Phá vỡ ngưỡng kháng cự, VN-Index vào chu kỳ tăng trưởng mới?

Nhận định trước phiên ngày 23/12:

(Vietstock) – Nhận định ngày 23/12/2009: Phiên giao dịch ngày mai chứng kiến 35 triệu cổ phiếu sang tay hôm thứ Năm tuần trước về tài khoản. Hoạt động chốt lời T+4 nếu xảy ra sẽ là một bất lợi cho thị trường. Thông tin cổ đông SSI thông qua việc chia thưởng cổ phiếu, HAG đăng ký mua lại cổ phiếu quỹ và HPG công bố lợi nhuận khả quan có thể là lực hỗ trợ tâm lý, vì đây là những cổ phiếu “chỉ dấu” của thị trường. Nếu có một “lực kéo” cho toàn thị trường, xuất phát điểm có thể được kích hoạt từ những cổ phiếu này. Chúng ta sẽ chứng kiến VN-Index test cả ba ngưỡng resistance mạnh cùng một lúc. Nếu phá vỡ, VN-Index sẽ có một ngoại lệ lớn và một chu kỳ tăng trưởng mới có thể được mở ra.

DIỄN BIẾN GIAO DỊCH NGÀY 22/12/2009

HOSE: Thị trường hôm nay mở cửa với tâm lý lạc quan của nhà đầu tư, trước thông tin tăng điểm của thị trường Mỹ và dư âm từ phiên giao dịch hôm qua. Các bluechips trong ngành bất động sản, dầu khí…đã giúp VN-Index có thêm một phiên tăng điểm.

Đợt giao dịch mở cửa, thị trường tiếp tục thể hiện tâm lý lạc quan của nhà đầu tư. Kết thúc giao dịch đợt 1, VN-Index đạt mức 468.03 điểm, tăng 1.52%. Khối lượng giao dịch đạt 5.52 triệu đơn vị, tương ứng giá trị 209.34 tỷ đồng. Bước vào đợt giao dịch khớp lệnh liên tục, tưởng chừng như VN-Index không duy trì được đà tăng, khi chỉ số này trượt dốc khá mạnh. Kết thúc giao dịch đợt 2, VN-Index chỉ còn tăng 4.36 điểm, tương đương 0.94%.

Nhóm cổ phiếu ngành ngân hàng, vốn chiếm tỷ trọng lớn nhất trên sàn đều giảm điểm. Nhóm cổ phiếu bất động sản, xây dựng, dầu khí, ngành thép có sự tăng điểm ấn tượng và góp phần duy trì đà tăng điểm của thị trường.

Kết thúc phiên giao dịch hôm nay, VN-Index đóng cửa ở mức điểm 465.24 điểm, tăng 4.25 điểm, tương đương 0.92%. Khối lượng giao dịch toàn phiên đạt 48.1 triệu đơn vị, giá trị đạt 1,906 tỷ đồng. So với phiên giao dịch hôm qua, khối lượng và giá trị lần lượt tăng 52% và 68%.

HNX: Diễn biến trên sàn HNX cũng thể hiện được sự lạc quan trong thời gian đầu phiên hôm nay. HNX-Index duy trì được mức tăng điểm khá mạnh khi mở cửa và đã có lúc tăng hơn 2%. Tuy nhiên, cũng tương tự như trên HoSE, những cổ phiếu trụ đỡ cho thị trường là cổ phiếu ngân hàng và chứng khoán không tăng giá khiến thị trường không thể đứng vững trước những đợt bán ồ ạt.

Cổ phiếu ACB, PVS, SHS gần như giảm giá suốt phiên giao dịch. Một cổ phiếu khác gây sự chú ý là cổ phiếu KLS có một phiên giao dịch ấn tượng. KLS tăng trần gần như suốt phiên dịch và chỉ chịu lùi khỏi giá trần vào cuối phiên. Khối lượng giao dịch của KLS lên đến 6.5 triệu đơn vị, chiếm gần 30% tổng khối lượng giao dịch của toàn sàn HNX.

