Ma trận sở hữu từ thương vụ TCH chi 800 tỷ mua 64 triệu cp HHS
CTCP Đầu tư Dịch vụ Tài chính Hoàng Huy (HOSE: TCH) dự kiến thanh toán toàn bộ số tiền mua 64 triệu cp chào bán riêng lẻ từ công ty con CTCP Đầu tư Dịch vụ Hoàng Huy (HOSE: HHS) trong tháng 6/2025. Tuy nhiên mục đích sử dụng vốn lại có điểm đáng chú ý.
Với giá chào bán 12,500 đồng/cp, TCH cần chi 800 tỷ đồng cho thương vụ mua 64 triệu cp HHS. Sau giao dịch, TCH sẽ tăng sở hữu HHS từ 51.06% lên 58.31%, tương đương gần 252 triệu cp.
Việc TCH là nhà đầu tư duy nhất tham gia đợt chào bán riêng lẻ 64 triệu cp của HHS đã được ĐHĐCĐ HHS thông qua vào tháng 4/2025.
Số tiền thu về, HHS dùng toàn bộ để mua cổ phần CTCP HHS Capital từ các cổ đông hiện hữu. Cụ thể, HHS dự kiến chi hơn 1.3 ngàn tỷ đồng để mua gần 50.1 triệu cp HHS Capital (tương đương 99.99% vốn), trong đó gần 503 tỷ đồng sẽ đến từ vốn tự có của HHS, còn 800 tỷ đồng từ đợt chào bán 64 triệu cp nói trên.
Mục tiêu mua HHS Capital là để HHS trực tiếp và gián tiếp sở hữu 51.03% vốn CTCP Tập đoàn Bất động sản CRV – hiện là công ty liên kết của HHS đồng thời là công ty con của TCH.
Kế hoạch tăng sở hữu tại CRV cũng đã được ĐHĐCĐ HHS thông qua vào 4 nhằm mục đích tăng tỷ lệ lợi ích của HHS tại CRV, vì đánh giá CRV sẽ có kết quả kinh doanh tích cực trong thời gian tới nhờ bắt đầu thực hiện đầu tư các dự án lớn và có tiềm năng.
Hiện 81.67% vốn CRV do nhóm cổ đông gồm TCH sở hữu 38.09%, HHS 35.17% và công ty con của HHS là CTCP Phát triển Dịch vụ Hoàng Giang 8.41%.
|
Sơ đồ sở hữu giữa nhóm cổ đông Hoàng Huy và CRV
Người viết tổng hợp
|
CRV có gì?
Theo bản cáo bạch phát hành thêm năm 2022, CRV tiền thân là CTCP Thương mại Hưng Việt, thành lập vào năm 2006 với vốn điều lệ 5 tỷ đồng, đến năm 2020 vốn nâng lên gần 6.6 ngàn tỷ đồng. Tổng Giám đốc kiếm người đại diện pháp luật hiện tại là bà Phạm Thị Thu Huyền.
Bà Huyền từng là Kế toán trưởng CRV giai đoạn 2016-2020. Trước đó, bà là Phó phòng tài chính kế toán Tổng Công ty Vận tải Thủy (Bộ Giao thông Vận tải) kiêm Kế toán trưởng Cảng Hà Nội từ năm 2014-2016.
TCH tham gia và trở thành công ty mẹ của CRV từ năm 2007 khi CRV có nhu cầu tăng vốn để đầu tư kinh doanh các dự án bất động sản. Hiện nay, CRV là đơn vị đầu tư phát triển và phân phối tại nhiều dự án bất động sản. Chủ tịch HĐQT TCH Đỗ Hữu Hạ cũng giữ vị trí Chủ tịch HĐQT (không điều hành) tại CRV.
Ở thời điểm công bố bản cáo bạch, CRV có 1 công ty công ty con là CTCP Xây dựng Đại Thịnh Vượng (sở hữu 99%) – chủ đầu tư dự án Hoàng Huy – Sở Dầu tại TP. Hải Phòng.
