Chứng khoán phái sinh 28/05: Triển vọng thị trường vẫn còn tích cực

Basis thu hẹp nhưng vẫn đạt giá trị dương khá lớn ở mức 13.20 điểm. Ngoài ra, lượng hợp đồng được mua vào của khối ngoại tăng đột biến cho thấy tâm lý khối này đang khá tích cực.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 27/05/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/05/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 902.40 điểm, tăng 0.16%; VN30F1907 (F1907) tăng 0.03%, đạt 900.3 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 889.20 điểm.

Giá trị giao dịch giảm 18.55% trong phiên giao dịch ngày 27/05/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 giảm 17.81%, với 80,407 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 850 hợp đồng, giảm 26.15%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co trong phiên sáng và phiên chiều. Đến cuối phiên, lực cầu tăng mạnh giúp các hợp đồng đóng cửa trên mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp nhưng vẫn đạt giá trị dương khá lớn ở mức 13.20 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn tin tưởng vào triển vọng tích cực của thị trường.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Trong phiên giao dịch ngày 27/05/2019, khối ngoại mua ròng khi lượng hợp đồng mua vào tăng đột biến lên hơn 3,900 hợp đồng. Điều này cho thấy khối này đang kỳ vọng vào kịch bản tích cực của thị trường.