Vietstock Daily – Ngày 08/06/2010
Kiểm chứng ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật và áp lực bán cắt lỗ
(Vietstock) – Dù diễn biến kinh tế thế giới trở nên rất phức tạp, số liệu thống kê tháng 5/2010 cho thấy kinh tế vĩ mô trong nước vẫn đang hồi phục ổn định. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng tín dụng chậm chạp và khá thấp đang làm nhà đầu tư dần mất kiên nhẫn. Áp lực chốt lời ngắn hạn trong ngày hôm nay sẽ có thể kéo theo một đợt giải chấp ở các tài khoản sử dụng đòn bẩy tài chính trong vài phiên tới.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 08/06/2010
Lo ngại cuộc khủng hoảng nợ công châu Âu đang lan sang các nước Nam Âu đã gây nên sức ép tâm lý, khiến cho thị trường chứng khoán thế giới giảm mạnh vào phiên cuối tuần trước. Điều này đã tác động tiêu cực lên tâm lý nhà đầu tư trong nước, vốn chưa thực sự tin tưởng vào đà tăng của thị trường.
Ngoài tình hình bất ổn của kinh tế thế giới, động thái nhà đầu tư sáng nay chủ yếu là bán ra chốt lời ngắn hạn. Dù không phổ biến nhưng tình trạng mất kiên nhẫn đã diễn ra, khi thị trường gần như đi ngang suốt thời gian dài vừa qua. Bên mua chủ yếu đang thăm dò thị trường và lực mua vẫn tập trung ở vùng giá thấp nên chưa thực sự tạo được lực đỡ cho thị trường. Điều này đã khiến cho cả hai chỉ số thị trường giảm khá mạnh, VN-Index giảm 2.64% còn HNX-Index giảm đến 4.26%.
Nhóm cổ phiếu thị giá nhỏ có mức tăng tương đối trong thời gian qua đồng loạt giảm sàn là nguyên nhân chính khiến sàn HNX giảm với biên độ lớn hơn sàn HoSE. Trong phiên cũng xuất hiện lực cầu khá lớn ở một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường như HAG, KBC, STB, EIB… Thanh khoản thị trường tăng khiêm tốn so với phiên cuối tuần và vẫn ở mức khá thấp.
Trái ngược với tâm lý chốt lời của nhà đầu tư trong nước, khối ngoại đã quay lại mua ròng trong phiên hôm nay. Mặc dù lực mua chưa thực sự mạnh với giá trị mua ròng chỉ đạt 71.7 tỷ đồng nhưng đây là tín hiệu khả quan trong bối cảnh hiện nay.
Dù diễn biến kinh tế thế giới trở nên rất phức tạp, số liệu thống kê tháng 5/2010 cho thấy kinh tế vĩ mô trong nước vẫn đang hồi phục ổn định. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng tín dụng chậm chạp và khá thấp đang làm nhà đầu tư dần mất kiên nhẫn. Áp lực chốt lời ngắn hạn trong ngày hôm nay sẽ có thể kéo theo một đợt giải chấp ở các tài khoản sử dụng đòn bẩy tài chính trong vài phiên tới.
Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng lực cầu bắt đáy sẽ xuất hiện mạnh hơn khi thị trường về ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật 480 điểm. Xét trung và dài hạn, chúng tôi nhận thấy khá nhiều cổ phiếu đang về vùng giá hấp dẫn.
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
VN-Index – Giá đang test lại Fibonacci Retracement 38.2%
Lần test này mang ý nghĩa rất quan trọng đối với triển vọng của VN-Index trong trung hạn cũng như ngắn hạn. Kể từ đầu năm 2010 đến nay, ngưỡng chống đỡ Fibonacci Retracement 38.2% chưa hề bị phá vỡ lần nào. Vì vậy trong các phiên tới ngưỡng này đang được kỳ vọng sẽ tiếp tục chống đỡ cho thị trường.
SMA 300 sẽ được test lần thứ hai
Như đã từng đề cập, SMA 300 là một trong những ngưỡng chống đỡ quan trọng bậc nhất của VN-Index trong Quý II/2010. Khi VN-Index dịch chuyển về gần ngưỡng chống đỡ này, những nhà đầu tư theo trường phái mạo hiểm có thể chọn giải pháp mua mạnh để tìm kiếm lợi nhuận lớn. Chiến lược này cũng không phải là quá mạo hiểm khi mà điểm test nhiều khả năng sẽ trùng với ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% (đã phân tích bên trên).
Như vậy, vùng 470 – 495 điểm sẽ đóng vai trò là ”nút sống” của VN-Index trong ngắn hạn. Những nhà đầu tư thận trọng có thể chọn giải pháp mua vào sau khi VN-Index test ngưỡng này và bật lên để phòng ngừa những rủi ro bất ngờ có thể xảy ra.
Dow Jones – Đang đi vào vùng chống đỡ mạnh
Kịch bản hai đang diễn ra trên thị trường Mỹ. Giá sau khi gặp lực cản mạnh từ EMA 150 đã không thể tiếp tục đà tăng và rơi vào giai đoạn sideway ngắn hạn. Nhà đầu tư trên thị trường Mỹ có thể áp dụng chiến lược mua mạnh tại vùng 9,800 – 10,000 để đón đầu cho những đợt phục hồi với mục tiêu giá là vùng 10,400 – 10,500 khi giá chạm EMA 150.
Tuy nhiên, chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm đánh giá rằng việc mua vào theo kịch bản 2 có độ rủi ro cao và mạo hiểm hơn kịch bản 1. Vì vậy, không nên giải ngân quá mạnh trong giai đoạn này.
III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 07/06/2010
Thống kê chỉ số VN-Index và HNX-Index
Giao dịch nhà đầu tư nước ngoài
Thống kê giao dịch cổ phiếu tiêu biểu
Một số chỉ số chứng khoán thế giới lúc 17h30 (giờ Hà Nội)
Phan Khánh Hoàng – Nguyễn Quang Minh
