Nhận định trước phiên ngày 01/12:
VN-Index test vùng kháng cự 510-540 điểm
DIỄN BIẾN GIAO DỊCH NGÀY 30/11
Thị trường tiếp tục khởi sắc nhưng thanh khoản giảm mạnh
Sự khởi sắc của thị trường chứng khoán Châu Á sáng nay và lực kéo của nhóm tài chính đã thổi luồng sinh khí mới vào thị trường chứng khoán Việt Nam. Sự hưng phấn của các nhà đầu tư đã đẩy thị trường tăng điểm mạnh mẽ. Tuy vậy, thanh khoản thị trường lại sụt giảm mạnh so với phiên thứ Sáu tuần trước.
Trên sàn HoSE, mở đầu phiên giao dịch, dường như tâm lý nhà đầu tư đã ổn định trở lại. Kết thúc đợt giao dịch khớp lệnh, VN-Index đạt 494.12 điểm, tăng 0.71% so với với giá đóng cửa của phiên hôm trước. Bước sang đợt khớp lệnh liên tục, sự khởi sắc bắt đầu từ nhóm cổ phiếu tài chính giúp cho thị trường phục hồi mạnh mẽ. Các cổ phiếu EIB, STB, CTG, VCB lần lượt tăng trần, HCM, SSI cũng tăng khá mạnh.
Kết thúc phiên giao dịch hôm nay, VN-Index đóng cửa ở mức 504.12 điểm, tăng 2.75%. Khối lượng giao dịch trên HoSE đạt 38,530,730 đơn vị, giá trị 1,626.45 tỷ đồng, giảm gần 72% so với phiên thứ Sáu tuần trước. Trong 184 mã trên HoSE có 131 mã tăng giá, 32 mã giảm giá và 27 mã đứng giá.
Trên sàn HNX, biến động của HNX-Index có phần tích cực hơn khi đóng cửa tại mức cao nhất trong phiên. Các mã cổ phiếu ngành tài chính trên sàn này cũng đóng vai trò dẫn dắt thị trường. Dù trong phiên có xuất hiện những khoảng thời gian điều chỉnh nhưng nhìn chung xu hướng trong phiên vẫn đi lên.
HNX-Index đóng cửa ở mức 155.41 điểm, tăng 6.44 điểm, tương đương 4.14%. Khối lượng giao dịch đạt 21,097,900 đơn vị, tương đương 676.37 tỷ, giảm 86% so với thứ Sáu tuần trước. Tổng cộng cả sàn có 219 mã tăng giá, 6 mã giảm giá và 10 mã đứng giá.
Khối ngoại mua ròng hơn 100 tỷ đồng
Sau một tuần mua ròng hơn hơn 700 tỷ đồng trên cả 2 sàn, phiên đầu tuần hôm nay khối ngoại lại tiếp tục mua ròng hơn 120 tỷ đồng. Trên sàn HoSE, nhà đầu tư nước ngoài (NĐTNN) mua ròng hơn 117 tỷ đồng trong tổng giá trị giao dịch 262 tỷ đồng. Khối lượng mua ròng đạt gần 2 triệu đơn vị. Phiên hôm nay EIB không còn là mã cổ phiếu được NĐTNN mua nhiều nhất, thay vào đó là SSI. SSI được khối ngoại mua ròng gần 30 tỷ đồng sau một một thời gian bán ròng liên tục, tiếp theo là GMD hơn 15 tỷ đồng. Khối ngoại bàn ròng nhiều nhất là BMC với gần 8 tỷ đồng.
Trên sàn HNX, giá trị mua bán của khối ngoại đạt hơn 25 tỷ đồng. Tổng giá trị mua ròng của khối ngoại hơn 8.64 tỷ đồng. Mã cổ phiếu được khối ngoại mua nhiều nhất là PVS với 4.27 tỷ đồng, tiếp theo là BVS với 3.24 tỷ đồng. Trong khi đó mã cổ phiếu bị bán ròng nhiều nhất là BCC với 5.4 tỷ đồng
Top cổ phiếu mua/bán ròng của khối ngoại trên HoSE
TÀI CHÍNH THẾ GIỚI
Chứng khoán châu Á tăng điểm đồng loạt
Ngân hàng Trung ương UAE đã công bố thông tin nhằm xoa dịu nỗi sợ hãi của giới đầu tư. Theo đó, Ngân hàng Trung ương UAE sẽ hỗ trợ các ngân hàng đã cho Dubai vay bao gồm các chi nhánh của các tổ chức tín dụng nước ngoài. Thông tin khá tích cực này góp phần làm cho các chỉ số chứng khoán châu Á có một phiên tăng điểm khá mạnh, sau phiên giao dịch hoảng loạn cuối tuần trước.
