Tasco tính huy động hơn 3,500 tỷ qua trái phiếu, dồn vốn cho bất động sản và pháp nhân đầu tư
CTCP Tasco (HNX: HUT) lên kế hoạch chào bán tối đa khoảng 3.56 ngàn tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi ra công chúng cho cổ đông hiện hữu trong năm 2026, theo tài liệu trình ĐHĐCĐ 2026.
Phương án cho thấy Tasco dự định phát hành hơn 35.6 triệu tp, mệnh giá 100,000 đồng/tp; chia thành nhiều đợt, tùy điều kiện thị trường và nhu cầu vốn. Trái phiếu được phân phối theo tỷ lệ 30:1, tức cổ đông sở hữu 30cp sẽ có quyền mua 1tp, và quyền mua được phép chuyển nhượng 1 lần.
Kỳ hạn trái phiếu 5 năm, lãi suất kết hợp giữa cố định và thả nổi. Hai kỳ đầu 10%/năm, các kỳ sau tính theo lãi suất tiền gửi 12 tháng của Ngân hàng Vietcombank cộng biên độ 3.5%. Trái phiếu chuyển đổi theo tỷ lệ 1:10, tương ứng mỗi trái phiếu đổi thành 10 cổ phần phổ thông. Nhà đầu tư có thể chuyển đổi theo từng đợt trong thời hạn hoặc giữ đến đáo hạn. Toàn bộ phần chưa chuyển đổi sẽ bắt buộc đổi sang cổ phiếu khi kết thúc kỳ hạn, đồng nghĩa Công ty không phải hoàn trả gốc.
Giá chuyển đổi 10,000 đồng/cp. Trong khi đó, giá bình quân 20 phiên gần nhất của HUT khoảng 16,150 đồng/cp và thị giá gần đây quanh 16,600 đồng/cp, tương ứng mức chiết khấu khoảng 35-40%. Mức này cũng thấp hơn giá trị sổ sách cuối năm 2025 là 16,783 đồng/cp.
Khoản tiền dự kiến huy động sẽ được phân bổ cho nhiều mảng. Trong đó, 500 tỷ đồng góp vào dự án mở rộng cao tốc TPHCM - Trung Lương - Mỹ Thuận. Tổng mức đầu tư toàn dự án cao tốc này vào hơn 36,000 tỷ đồng, phần vốn tham gia của HUT dự kiến khoảng 810 tỷ đồng.
Phần tiền còn lại của trái phiếu trải sang bảo hiểm, bất động sản, đầu tư và các công ty thành viên. Riêng Tasco Investment được phân bổ 1.2 ngàn tỷ đồng, trong khi mảng bất động sản cùng dự án Việt Trì Legacy Lakeside có thể nhận tổng cộng hơn 1.3 ngàn tỷ đồng.
* Pháp nhân thuộc Tasco chính thức trở thành công ty mẹ của DNP Holding
* Tasco khởi công khu biệt thự cao cấp Việt Trì Legacy Lakeside tại Phú Thọ
Nguồn: HUT
|
Ngoài các khoản phân bổ cụ thể, tài liệu cho thấy nhu cầu vốn của Công ty trải rộng trên nhiều trụ cột. Bất động sản là mảng cần nguồn lực lớn khi HUT vừa khởi công dự án Việt Trì Legacy Lakeside đầu tháng 3, đồng thời tiếp tục triển khai các dự án đang hoàn thiện pháp lý ở Hà Nội như Chi Đông - Mê Linh hay Xuân Phương (đơn vị ở 1).
Ở mảng đầu tư, Tasco Investment là đơn vị vừa thực hiện thương vụ lớn với DNP Holding (HNX: DNP). Giai đoạn cuối năm 2025, pháp nhân này đã gom hơn 80.6 triệu cp, nâng tỷ lệ sở hữu lên 57.2% và đưa DNP trở thành công ty con. Nếu ước tính theo mức giá bình quân quanh 20,000 đồng/cp trong các phiên giao dịch, quy mô thương vụ có thể hơn 1.6 ngàn tỷ đồng.
