Thị trường chứng quyền 03/02/2021: CVPB2013 và CTCB2011 đang được định giá hấp dẫn
Thị trường chứng quyền tích cực trở lại trong phiên giao dịch ngày 02/02/2021 với 93 mã tăng giá, 22 mã giảm giá và 3 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.7 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền tích cực trở lại trong phiên giao dịch ngày 02/02/2021 với 93 mã tăng giá, 22 mã giảm giá và 3 mã đứng giá. Trong đó, CVNM2014 và CVPB2016 là hai mã có mức tăng mạnh nhất thị trường, ở mức lần lượt 37.9% và 35.8%. Trên thị trường cơ sở, VNM kết thúc phiên tăng 3.6%, VPB tăng trần 6.9%. Ở chiều ngược lại, CVNM2015 và CTCH2003 là hai mã có mức giảm mạnh nhất, ở mức lần lượt 25.9% và 14.8%.
Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 02/02/2021 đạt 23.2 triệu đơn vị, tăng 14.23%. Giá trị giao dịch đạt hơn 80 tỷ đồng, tăng 18.13% so với phiên ngày 01/02/2021.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 02/02/2021 với tổng mức bán ròng hơn 1.7 triệu đơn vị. Trong đó, CVRE2011 và CTCH2001 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 02/02/2021, CVNM2010 và CVHM2007 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CVRE2013 lại là mã dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietsetockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/02/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVPB2013 và CTCB2011 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2010 và CVNM2010 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 10.28 và 7.67 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
Nguồn: Vietstock Finance
