Michael Burry, nhà bán khống đặt cược chống lại AI
Tuần trước, Alex Karp, vị CEO sôi nổi của công ty dữ liệu Palantir, xuất hiện trên CNBC và công khai phản pháo các nhà đầu tư nghi ngờ công ty ông và cho rằng cổ phiếu Palantir đang bị định giá quá cao.
“Khi tôi nghe các nhà bán khống tấn công công ty phần mềm mà tôi tin là quan trọng nhất tại Mỹ - và trên thế giới - chỉ để kiếm lời, đồng thời tỏ ra hoài nghi về cuộc cách mạng AI… điều đó khiến tôi thực sự bức xúc”, ông nói.
Người khiến Alex Karp tức giận là Michael Burry, một nhà quản lý quỹ nổi tiếng. Trong hồ sơ gửi lên cơ quan quản lý gần đây, ông Burry tiết lộ quỹ Scion Asset Management đang đặt cược chống lại cổ phiếu Palantir.
Michael Burry
|
Michael Burry trở nên nổi tiếng nhờ cuốn sách The Big Short năm 2010 của Michael Lewis. Ông được miêu tả như một bác sĩ lập dị nhưng sau đó trở thành nhà đầu tư tài ba, người đã thực hiện cú bán khống huyền thoại với trái phiếu thế chấp dưới chuẩn trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Trong bộ phim cùng tên, Christian Bale hóa thân thành Michael Burry - một thiên tài kỳ quặc nhưng nhạy bén - khắc họa rõ khả năng nhận ra dấu hiệu khủng hoảng và thu lợi lớn nhờ sự nhạy bén này.
Nhà bán khống này cũng có ảnh hưởng lớn với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhóm đã góp phần thúc đẩy Palantir trở thành một trong những cổ phiếu tăng trưởng mạnh nhất thế giới. Vì vậy, thông tin ông Burry mạnh tay đặt cược chống lại cổ phiếu Palantir (912 triệu USD) - cùng với một khoản cược nhỏ chống lại Nvidia - ngay lập tức gây xôn xao. Ngày 04/11, giá cổ phiếu Palantir đã giảm gần 8%, dù lợi nhuận của công ty vừa công bố còn vượt kỳ vọng.
Tuy nhiên, chi phí thực tế của các hợp đồng bán khống chỉ là 9.2 triệu USD, và ông Burry cho biết vị thế này đã được đóng sớm. Cuối tuần này, ông Karp có thể thở phào khi ông Burry thông báo đóng quỹ.
* Huyền thoại bán khống Michael Burry bất ngờ giải thể quỹ đầu tư
* Huyền thoại bán khống Michael Burry trở lại với cảnh báo bong bóng sau 2 năm im lặng
Giai đoạn này đặc biệt khó khăn với các nhà đầu tư theo trường phái đi ngược xu hướng (contrarian), đầu tư giá trị hay đặt cược vào đà giảm của cổ phiếu. Một số nhà bán khống nổi tiếng như Jim Chanos hay Nate Anderson đã phải đóng quỹ trong thời gian gần đây, khi thị trường chứng khoán liên tục đi lên. Những ai nghi ngờ cơn sốt AI càng cảm nhận rõ sức ép khắc nghiệt của thị trường.
“Định giá của tôi về các chứng khoán hiện nay - và thực tế là từ lâu rồi - đã không còn đồng điệu với thị trường”, ông Burry viết trong thư gửi nhà đầu tư.
Ở tuổi 54 tuổi, Michael Burry là một nhân vật nổi bật ngay cả trong nhóm các nhà bán khống lập dị. Khi mới 2 tuổi, ông mất một mắt do u nguyên bào võng mạc và phải đeo mắt giả. Lớn lên, ông tự nhận là người cô độc, nhưng từng kết hôn hai lần. “Tôi vốn không cần bạn bè”, ông từng chia sẻ với Michael Lewis. “Tôi thấy hạnh phúc trong thế giới của chính mình”.
Sau khi học tiếng Anh, kinh tế và y học tại UCLA, Burry tiếp tục theo học trường y Vanderbilt và thực tập tại Stanford. Tuy nhiên, niềm đam mê mới - chọn cổ phiếu - đã chiếm lấy tâm trí của ông.
Năm 2000, sau khi kết thúc thực tập, ông rời ngành y và thành lập quỹ Scion Capital, lấy cảm hứng từ cuốn The Scions of Shannara của Terry Brooks. Ngay lập tức, ông Burry xây dựng danh tiếng là một nhà quản lý tiền cực kỳ khác người, nổi bật với phong cách đầu tư đi ngược xu hướng.
“Nếu muốn trở thành nhà đầu tư xuất sắc, bạn phải chọn phong cách phù hợp với bản thân”, ông chia sẻ. “Cuối những năm 1990 gần như buộc tôi xác định mình là nhà đầu tư giá trị, bởi những gì mọi người khác làm lúc đó thật điên rồ”.
Sau bong bóng nhà đất, danh tiếng của Michael Burry lan rộng trên Twitter (nay là X). Ông thu hút một cộng đồng hâm mộ nhờ những bài viết khó đoán, lập dị, với hơn 1.5 triệu người theo dõi dưới cái tên “Cassandra Unchained”. Biệt danh này lấy cảm hứng từ Cassandra - nhà tiên tri Hy Lạp bị nguyền, luôn tiên đoán đúng nhưng chẳng ai tin - mà Warren Buffett từng nhắc đến.
Sự hoài nghi của ông Burry về AI xuất hiện cùng lúc với đà suy yếu của thị trường chứng khoán năm nay. Nasdaq đã giảm 3.6% trong tháng này, trong khi một số cổ phiếu liên quan đến AI, bao gồm Palantir, giảm mạnh hơn.
Một trong những lo ngại ông Burry chỉ ra là các công ty công nghệ lớn đã tăng lợi nhuận bằng cách kéo dài tuổi thọ ước tính của máy chủ AI, từ đó phân bổ chi phí khấu hao trong thời gian dài hơn.
Các nhà đầu tư công nghệ phản bác rằng vấn đề khấu hao đã được biết trước và không ảnh hưởng tới câu hỏi quan trọng hơn là liệu khoản đầu tư khổng lồ vào hạ tầng AI có sinh lời dài hạn hay không. “Việc kéo dài thời gian khấu hao khó có thể là vấn đề then chốt”, Jim Tierney, nhà quản lý quỹ tại AllianceBernstein, nhận định.
Nhờ bán khống thành công trong khủng hoảng tài chính, ông Burry có lượng fan trung thành trong nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhưng với nhiều chuyên gia, thành tích của ông sau đó khá bình thường. “Ông ấy đã có những quyết định lớn nào kể từ sau năm 2007?”, một nhà đầu tư kỳ cựu tự hỏi và cũng cảm thấy khó hiểu khi ông Burry lại nhận được nhiều sự chú ý đến thế.
Ông Burry từng rời xa thế giới đầu tư một thời gian, đóng quỹ Scion Capital sau khi thắng cược chống lại trái phiếu thế chấp dưới chuẩn năm 2008, rồi vài năm sau mở lại Scion Asset Management. Có lẽ lần này cũng chỉ là một đợt nghỉ tạm thời.
Ông từng viết ẩn ý trên X ngay trước khi nộp hồ sơ đóng quỹ: “Đôi khi chúng ta nhìn thấy bong bóng. Đôi khi có thể làm gì đó. Đôi khi, nước đi duy nhất để thắng là không tham gia”.
Vũ Hạo (Theo FT)