Sau khi hợp nhất DNP, mảng đầu tư được định hướng tập trung vào các lĩnh vực thiết yếu như nước sạch, năng lượng và hạ tầng môi trường. DNP hiện triển khai nhiều dự án nước quy mô lớn tại khu vực phía Nam, cùng kế hoạch phát triển điện mặt trời mái nhà và hệ thống lưu trữ năng lượng trong giai đoạn tới.
Quy mô doanh thu gấp 50 lần sau 4 năm
Số tiền huy động vốn lần này không đưa trực tiếp vào trụ cột Hạ tầng giao thông thông minh và dịch vụ ô tô (Mobility), song đây vẫn là một trọng tâm chính năm nay của HUT. Trong báo cáo gửi cổ đông, Chủ tịch Vũ Đình Độ cho biết Doanh nghiệp sẽ cho ra mắt nền tảng số Tasco Mobility, hướng tới tích hợp toàn bộ dịch vụ dành cho người dùng ô tô trên một hệ sinh thái thống nhất.
Nền tảng này dự kiến mở rộng các tiện ích như cứu hộ, chương trình khách hàng thân thiết, sàn thương mại điện tử, đồng thời ứng dụng AI trên xe, bản đồ số và hệ điều hành kép để cá nhân hóa trải nghiệm người dùng.
Sau giai đoạn mở rộng nhờ các thương vụ M&A, Công ty chuyển trọng tâm sang nâng hiệu quả vận hành, đi theo mô hình tích hợp dọc nhằm kết nối giữa hạ tầng vật lý, nền tảng số VETC và các dịch vụ tài chính để tạo chuỗi trải nghiệm liền mạch cho người dùng.
Ở mảng ô tô, 2026 được xem là cột mốc khi dự án nhà máy lắp ráp hợp tác với Geely dự kiến bắt đầu bàn giao xe. HUT cũng lên kế hoạch đầu tư mở rộng hệ thống showroom, xưởng dịch vụ, bổ sung thêm các mẫu xe mới và đưa các thương hiệu như Lotus, Zeekr vào hệ thống phân phối, mở rộng dải sản phẩm trên thị trường.
Ở các mảng khác, bảo hiểm tiếp tục được kỳ vọng duy trì tăng trưởng, trong khi khối đầu tư đẩy mạnh vào nước sạch, năng lượng tái tạo và các giải pháp lưu trữ. Với bất động sản, Doanh nghiệp lên kế hoạch triển khai dự án tại Việt Trì, hoàn thiện pháp lý các dự án hiện có, đồng thời để ngỏ khả năng tái cơ cấu hoặc thoái bớt một số khoản đầu tư.
Những định hướng trên đi kèm mục tiêu doanh thu hơn 54.9 ngàn tỷ đồng, tương đương 2 tỷ USD, tăng 51% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế dự kiến hơn 1 ngàn tỷ đồng, tăng 38%. Quy mô này tăng mạnh một phần do việc hợp nhất DNP trọn năm - đơn vị vừa khép lại 2025 với doanh thu gần 10 ngàn tỷ đồng.
| Quy mô doanh thu của HUT dự kiến gấp 50 lần so với năm 2022 sau các thương vụ M&A | ||
Đại hội năm nay dự kiến có một số thay đổi về nhân sự khi ông Nguyễn Danh Hiếu và bà Phan Thị Thu Thảo xin từ nhiệm, số lượng thành viên HĐQT được đề xuất giảm còn 7 người và bầu bổ sung 1 vị trí.
Công ty cũng tiếp tục triển khai việc chuyển nhượng cổ phần hoán đổi cho nhà đầu tư mới là VIAC (NO.1) Limited Partnership, sau khi đã hoàn tất các thủ tục trong năm trước.
Về phân phối lợi nhuận, tài liệu không đề cập kế hoạch chia cổ tức. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lũy kế chuyển sang năm 2026 khoảng hơn 584 tỷ đồng, bao gồm 429 tỷ đồng của năm 2025 và 155 tỷ đồng lũy kế đến cuối 2024.
* Tasco tính để quỹ ngoại VIAC nắm cổ phần công ty
Tử Kính
