhuận từ các sự kiện thâu tóm sáp nhập tăng 12.1%, quỹ đa chiến lược tăng 9.2%, và quỹ vĩ mô toàn cầu tăng 8.6%.
Mặc dù kết quả tích cực, PivotalPath cảnh báo mối tương quan giữa quỹ phòng hộ và thị trường cổ phiếu vẫn ở mức cao lịch sử, qua đó có thể "khiến nhà đầu tư bất ngờ" khi thị trường điều chỉnh.
Michaël Lok từ Union Bancaire Privée nhấn mạnh: "Năm 2025 là ví dụ tuyệt vời cho thấy đa dạng hóa theo nhiều phong cách và yếu tố khác nhau chính là chìa khóa để xây dựng danh mục và quản lý rủi ro hiệu quả”.
PivotalPath chỉ ra các động lực thúc đẩy thành công của ngành y tế, bao gồm cuộc đua phát triển thuốc giảm cân, quá trình đàm phán giá Medicare, và áp lực gia tăng lên các ông lớn dược phẩm khi bằng sáng chế sắp hết hạn.
"Trong giai đoạn cuối 2025, ngành y tế đang mang lại cho các quỹ phòng hộ điều mà họ khó tìm thấy ở các lĩnh vực khác - khả năng phân biệt cơ hội đầu tư một cách rõ ràng”, trich từ báo cáo. Các kết quả thử nghiệm lâm sàng, việc mở rộng ứng dụng sản phẩm và tin đồn về thâu tóm đang tạo nên những kẻ thắng người thua rõ rệt, mở ra cơ hội cho các giao dịch chuyên biệt.
Quỹ y tế Rhenman & Partners lạc quan về tương lai, cho rằng sẽ có nhiều chính sách rõ ràng hơn và nhiều công ty y tế sẽ IPO trong năm 2026. "Nền tảng kinh doanh vững chắc, triển vọng tăng trưởng tốt, nhiều thương vụ M&A và giá cổ phiếu hấp dẫn đang tạo ra bức tranh tích cực cho toàn ngành y tế," công ty đánh giá.
Tổng thể, chỉ số theo dõi 1,100 quỹ phòng hộ của PivotalPath tăng 10.8% từ đầu năm, cho thấy 2025 là một năm thành công của toàn ngành quỹ phòng hộ.
Vũ Hạo
