Chứng khoán phái sinh 12/03: Basis thu hẹp trở lại
Basis thu hẹp đáng kể và kết phiên ở mức -4.44 điểm. Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 11/03/2019
Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1903 (F1903) tăng 1.42%, đạt 911.8 điểm. Trong khi đó, VN30F1904 (F1904) tăng 1.44%, dừng tại mức 909.8 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 916.24 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 12.34% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1903 giảm 12.89%, với 137,706 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1904 đạt 665 hợp đồng, tăng 17.7%.
Các hợp đồng tương lai rung lắc mạnh trong phiên sáng và đầu phiên chiều. Tuy nhiên, vào cuối phiên giao dịch, áp lực mua tăng cao khiến các hợp đồng đóng cửa ở mức giá gần như cao nhất trong phiên.
Đồ thị trong phiên của VN30F1903
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis thu hẹp đáng kể và kết phiên ở mức -4.44 điểm. Điều này cho thấy tâm lý các nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về tương lai chỉ số VN30-Index.
Biến động VN30F1903 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/03/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Khối ngoại mua ròng nhẹ trở lại trong phiên giao dịch ngày 11/03/2019. Tuy nhiên, giao dịch của khối này không sôi động khi số hợp đồng được mua vào và bán ra đều giảm đi rõ rệt.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index tăng điểm trở lại trong phiên giao dịch ngày 11/03/2019. Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD tiếp tục duy trì trạng thái bán nên rủi ro vẫn đang tăng cao.
Khối lượng liên tục sụt giảm trong các phiên gần đây và ở mức thấp dưới trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy dòng tiền đang suy yếu mạnh.
Đỉnh cũ tháng 02/2019 và đường SMA 200 ngày (tương đương vùng 926-942 điểm) vẫn là ngưỡng cản mạnh của chỉ số VN30-Index trong suốt hơn 2 tuần qua.
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 11/03/2019
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FiLi
Nguồn: Vietstock Finance