Tuy vậy, những thông tin kinh tế được công bố trong ngày hôm nay không mấy sáng sủa. Chỉ số sản xuất công nghiệp (PMI) tháng 11 của Nhật chỉ đạt 52.3, thấp hơn tháng trước là 54.3. Sản lượng công nghiệp tháng 10 chỉ tăng 0.5% so với tháng 9, thấp hơn dự báo rất nhiều.
Chỉ số Nikkie 225 của Nhật tăng 264.03 điểm, tức 2.9%. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông tăng 3.25%, đặc biệt CSI 300 của Trung Quốc tăng gần 4%.
Chứng khoán châu Âu đồng loạt giảm
Chỉ lạm phát của khu vực đồng tiền chung Châu Âu tháng 11 tăng 0.6% so với cùng kỳ năm ngoái cùng với thông tin từ UAE cũng có tác động không mấy tích cực lên thị trường châu Âu. Hầu hết, các chỉ số chứng khoán chủ chốt châu Âu đều giảm hơn 1%. Trong đó, chỉ số FTSE 100 của Anh sau khi tăng 0.32% vào lúc 17h 40 (giờ Hà Nội) thì sau đó cũng quay đầu giảm gần 1%, STOXX 50 của châu Ây cũng đã giảm 1.34% (17h45 giờ Hà Nội).
TIN TỨC TRONG NƯỚC
Một số nhận định về chính sách điều chỉnh tỷ giá
Năm ngày sau khi quyết định điều chỉnh tỷ giá của NHNN được công bố. Nhiều chuyên gia đều đồng thuận chính sách điều chỉnh tỷ giá đó tuy khá đột ngột những lại có những tác dụng khá tích cực.
GS Trần Lê Anh (Đại học Lasell, Mỹ) cho rằng việc NHNN quyết định điều chỉnh tỷ giá vừa rồi là thích hợp, giúp đưa tỷ giá chính thức gần hơn với tỷ giá trên thị trường tự do nhằm giảm bớt những giao dịch quanh co, ngoài luồng và giải tỏa bớt yếu tố kỳ vọng.
TS Nguyễn Minh Phong (Viện Nghiên cứu Kinh tế - Xã hội Hà Nội) nhận định VND bị định giá cao USD. Vì vậy sự điều chỉnh tỷ giá lần này là cần thiết để xác lập sự cân bằng trở lại trong tương quan tỷ giá giữa VND và USD. Ngoài ra, ông cũng nhấn mạnh nếu không điều chỉnh để tình trạng VND được định giá cao càng kéo dài lâu hơn thì càng tích tụ nhiều hơn những hệ quả tiêu cực cộng dồn, gây "sốc tỷ giá" trong tương lai.
TS. Nguyên Quang A thì cho rằng đáng lẽ phải hiệu chỉnh chính sách sớm hơn, linh hoạt hơn để ngăn "sự phá giá" đồng tiền nội địa. Ông cũng lưu ý nếu chính sách điều hình một cách “giật cục” như trong đợt vừa qua có thể làm xói mòn niềm tin vào chính sách.
Quan sát diễn biến thị trường trong những ngày qua, rõ ràng chúng ta nhận thấy dù có những tác dụng tích cực song sư điều chỉnh khá đột ngột đã ảnh hưởng mạnh đến tâm lý nhà đầu tư, gây nên những xáo trộn nhất định trên thị trường. Điển hình là việc định chỉnh tỷ giá đã ảnh hưởng mạnh đến thị trường vàng giao dịch trên sàn.
Trước đây, giá vàng tài khoản vẫn được tính theo tỷ giá chính thức. Một số sàn vàng đã điều chỉnh tỷ giá theo tỷ giá chính thức một cách đột ngột khiến cho giá vàng tăng lên một cách tương ứng. Những nhà đầu tư bán khống vàng đã bị thua lỗ nặng.
