Chứng khoán phái sinh 31/01: Khối ngoại bất ngờ bán ròng trở lại

Basis thu hẹp trong phiên giao dịch ngày 30/01/2019 và kết phiên đạt -0.96 điểm. Bên cạnh đó, việc khối ngoại bán ròng trở lại cho thấy các nhà đầu tư vẫn chưa hoàn toàn tin tưởng vào triển vọng tích cực của VN30.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 30/01/2019

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1902 (F1902) giảm 0.21%, đạt 868.2 điểm, VN30F1903 (F1903) giảm 0.18%, dừng tại mức 867.2 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 869.16 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 12.07% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 tăng 11.42%, với 122,547 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1903 đạt 462 hợp đồng, tăng 3.36%.

Các hợp đồng tương lai giằng co mạnh quanh mức giá tham chiếu và đóng cửa trong sắc đỏ vào cuối phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1902

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp trong phiên giao dịch ngày 30/01/2019 và kết phiên đạt -0.96 điểm. Dự kiến tình trạng này sẽ còn kéo dài cho đến sát Tết Nguyên Đán.

Biến động VN30F1902 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/01/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Trong phiên giao dịch ngày 30/01/2019, các nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng nhẹ trở lại với số lượng hợp đồng bán ra tăng mạnh so với phiên giao dịch trước. Điều này cho thấy tâm lý khối ngoại đang trở nên thận trọng hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

Chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục duy trì trong vùng overbought cho thấy khả năng rung lắc là khá lớn.

Tuy nhiên, khối lượng tăng mạnh lên gần mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã tích cực hơn.

Chỉ số đang test lại vùng đáy cũ đã bị phá vỡ của tháng 07/2018 (tương đương vùng 860-870 điểm). Đây là vùng kháng cự mạnh mà VN30-Index cần vượt qua để đà tăng được củng cố.