Bẫy tâm lý của người thông minh trong đầu tư: Tin rằng chiến lược phức tạp sẽ mang lại lợi nhuận cao
Trên một tập podcast gần đây của The Burnouts, Morgan Housel, tác giả cuốn sách “Tâm lý học về tiền bạc” nói rằng mọi người thường nghĩ để trở thành một nhà đầu tư giỏi, bạn phải có một chiến lược phức tạp để tối đa hóa lợi nhuận. Thế nhưng, theo ông, quan điểm đó có thể đang cản trở bạn đạt được lợi nhuận tài chính dài hạn.
Ông Housel chia sẻ: “Rất nhiều người trong giới đầu tư, đặc biệt là những người thông minh với IQ cao, học vấn cao, thường nói: ‘Hãy cố gắng làm cho việc này phức tạp nhất có thể’, và họ đã làm như vậy. Nhưng khi nói đến đầu tư, bạn càng làm cho nó phức tạp, kết quả có thể sẽ càng tệ”.
Thay vì chạy theo những cổ phiếu “hot” hoặc cố gắng canh thời điểm ra vào thị trường, vị chuyên gia này khuyên rằng cách tiếp cận thông minh nhất là làm cho việc đầu tư trở nên “đơn giản, dễ dàng và nhàm chán nhất có thể”.
"Nếu bạn có thể trở thành một nhà đầu tư bình thường trong một khoảng thời gian dài hơn bình thường - tức là chỉ cần đạt được mức lợi nhuận trung bình của thị trường mỗi năm trong 20 năm tới - bạn sẽ đạt kết quả tuyệt vời," Housel nói. "Những người đơn giản, có thể duy trì sự đơn giản và trung bình trong 50 năm, mới là những người cuối cùng đạt kết quả tốt nhất”.
Một trong những công cụ tốt nhất cho cách tiếp cận này là quỹ chỉ số có chi phí thấp, mô phỏng theo một chỉ số thị trường như S&P 500 và hướng đến mục tiêu sao chép diễn biến của nó. Chiến lược thường được gọi là đầu tư thụ động này được các chuyên gia tài chính hay khuyến nghị.
Và theo Ben Smith, Chuyên gia hoạch định tài chính được chứng nhận và là người sáng lập Cove Financial Planning ở Milwaukee, Wisconsin, ngay cả những nhà quản lý tiền tệ lão luyện nhất thế giới cũng gặp khó khăn trong việc liên tục đánh bại các chỉ số chuẩn. Vì vậy, việc đầu tư chỉ để theo kịp thị trường là một cách tiếp cận khôn ngoan và ít tốn công sức.
Ben Smith nói rằng việc cố gắng theo đuổi lợi nhuận cao nhất có thể sẽ hấp dẫn hơn, nhưng khả năng cao là điều đó sẽ không giúp bạn đạt được mục tiêu dài hạn tốt hơn việc kiên trì với một quỹ chỉ số có chi phí thấp.
Ông nói: “Tôi hay nói đùa với khách hàng của mình rằng nếu việc đầu tư trở nên thú vị và hấp dẫn, có thể bạn đang làm sai điều gì đó. Nó nên khá nhàm chán, khá dễ dàng... Bạn không cần phải chọn lựa từng cổ phiếu riêng lẻ và trở nên quá chiến lược, vì điều đó thường không mang lại kết quả tốt, đối với hầu hết các nhà đầu tư”.
Dữ liệu cũng chỉ ra điều tương tự: Từ tháng 1/2015 - tháng 12/2024, chỉ có 7% các nhà quản lý quỹ tương hỗ chủ động đánh bại đối thủ thụ động trung bình của họ, theo Morningstar.
Duy trì mọi thứ đơn giản sẽ mang lại lợi nhuận tốt hơn
Warren Buffett, Chủ tịch của Berkshire Hathaway và là một trong những nhà đầu tư chứng khoán thành công nhất thế giới, từ lâu đã là người ủng hộ việc đầu tư thụ động. Trong một lá thư gửi cổ đông vào năm 1993, ông viết: “Bằng cách định kỳ đầu tư vào một quỹ chỉ số... một nhà đầu tư ‘không biết gì’ trên thực tế có thể vượt trội hơn hầu hết các chuyên gia đầu tư”.
Trên chương trình “On the Money” của CNBC vào năm 2017, nhà đầu tư huyền thoại đã nhắc lại lời khuyên tương tự: Hầu hết nhà đầu tư không nên tập trung vào việc chọn “đúng công ty”. Thay vào đó họ nên đều đặn mua tất cả các công ty lớn thông qua S&P 500 theo cách “có chi phí rất, rất thấp”.
Cuối cùng, vào năm 2017 Buffett từng nói, việc sở hữu một danh mục đầu tư đa dạng gồm các quỹ chỉ số chi phí thấp và giữ chúng càng lâu càng tốt sẽ là “điều hợp lý nhất trong hầu hết mọi trường hợp”.
Huyền thoại đầu tư Warren Buffett
|
Ông Smith cũng đồng ý như vậy. Ngoài việc dễ quản lý hơn so với một bộ sưu tập các cổ phiếu riêng lẻ, ông nói rằng các quỹ chỉ số và quỹ hoán đổi danh mục (ETF) cho phép bạn tận dụng xu hướng tăng trưởng lịch sử của thị trường, đồng thời giảm thiểu rủi ro rằng sự sụt giảm của bất kỳ khoản đầu tư đơn lẻ nào có thể làm chệch hướng lợi nhuận của toàn bộ danh mục.
Hơn nữa, khi bạn chọn một chiến lược ít tốn công sức và không gây áp lực buộc bạn phải liên tục kiểm tra thị trường hoặc nghi ngờ các lựa chọn của mình, bạn sẽ dễ dàng kiên trì với khoản đầu tư của mình trong dài hạn.
Đối với ông Housel, đó là điều quan trọng nhất để đạt được mục tiêu dài hạn của bạn. Ông nói: “Câu hỏi bạn nên hỏi khi đầu tư không phải là 'Lợi nhuận cao nhất tôi có thể kiếm được là bao nhiêu?'. Mà là, 'Tôi có thể duy trì lợi nhuận trong khoảng thời gian lâu nhất là bao nhiêu?'".
Tất nhiên, việc tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính riêng trước khi thực hiện bất kỳ thay đổi nào đối với danh mục đầu tư của bạn luôn là việc làm thông minh.
Khai Tâm (Theo CNBC)
