Chứng khoán phái sinh 28/06: Ngày càng bi quan

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm mạnh. Ngoài ra, khối ngoại cũng đã bán ròng trở lại cho thấy triển vọng thị trường ngày càng bi quan.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 27/06/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 27/06/2019. VN30F1907 (F1907) đóng cửa tại mức 856.9 điểm, giảm 1.8%; trong khi đó VN30F1908 (F1908) giảm 1.48%, đạt 865 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 854.41 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 19.23% trong phiên giao dịch ngày 27/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1907 tăng 19.92%, với 98,489 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1908 đạt 272 hợp đồng, tăng 77.78%.

Các hợp đồng tương lai giằng co trong cả phiên sáng và đầu phiên chiều. Từ giữa phiên chiều, áp lực bán gia tăng các hợp đồng tương lai giảm điểm mạnh và đóng cửa sâu dưới mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1907

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp xuống mức 2.49 điểm. Điều này cho thấy triển vọng thị trường không còn lạc quan như trước.

Biến động của VN30F1907 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 27/06/2019 với sự tăng mạnh ở lượng hợp đồng được mua vào và bán ra. Điều này chứng tỏ khối này đang giao dịch sôi động hơn.

;

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index giảm điểm và xuất hiện mẫu hình nến Black Marubozu cho thấy tâm lý bi quan của nhà đầu tư.

Chỉ số đã rơi xuống dưới middle của Bollinger Bands. Hiện tại, cận dưới của kênh giảm trung hạn (tương đương vùng 835-840 điểm) sẽ là hỗ trợ của chỉ số trong những phiên tới.

Khối lượng tăng mạnh lên trên mức trung bình 20 phiên cho thấy giao dịch trên thị trường khá sôi động.