Vietstock Weekly 12-16/11/2018: Kịch bản hồi phục mạnh khó xảy ra
Với việc các tin tức xấu xuất hiện liên tiếp ảnh hưởng đến các nhóm cổ phiếu trụ của thị trường cộng thêm việc thanh khoản nhỏ giọt, động lực hồi phục của thị trường đang ở mức thấp. Các nhà đầu tư nên hạ tỷ trọng cổ phiếu trong các phiên hồi phục lựa chọn vị thế quan sát và chỉ hành động giải ngân khi VN-Index có thể tăng mạnh phá vỡ được ngưỡng 935 điểm kèm thanh khoản cao.
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 12-16/11/2018
Sau những phiên hồi phục đầu tuần về gần ngưỡng 935 điểm, VN-Index đã nhanh chóng suy yếu khi áp lực bán tại đây khá lớn. Đến phiên 08/11 VN-Index tiếp tục thử thách mốc này nhưng vẫn thất bại khiến thị trường mất lòng tin và giảm mạnh trong phiên cuối tuần. Thanh khoản thấp cũng cho thấy lực cầu không cao khiến chỉ số khó bứt phá lên vùng giá cao hơn.
Như đã đề cập trong nhiều bài viết vừa qua, yếu tố chính khiến thị trường khó lòng hồi phục đó là “tiền không vào” trong khi nguồn cổ phiếu đang kẹp từ các phiên bắt đáy trước vẫn tồn đọng rất lớn. Niềm tin vào khả năng hồi phục của thị trường đang dần yếu đi khi động lực bứt phá là rất thấp.
Ở góc độ vĩ mô với việc giá dầu đã chính thức bước vào thị trường con gấu, nhóm cổ phiếu dầu khí sẽ bị tác động đáng kể, chúng ta có thể thấy mức độ tương quan cao giữa giá dầu và giá các cổ phiếu nhóm này. Mới đây Moody’s cũng đã hạ triển vọng đối với hệ thống ngân hàng Việt Nam từ khả quan xuống ổn định sau khi tỷ lệ nợ xấu gia tăng mạnh trong quý 3. Với việc hai nhóm ngành dẫn dắt thị trường trong thời gian vừa qua đều đón nhận những tin tức không mấy khả quan, thị trường có lẽ sẽ diễn biến ngày càng tiêu cực. Tín hiệu lạc quan nhất hiện tại đó là khối ngoại vẫn giữ đà mua ròng trong hai tuần qua vì vậy rủi ro giảm sâu sẽ được tiết chế.
Như vậy, với việc các tin tức xấu xuất hiện liên tiếp ảnh hưởng đến các nhóm cổ phiếu trụ của thị trường cộng thêm việc thanh khoản nhỏ giọt, động lực hồi phục của thị trường đang ở mức thấp. Các nhà đầu tư nên hạ tỷ trọng cổ phiếu trong các phiên hồi phục lựa chọn vị thế quan sát và chỉ hành động giải ngân khi VN-Index có thể tăng mạnh phá vỡ được ngưỡng 935 điểm kèm thanh khoản cao.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Thất bại khi test middle của Bollinger Bands
VN-Index thất bại khi test middle của Bollinger Bands (tương đương ngưỡng 930-935 điểm).
Stochastic Oscillator đã chững lại đà tăng sau khi vượt lên từ vùng oversold. MACD vẫn duy trì trạng thái mua trong vùng thấp.
Tuy nhiên, khối lượng giao dịch trong các phiên tuần qua đều duy trì ở mức thấp dưới trung bình 20 phiên. Điều này cần được cải thiện trong các phiên tới nếu không rủi ro sẽ tăng cao.
Đáy cũ tháng 10/2018 (tương đương vùng 880-900 điểm) sẽ tiếp tục hỗ trợ VN-Index nếu có giảm sâu xảy ra.
HNX-Index – RSI cho bán trở lại
RSI đã cho bán sau khi cắt xuống đường EMA 3 ngày trong phiên giao dịch ngày 09/11/2018.
Khối lượng giao dịch các phiên cuối tuần tăng đều nhưng không bứt phá được mức trung bình 20 phiên gần nhất (tương đương 35.83 triệu cp).
Middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 105-106 điểm) sẽ tiếp tục là ngưỡng cản mạnh của HNX-Index.
Vùng 95-100 điểm được kỳ vọng sẽ hỗ trợ tốt nếu xu hướng giảm tiếp diễn.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: VS-NVI VN lao dốc cả tuần và nằm dưới đường EMA 20 ngày. Vì vậy, rủi ro giảm sâu rất lớn.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 09/11/2018. Khối này cần tiếp tục mua ròng mạnh để giảm thiểu rủi ro.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FiLi
Nguồn: Vietstock Finance
