Thị trường chứng quyền ngày 04/09/2025: Hiện tượng phân hóa đang diễn ra
Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/09/2025, toàn thị trường có 117 mã tăng, 107 mã giảm và 35 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 944,800 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/09/2025, toàn thị trường có 117 mã tăng, 107 mã giảm và 35 mã tham chiếu.
Độ rộng thị trường trong 20 phiên gần nhất. Đvt: Phần trăm
Nguồn: VietstockFinance
Trong phiên giao dịch ngày 03/09/2025, bên mua tiếp tục dẫn dắt thị trường khiến phần lớn các mã chứng quyền tăng giá. Cụ thể, các mã chứng quyền lớn trong nhóm tăng giá là CSTB2515, CVHM2514, CMBB2511 và CHPG2518.
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 03/09 đạt 67.97 triệu CW, giảm 1.66%; giá trị giao dịch đạt 172.86 tỷ đồng, giảm 7.35% so với phiên 29/08. Trong đó, CHPG2406 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 3.64 triệu CW; CVIB2508 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 9.59 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 03/09 với tổng mức bán ròng đạt 944,800 CW. Trong đó, CSTB2518 và CSHB2507 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán SSI, ACBS, HCM, KIS và VPBankS hiện đang là các tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinance
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 04/09/2025, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính Phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVHM2515 và CVHM2508 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CVNM2512 và CMSN2506 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