Kết thúc phiên giao dịch HNX giảm nhẹ 0.83 điểm, tương đương 0.55%, đứng ở mức 149.51 điểm. Khối lượng giao dịch đạt 23.79 triệu đơn vị, khối lượng đạt 660.28 tỷ đồng. Thanh khoản thị trường được cải thiện đáng kể với phiên hôm.

Một phiên mua ròng mạnh của khối ngoại

Phiên giao dịch hôm nay khối ngoại đã mua ròng mạnh trên sàn HoSE. Tổng khối lượng giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài (NĐTNN) đạt 7.47 triệu đơn vị, với giá trị 321 tỷ đồng. Trong đó khối ngoại mua ròng hơn 177.5 tỷ đồng. Đây là một trong những phiên mua ròng lớn nhất trong tháng qua.

Ba mã cổ phiếu được cổ khối ngoại mua ròng nhiều nhất là EIB, HAG, SSI lần lượt là 33, 28 và 23 tỷ đồng. Cổ phiếu bị bán ròng nhiều nhất lại là VNM với gần 17 tỷ đồng, tiếp theo PVD gần 4 tỷ đồng. Quan sát động thái của khối ngoại trong thời gian qua có thể thấy khối này đã tập trung mua mạnh cổ phiếu ngành tài chính bất chấp thị trường lên hay xuống, trong khi đó bán ròng khá mạnh những cổ phiếu ngành sản xuất .

Top cổ phiếu mua/bán ròng của khối ngoại trên HoSE

Trên sàn HNX, NĐTNN chỉ mua ròng trở lại với giá trị hơn 3 tỷ đồng, trong tổng giá trị giao dịch 30 tỷ đồng. Mã cổ phiếu khối ngoại mua nhiều nhất là tiếp tục là những mã cổ phiếu liên quan đến dầu khí như PVX với 5.3 tỷ đồng và PVS với 4.5 tỷ đồng. Khối ngoại bán ròng khá mạnh với giá trị hơn 8 tỷ đồng.

CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI

Chứng khoán Mỹ khởi sắc nhờ thông tin lợi nhuận

Đêm hôm qua chứng khoán Mỹ có thêm một phiên khởi sắc. Nasdaq đã lên mức cao nhất trong vòng 15 tháng qua. Trong đó, đáng chú ý là cổ phiếu ngành dược phẩm tăng khá mạnh nhờ đạo luật về chăm sóc y tế được thông qua. Cổ phiếu công ty sản xuất nhôm Alcoa tăng hơn 9% khi được nâng mức khuyến nghị nên mua. Ngoài ra, cổ phiếu của những công ty công nghệ như Intel cũng được đánh giá cao về triển vọng lợi nhuận.

Tối này thị chứng khoán Mỹ sẽ trông chờ 2 thông tin quan trọng là số liệu GDP công bố lần cuối và doanh số bán nhà qua sử dụng. Các nhà đầu tư tin tưởng những chỉ số này sẽ chuyển biến theo chiều hướng tích cực.

Chứng khoán châu Á tăng mạnh cùng thế giới

Kết thúc phiên giao dịch sáng nay, hầu hết các chỉ số chứng khoán châu Á đều tăng khá mạnh. MSCI ASIA tăng gần 1%. Nikkei 225 tăng 1.91%. Sự khởi sắc của thị trường châu Á nhờ vào việc tăng lên khá mạnh của những cổ phiếu trong ngành điện tử. Doanh số bán hàng của Sony tăng 23% tại Mỹ và tăng 2.7% tại thị trường Tokyo.

Chứng khoán Nhật Bản tăng một phần do đồng Yên tiếp tục giảm giá so với đồng USD, và nhà đầu tư hy vọng các công ty xuất khẩu sẽ được hưởng lợi. Vừa qua Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tuyên bố sẽ tiếp tục duy trì lãi suất ở mức thấp để hỗ trợ nền kinh tế. Trong nhiều năm qua khác với nhiều nước khác lo chống lạm phát thì ở Nhật Bản lại lo chống lại giảm phát.

Đi ngược với các chỉ số chứng khoán khác Shanghai Composite của Trung Quốc mất 2.43% trong phiên hôm nay, sau khi tăng nhẹ vào phiên hôm qua.

