Trái phiếu xuất ngoại: “Thành công ngoài mong đợi”
Đến ngày 3/11 (theo giờ Mỹ), tiền mới chuyển vào tài khoản của Việt Nam. Và ở thời điểm này, Bộ Tài chính chính thức khẳng định kết quả thành công của kế hoạch phát hành trái phiếu Chỉnh phủ ra thị trường vốn quốc tế...
Đến ngày 3/11 (theo giờ Mỹ), tiền mới chuyển vào tài khoản của Việt
Thứ trưởng Lê Thị Băng Tâm cho biết đây là một thành công quan trọng về nhiều mặt của Việt
Thưa Thứ trưởng, chủ trương phát hành trái phiếu Chính phủ ra thị trường vốn quốc tế đã được bàn đến từ năm 1994 – 1995 tại sao đến nay mới được thực hiện?
Thời gian qua, do có nhiều yếu tố khách quan và chủ quan như tình hình biến động và khủng hoảng trên thị trường tài chính thế giới; các khoản nợ nước ngoài của Việt Nam chưa hoàn toàn được xử lý dứt điểm, hệ số tín nhiệm còn ở mức thấp và chưa có các dự án thực sự hiệu quả có khả năng tạo ra nguồn ngoại tệ để trả nợ.
Đến thời điểm năm 2005, cở hội phát hành trái phiếu Chính phủ lần đầu tiên ra thị trường vốn quốc tế thực sự tốt. Trước hết, các khoản nợ thương mại và Chính phủ quá hạn do yếu tố lịch sử trước đây đã được xử lý dứt điểm thành công thông qua Câu lạc bộ
Hệ số tín nhiệm quốc gia của Chính phủ Việt Nam cũng đã được các tổ chức đánh giá tín nhiệm quốc tế nâng lên do thành quả phát triển kinh tế, chính sách đổi mới và hội nhập quốc tế, có lộ trình cơ cấu lại các doanh nghiệp nhà nước và hệ thống các ngân hàng quốc doanh, phát triển đa dạng các thành phần kinh tế, khả năng vay trả nợ bền vững…
Về bối cảnh quốc tế, điều kiện thị trường tài chính nói chung đã dần ổn định hơn sau khủng hoảng tài chính vào những năm 1997-1998, thời kỳ 2001-2002 và sau sự kiện 11/9 tại Mỹ.
Ngoài ra, công việc nghiên cứu, công tác chuẩn bị cũng đã được hoàn tất.
Xin nói thêm rằng thành công của kế hoạch phụ thuộc rất nhiều vào yếu tố thời cơ. Chúng ta đã chọn được thời cơ thuận lợi, với bối cảnh và những điều kiện trên.
Thứ trưởng đánh giá thế nào về kết quả của đợt phát hành này?
Giới truyền thông, các chuyên gia kinh tế, tài chính và các nhà đầu tư nước ngoài đánh giá đây là đợt phát hành trái phiếu quốc tế thu htú được sự quan tâm đặc biệt và thành công nhất trên thị trường vốn thế giới trong nhiều năm qua. Đánh giá của họ là những nhận định khách quan nhất.
Đó là thành công về nhiều mặt: về kết quả đấu giá, về quá trình triển khai, về uy tín của Việt Nam…, thậm chí ngay cả thương hiệu Vinashin qua lần này cũng đã được biết đến nhiều trên thế giới.
Có thể thấy rằng, đợt đấu giá này đã thu hút số lượng các nhà đầu tư quốc tế tham gia mua trái phiếu đạt mức kỷ lục trên thị trường vốn trong nhiều năm lại đây: Số lượng các nhà đầu tư mua trái phiếu của Chính phủ Việt Nam lên tới trên 255 nhà đầu tư lớn (so với 150 nhà đầu tư mua trái phiếu của Chính phủ Indonesia đầu tháng 10/2005).
Tổng số lượng nhu cầu các nhà đầu tư đặt mua cao, lên tới 4,5 tỷ USD và gấp 6 lần lượng trái phiếu phát hành. Ban đầu, chúng tôi dự tính rằng khoảng 2 tỷ USD đã là thành công lớn rồi.
Đáng chú ý và rất quan trọng là lãi suất trái phiếu phát hành rất hiệu quả, thấp hơn trái phiếu của các nước trong khu vực có cùng hệ số tín nhiệm quốc gia. Lãi suất trái phiếu loại 10 năm thực trả là 7,125%, mức này thấp hơn dự kiến ban đầu là nằm trong khoảng 7,25%-7,5% năm.
Nếu so với mức lãi suất cho vay ngoại tệ trong nước với thời hạn cho vay ngắn, khối lượng cho vay rất hạn chế, thì việc huy động phát hành trái phiếu quốc tế này là có hiệu quả.
Đó cũng là một mức lãi suất rất tốt đối với Việt Nam, thấp hơn nhiều nếu so sánh với lãi suất trái phiếu Chính phủ của Singapore loại 10 năm (có cùng hệ số tín nhiệm nhu của Việt Nam BB-) giao dịch ở mức 8,1%, còn của Indonesia loại 10 năm (có hệ số tín nhiệm B+) giao dịch ở mức 7,8% năm.
Qua đợt phát hành này chúng ta đã rút ra được những kinh nghiệm gì thưa Thứ trưởng? Và kế hoạch của đợt tiếp theo?
Đây là lần đầu tiên mang ý nghĩa mở đường để các doanh nghiệp lớn của Việt Nam (như Tổng công ty Điện lực, Tổng công ty Dầu khí…) trực tiếp huy động vốn trung và dài hạn bằng ngoại tệ. Trong tương lai, Chính phủ cũng có thể ra thị trường quốc tế để huy động vốn nhưng không phải cứ cần là có thể triển khai để mang tiền về. Quan trọng nhất và là một tiền đề thuận lợi cho các doanh nghiệp chủ động tiếp cận thị trường vốn quốc tế.
Về kinh nghiệm, đó là sự chỉ đọa kịp thời và quyết tâm của Chính phủ. Đặc biệt là kinh nghiệm lựa chọn thời điểm thị trường quốc tế thích hợp trên cơ sở bám sát những diễn biến và cả tính dự báo.
Trong lần phát hành này, một thuận lợi là các tổ chức đánh giá tín nhiệm đã nâng chỉ số tín nhiệm của Việt
Ngoài ra cũng phải kể đến sự phối hợp, hỗ trợ giữa các ban ngành, tổ chức trong và ngoài nước, về ý thức, trách nhiệm của các cá nhân liên quan...
|
30 giây sau khi được định giá phát hành ở thị trường sơ cấp, trái phiếu Chính phủ Việt Nam lập tức được giao dịch ngay trên thị trường thứ cấp và đã tăng khoảng 5 điểm; sau 15 phút tăng lên 10 điểm và đến ngày 1/11, giá trái phiếu Chính phủ Việt Nam vẫn tăng ở mức 10 điểm so với lúc định giá phát hành. Theo Thứ trưởng Lê Thị Băng Tâm, đây là mức tăng thuận lợi vì nếu tăng quá nóng hoặc sụt giảm đều có thể gây bất lợi. |
TBKTVN