Qua đây nhà đầu tư có thể rút ra bài học là cần thận trọng trong việc đánh giá những rủi ro chính sách trong các quyết định đầu tư.
Ngành thủy sản không như kỳ vọng
Trước đây nhiều người kỳ vọng xuất khẩu thủy sản cuối năm sẽ tăng cao. Tuy nhiên thực tế xuất khẩu trong tháng 11 không đạt được như kỳ vọng. Ước tính xuất khẩu thủy sản tháng 11 chỉ đạt 450 triệu USD. Tính tổng cộng trong 11 tháng đầu năm 3.94 tỷ USD, giảm 6.3% so với cùng kỳ năm trước.
Như vậy, mặc dù xuất khẩu trong tháng 11/2009 đã tăng khá mạnh so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng tăng không nhiều so với tháng trước. Vừa qua ngành thủy sản còn đón nhận thông tin không khả quan khi giá cá tra và basa xuất khẩu đều giảm so với những tháng gần đây.
Ngoài ra, một khó khăn của ngành thủy sản trong thời gian tới là theo quy định của EU, kể từ ngày 1/1/2009 tất cả các sản phẩm thủy sản xuất khẩu vào khu vực này phải có giấy chúng nhận nguồn gốc sản phẩm. Trong khi đó, theo một số báo cáo gần đây về ngành thủy sản, hiện tại có nhiều doanh nghiệp khai thác và thu mua thủy sản của Việt Nam chưa sẵn sàng cho việc này.
Tuy vậy mức độ ảnh hưởng đối với mỗi doanh nghiệp sẽ rất khác nhau. Hiện nay, có gần 20 doanh nghiệp thuộc ngành này đang được niêm yết trên sàn. Nhiều doanh nghiệp có kết quả kinh doanh khá tốt. Trong đợt điều chỉnh vừa qua, giá cổ phiếu nhiều công ty thủy sản cũng giam khá mạnh và trở nên khá hấp dẫn. Như vậy, nhà đầu tư vẫn có cơ hội để đầu tư vào những cổ phiếu tiềm năng thuộc ngành thủy sản.
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 01/12/2009
Ngày giao dịch cuối cùng của tháng 11 đánh dấu sự bật dậy mạnh mẽ của chứng khoán Việt Nam và châu Á. Những chỉ số kinh tế được công bố vào ngày hôm nay cho thấy kinh tế thế giới vẫn đang trên đà phục hồi nhưng còn gặp phải một số khó khăn. Chúng tôi cho rằng sự kiện có ảnh hưởng mạnh nhất đến chứng khoán thế giới trong thời gian tới là những tin tức từ Dubai. Những trấn an của Ngân hàng Trung ương UAE đã làm dịu đi tình hình, nhưng dường như câu chuyện vẫn dừng lại ở đó. Sự lao dốc khá mạnh của chứng khoán châu Âu vào đầu phiên hôm nay cũng là một minh chứng.
Chứng khoán trong nước đã có thêm một phiên giao dịch khởi sắc. Điều đáng ngại là tính thanh khoản của thị trường lại giảm mạnh. Điều này cũng cho thấy nhà đầu tư đang rất thận trọng trong việc mua bán. Chúng tôi không kỳ vọng thanh khoản của thị trường sẽ được cải thiện trong phiên giao dịch ngày mai.
Dưới quan điểm phân tích kỹ thuật, vùng kháng cự của VN-Index trong khoảng 510-540 là rất mạnh. Nếu thực sự vượt qua được ngưỡng cản này thì có thể khẳng định VN-Index đã thoát khỏi đợt giảm giá trung hạn. Chiến lược hợp lý trong thời điểm này là chỉ nên mua vào những cổ phiếu có sẵn trong tài khoản để phòng ngừa rủi ro T+.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT: VN-Index – Ngày mai sẽ test vùng kháng cự 510 – 540 điểm
VN-Index đã có hai phiên bật dậy rất mạnh mẽ kể từ khi chạm ngưỡng chống đỡ mạnh Fibonacci Retracement 38.2%. Câu hỏi đặt ra là liệu đây có phải là sự khởi đầu cho một đợt tăng mạnh và bền vững?