Chứng khoán châu Âu khởi sắc trong đầu phiên giao dịch

Chứng khoán châu Âu tiếp tục có một phiên tăng điểm. Thị trường châu Âu được hỗ trợ bởi chính sách lãi suất thấp của chính phủ Châu Âu và Mỹ. Các chỉ số kinh tế vĩ mô quý 3 của các nước thành viên trong khu vực không đạt được như dự báo, nhưng có phần cải thiện so với quý trước.

Ngoài ra, gói kích thích kinh tế có tổng giá trị 12,000 tỷ USD mà chính phủ các nước đưa ra cũng là một nhân tố nâng đỡ thị trường ngày hôm nay. Yếu tố ngoại sinh tác động lên tâm lý nhà đầu tư lúc này chính là sự lạc quan về tình hình kinh tế Mỹ.

Một số chỉ số chứng khoán thế giới đến 17h30 (giờ Hà Nội)

TIN TỨC TRONG NƯỚC

SSI chia cổ phiếu thưởng 1:1. HAG mua cổ phiếu quỹ. HPG lợi nhuận khả quan

SSI (HoSE): Đại hội đồng cổ đông của SSI vừa thông qua việc trả cổ tức năm 2009 bằng tiền mặt với tỷ lệ 10%, đồng thời thông qua chủ trương chia cổ phiếu thưởng năm 2009 theo tỷ lệ 1:1 (cho cả cổ phần chuyển đổi từ trái phiếu SSICB0306) để tăng vốn điều lệ.

HAG (HoSE): Hội đồng quản trị CTCP Hoàng Anh Gia Lai quyết định mua lại 5 triệu cổ phiếu quỹ. Tiền mua được trích từ thặng dư vốn cổ phần và lợi nhuận giữ lại tính đến thời điểm 17/11, ước tính trên 2,309 tỷ đồng. Bên cạnh đó, HĐQT HAG đã thông qua kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2010 và một số dự án đầu tư từ nay đến hết năm 2010. Theo đó, HAG đặt mục tiêu đạt 5,637 tỷ đồng doanh thu thuần, vượt 54% so với kế hoạch 2009, lợi nhuận gộp đạt 2,957 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế là 2,681 tỷ đồng, vượt 91.5% so với kế hoạch 2009.

HPG (HoSE): Theo Tổng giám đốc CTCP Tập đoàn Hòa Phát doanh thu của công ty năm 2009 ước đạt khoảng 7,900 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế khoảng 1,280 tỷ đồng. Trong các năm tới với dự án khu liên hợp gang thép, xi măng và than coke bắt đầu hoạt động chính thức sẽ đóng góp lớn về doanh thu và lợi nhuận đáng kể cho HPG.

Bất động sản không sáng sủa vào cuối năm

Thị trường bất động sản (BĐS) sau khi lập đỉnh vào tháng 3/2008 đã lao dốc cho đến tận tháng 3 năm nay. Sau đó, chính sách tiền tệ nới lỏng và chính sách vĩ mô khác đã làm thị trường này hồi sinh. Giá nhà đất nhanh chóng tăng mạnh, đặc biệt là ở hai hai thành phố lớn Hà Nội và Tp. HCM. Đặc biệt ở Hà Nội giá bất động sản tăng mạnh nhờ dư nợ cho vay bất động sản chiếm tỷ lệ khá cao.

Tuy nhiên hiện nay, kịch bản tương tự năm 2008 có vẽ đang lặp lại. Một lần nữa nguy cơ bóng bóng tài sản, lạm phát xuất hiện khiến NHNN phải tăng cường kiểm soát tín dụng. Chính sách này cùng với luật thuế nhà đất đã làm cho thị trường BĐS hạ nhiệt.

Đánh giá triển vọng thị trường nhà đất năm tới, nhiều người cho rằng thị trường khó có khả năng có thêm một cơn sốt. Các chính sách thắt chặt tín dụng để kiềm chế lạm phát sẽ ảnh hưởng nhiều đến thị trường nhà đất. Một số ý kiến còn nhận định đáy của thị trường có thể sẽ rơi vào Q2/2010. Sẽ là có lý nếu chúng ta theo dõi các chính sách tiền tệ trong năm tới, và thị trường BĐS rất có thể chỉ khởi sắc trở lại nếu dòng tiền vào lĩnh vực này được khơi thông.