Theo HHS, CRV từ năm 2020 đến nay đã phát triển một số dự án bất động sản ở TP. Hải Phòng như Hoàng Huy – Sở Dầu, tổng mức đầu tư gần 1.5 ngàn tỷ đồng; Hoang Huy Commerce (tòa H1), tổng mức đầu tư hơn 3.7 ngàn tỷ đồng; và Hoàng Huy New City II, tổng mức đầu tư gần 15.1 ngàn tỷ đồng.
Tính đến 31/12/2024, CRV có vốn điều lệ thực góp hơn 6.7 ngàn tỷ đồng. Tổng tài sản gần 9.2 ngàn tỷ đồng. Nợ phải trả hơn 1.3 ngàn tỷ đồng. Công ty áp dựng kỳ kế toán từ 01/04 hàng năm đến 31/03 năm tiếp theo. Theo đó, trong năm tài chính 2023 (01/04/2023-31/03/2024), CRV lãi sau thuế hợp nhất gần 988 tỷ đồng, cao nhất từ năm 2020 và gấp 2.2 lần năm trước. Còn trong 9 tháng đầu năm tài chính 2024 (01/04/2024-31/12/2024), Công ty lãi sau thuế hợp nhất hơn 344 tỷ đồng.
Nguồn: HHS
|
HHS kỳ vọng CRV sẽ tiếp tục có lãi trong năm tài chính 2025-2026 do dự án trọng điểm Hoàng Huy New City bắt đầu ghi nhận doanh thu và lợi nhuận.
Nguồn: HHS
|
Đáng chú ý, Sở Giao dịch Chứng khoán TPHCM (HOSE) cho biết đã nhận hồ sơ đăng ký niêm yết của CRV vào tháng 6/2024, tuy nhiên Công ty đã có công văn về việc xin rút hồ sơ đăng ký niêm yết lần đầu với lý do cần có thời gian để cập nhật, rà soát và kiện toàn hồ sơ đăng ký niêm yết. Đến nay, CRV vẫn chưa có thông tin mới về việc đăng ký niêm yết.
Cổ đông HHS Capital lãi 160% chỉ sau hơn 2 tháng?
Theo HHS, HHS Capital sở hữu 7.45% cổ phần CRV. Nếu mua lại đơn vị này, tỷ lệ sở hữu của HHS tại CRV sẽ tăng từ 43.58% lên 51.03%.
HHS Capital được giới thiệu lĩnh vực kinh doanh chính là tư vấn, môi giới, đấu giá bất động sản, đấu giá quyền sử dụng đất. Trụ sở đặt tại quận Lê Chân, TP Hải Phòng. Vốn điều lệ tại thời điểm 31/03/2025 là 501 tỷ đồng, Công ty không có nợ phải trả.
HHS Capital chỉ vừa mới thành lập vào ngày 31/03/2025. Cổ đông sáng lập gồm10 cá nhân: ông Mai Tuấn Anh góp 4.638%, ông Nguyễn Thành Nam 9.162%, bà Nguyễn Thị Mỹ Hạnh 8.662%, ông Trần Kim Chung 10.926%, ông Trương Văn Sơn 10.399%, ông Đào Ngọc Long 11.106%, bà Dư Thị Huyền Trang 11.176%, ông Nguyễn Văn Hải 9.261%, bà Đào Ngọc Phượng 13.389% và bà Nguyễn Thu Hằng 11.281%. Tổng Giám đốc kiêm đại diện pháp luật là ông Đỗ Tiến Dũng.
Nếu tính theo mệnh giá (10,000 đồng/cp), 7.45% cổ phần CRV, tương đương gần 50.1 triệu cp, có giá trị xấp xỉ 501 tỷ đồng. Như vậy, gần như toàn bộ giá trị vốn điều lệ của HHS Capital (theo mệnh giá) tương đương với 50.1 triệu cổ phần CRV.
Mặt khác, theo kế hoạch, HHS sẽ dùng hơn 1.3 ngàn tỷ đồng để mua gần 50.1 triệu cp HHS Capital, tương đương giá mua 26,000 đồng/cp, cao hơn 16,000 đồng/cp so với mệnh giá 10,000 đồng/cp.
Hà Lễ