Câu trả lời nằm ở vùng kháng cự 510 – 540 điểm. Đây là vùng kháng cự được tạo ra bởi rất nhiều yếu tố. Yếu tố đầu tiên là đường neckline của Head & Shoulder Pattern. Những phiên giao dịch sắp tới sẽ cho chúng ta biết rằng đây có phải là một Head & Shoulder Failure hay không hay chỉ đơn thuần là một hiện tượng pullback lại đường neckline. Nếu chúng ta tin rằng đây là một Head & Shoulder Failure thì sẽ mua khi neckline bị phá vỡ.
Các yếu tố còn lại là Shorterm Resistance Trendline, Simple Moving Average 20-days và Fibonacci Retracement 23.6%. Những yếu tố này gần như hội tụ cùng lúc tại mức 540 điểm. Vì vậy, đây chính là mức cản cực mạnh của thị trường. Nếu thực sự vượt qua được ngưỡng cản này thì có thể khẳng định VN-Index đã thoát khỏi đợt giảm giá trung hạn. Nhưng nếu chỉ có thể cầm cự ở mức này một thời gian sau đó giảm nhiều khả năng thị trường sẽ đi vào một giai đoạn giảm điểm mạnh.
Chiến lược hợp lý nhất là chỉ nên mua vào những cổ phiếu có sẵn trong tài khoản để phòng ngừa rủi ro T+. Quyết định tham gia vào thị trường lúc này vẫn là một quyết định tương đối rủi ro cho nhà đầu tư.
MỖI NGÀY MỘT CỔ PHIẾU: CTCP PHÁT TRIỂN NHÀ THỦ ĐỨC (HOSE: TDH)
Để giúp nhà đầu tư có cái nhìn đa chiều, chúng tôi lựa chọn một số cổ phiếu và thực hiện phân tích kỹ thuật chi tiết trong mục ”Mỗi ngày một cổ phiếu”. Các cổ phiếu này sẽ phải thỏa mãn các tiêu chí lựa chọn như: tính thanh khoản cao, có khả năng đại diện - dẫn dắt thị trường và có giá trị vốn hoá lớn.
Đang phải đối mặt với ngưỡng resistance mạnh
Ngưỡng 95,000 có thể coi là ngưỡng thử thách đối với TDH. Có quá nhiều ngưỡng cản kỹ thuật tại mức giá này và nếu thật sự cổ phiếu TDH có thể phá vỡ ngưỡng cản này trong những phiên tới thì nhà đầu tư có thể yên tâm mua lại.
Ngưỡng cản đầu tiên chính là đường trendline đã bị gãy. Đây chính là điều đáng lo ngại nhất hiện nay. Về nguyên tắc khi trendline bị gãy thì nhiều khả năng cổ phiếu sẽ đi vào một xu thế giảm. Tuy nhiên, chúng ta có thể kỳ vọng một ngoại lệ là trong những thị trường mà tâm lý nhà đầu tư thường phản ứng thái quá như Việt Nam sẽ xuất hiện những pricetails như hiện nay.
Ngưỡng cản thứ hai là Simple Moving Average 200-days. Indicator này đã bị break vào phiên giao dịch ngày 25/11/2009. Vì vậy, đường này cũng trở thành ngưỡng kháng cự. Tuy nhiên, những mức cản mạnh nhất đến từ Fibonacci Retracement. Ngưỡng Fibonacci 50.0% trung hạn và 161.8% ngắn hạn gặp nhau tại mức giá 95,000. Đây sẽ là mức quyết định tương lai của TDH.
CCI-Equis cho tín hiệu lạc quan
Chỉ báo này cho tín hiệu bán khi cắt hướng lên đường -100.000. Có thể coi đây là tín hiệu lạc quan hiếm hoi trong thời điểm hiện nay, bởi vì fastline và slowline của MACD vẫn tiếp tục phân kỳ. Relative Strength Index vẫn còn quay đầu đi xuống. Điều này góp phần cảnh báo các nhà đầu tư vẫn nên cẩn thận trước khi quyết định tham gia thị trường tại thời điểm hiện tại.
Hồ Bá Tình – Nguyễn Quang Minh