Thanh khoản ngân hàng liệu có được giải tỏa?

Lãi suất liên ngân hàng trong tuần qua tiếp tục biến động theo chiều hướng gia tăng. Lãi suất cho kỳ hạn 12 tháng đã lên tới 12%, bằng mức lãi suất trần cho vay hiện nay. Lãi suất qua đêm tăng thêm 0.66% so với tuần trước lên mức 10.71%. Giao dịch liên ngân hàng cũng tăng mạnh so với tuần trước.

Lãi suất huy động của nhiều ngân hàng cũng tiếp tục tăng. Hiện tại, mức trần huy động đã được các ngân hàng sử dụng hết, nên việc tăng lãi suất huy động chỉ có thể được thông qua việc “thưởng” hay “tặng”. Lãi suất thực nhận của khách hàng ở nhiều ngân hàng cho kỳ hạn 1 tháng đã lên xấp xỉ 12%. Những diễn biến trên thị trường vừa qua cho thấy tính thanh khoản trong hệ thống ngân hàng vẫn chưa được cải thiện nhiều. Ngoài ra, lãi suất thực tế trên thị trường vẫn cao hơn khá nhiều so với lãi suất quy định.

Vấn đề được nhiều người quan tâm là chính sách của chính phủ sắp tới là gì? Và những vấn đề bất cập trên thị trường hiện nay có sớm được giải tỏa. Một số nhận định cho rằng, việc NHNN tăng lãi suất cơ bản để điều chỉnh lãi suất trần huy động và cho vay sẽ có những hiệu ứng tích cực đến thị trường tín dụng.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 23/12/2009

Sự khởi sắc khá mạnh mẽ của các chỉ số chứng khoán châu Âu, Mỹ hôm qua và châu Á hôm nay là một tín hiệu cộng hưởng tích cực cho TTCK Việt Nam. Mặc dù không đóng cửa ở mức đỉnh trong ngày, phiên giao dịch hôm nay cho thấy một số tín hiệu khả quan. Bất chấp hoạt động chốt lời ở nhóm cổ phiếu ngành ngân hàng và một sự dè chừng nhất định trong tâm lý, các nhóm cổ phiếu bất động sản, dầu khí, thép… vẫn có một phiên tăng điểm sôi động. Bên cạnh đó, thanh khoản trên cả hai sàn được cải thiện đáng kể và khối ngoại đang tăng cường mua vào cổ phiếu ngân hàng, tài chính và bất động sản.

Phiên giao dịch ngày mai (23/12) sẽ chứng kiến 35 triệu cổ phiếu sang tay hôm thứ Năm tuần trước (VN-Index: 434.87 điểm) về tài khoản. Hoạt động chốt lời T+4 nếu xảy ra sẽ là một bất lợi cho thị trường. Khi mà cả VN-Index và HNX-Index tỏ ra đuối sức về cuối phiên hôm nay, chúng tôi cho rằng hoạt động chốt lời là hoàn toàn có thể xảy ra vào ngày mai.

Thông tin cổ đông SSI thông qua việc chia thưởng cổ phiếu (dù không có yếu tố mới), HAG đăng ký mua lại cổ phiếu quỹ và HPG công bố lợi nhuận khả quan có thể là lực hỗ trợ tâm lý, vì đây là những cổ phiếu “chỉ dấu” của thị trường (Đây cũng là những mã cổ phiếu NĐTNN đã mua mạnh trong thời gian qua). Nếu có một “lực kéo” cho toàn thị trường vào ngày mai, xuất phát điểm có thể được kích hoạt từ những cổ phiếu này.

Chúng ta sẽ chứng kiến VN-Index test cả ba ngưỡng resistance mạnh cùng một lúc vào phiên 23/12/2009. Đó là Fibonacci Retracement 38.2%, SMA 20-days và Resistance Trendline. Nếu phá vỡ, VN-Index sẽ có một ngoại lệ lớn và một chu kỳ tăng trưởng mới có thể được mở ra.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

VN-Index – Cần quan sát tín hiệu ngày 23/12/2009 để xác định xu hướng

Spinning Top lại xuất hiện. Tín hiệu này cho thấy, ngày mai thị trường rất có thể sẽ đảo chiều. Như đã từng đề cập trong các bài phân tích trước, Spinning Top(*) là một mẫu hình nến khá chính xác khi dùng trong việc dự báo đỉnh trong đợt suy giảm vừa qua của VN-Index.

(*) Spinning Top hay “đỉnh xoay vòng” là cây nến có bóng mờ bên trên và bên dưới dài hơn thân nến.

Dù chưa thể khẳng định một cách chắc chắn ngày mai có phải là một phiên giảm điểm hay không, nhưng đặt trong bối cảnh VN-Index đang phải đối mặt với nhiều ngưỡng cản bên trên như hiện nay, thì xác suất xảy ra điều này đang trở nên lớn hơn.

Phiên giao dịch ngày 23/12/2009, VN-Index sẽ test cả ba ngưỡng resistance mạnh cùng một lúc. Đó là Fibonacci Retracement 38.2%, SMA 20-days và Resistance Trendline. Đây đều là những ngưỡng cản rất mạnh theo phân tích kỹ thuật và nếu phá vỡ chúng có thể coi là một ngoại lệ lớn của thị trường. Không chỉ có vậy, nó có thể mở ra một chu kỳ tăng trưởng mới cho VN-Index.

HNX-Index – Vẫn đóng cửa bên dưới Resistance Trendline và SMA 20-days

Điều này cho thấy thị trường vẫn đang trong giai đoạn nhạy cảm. Sell Signal đã hình thành của SMA 20-days và SMA 200-days vẫn đang là mối quan ngại lớn cho khả năng tăng điểm của thị trường. Tuy nhiên, tín hiệu này vẫn có thể trở thành ngoại lệ nếu trong các phiên còn lại trong tuần thị trường tiếp tục tăng điểm.

Một kịch bản lạc quan cho HNX-Index vẫn có thể xảy ra. Vấn đề là để có thể thành hiện thực cần có những phiên tăng điểm mạnh của thị trường vào những ngày còn lại trong tuần. Nếu điều kiện đó không đáp ứng (hoặc tệ hơn là giảm điểm) thì sự chờ đợi vẫn sẽ tiếp tục.

MỖI NGÀY MỘT CỔ PHIẾU: CTCP PHÁT TRIỂN NHÀ THỦ ĐỨC (HOSE: TDH)

Để giúp nhà đầu tư có cái nhìn đa chiều, chúng tôi lựa chọn một số cổ phiếu và thực hiện phân tích kỹ thuật chi tiết trong mục ”Mỗi ngày một cổ phiếu”. Các cổ phiếu này sẽ phải thỏa mãn các tiêu chí lựa chọn như: tính thanh khoản cao, có khả năng đại diện - dẫn dắt thị trường và có giá trị vốn hoá lớn.

Nếu phiên ngày mai (23/12/2009) TDH tăng giá thì vẫn còn hi vọng trong ngắn hạn

Đối mặt với mức giá 59,000 đang tồn tại bên trên, TDH rất khó có khả năng vượt qua. Theo lý thuyết phân tích kỹ thuật, khi một ngưỡng support bị break sẽ trở thành resistance. Hiện nay, TDH đang phải đối mặt với hai ngưỡng giống như vậy: Fibonacci Retracement 38.2% dài hạn và 61.8% ngắn hạn. Hai ngưỡng này cùng gặp nhau tại mức giá 59,000. Vì vậy, đây sẽ là thách thức rất lớn của TDH.

Giả thiết về Triangle Pattern

Mẫu hình này có thể hình thành breakpoint nếu như những phiên còn lại trong tuần thị trường tiếp tục tăng điểm mạnh. Tuy nhiên, nếu như chỉ cầm cự và sideway hoặc giảm điểm thì rất có thể TDH sẽ phải test đường trendline bên dưới của mẫu hình thêm lần thứ 4.

Các Indicator chưa cho tín hiệu lạc quan

Sell signal vừa mới xuất hiện ngày 18/12/2009 của EMA 25-days và EMA 100-days góp phần cảnh báo chúng ta về khả năng giảm điểm của cổ phiếu này là khá lớn. MACD vẫn chưa cho buy signal dù đã rớt khá sâu bên dưới đường zero-base.