Warren Buffett đang mua vào cổ phiếu bảo hiểm
Những động thái mua bán của tỷ phú - nhà đầu tư chứng khoán vĩ đại Warren Buffett luôn được giới đầu tư dõi theo một cách chặt chẽ, nhất là trong lúc cả thế giới đang chao đảo vì cơn bão tài chính ở nước Mỹ. Và vì thế, thông tin Warren Buffett đang mua vào cổ phiếu ngành bảo hiểm là một tín hiệu vui được quan tâm nhất hiện nay.
Theo các nguồn tin, việc tỷ phú giàu thứ ba trên thế giới này đang mua vào cổ phiếu của các công ty bảo hiểm châu Âu khiến giới đầu tư dự đoán, giá cổ phiếu ngành này sẽ hồi phục trong thời gian tới, sau khi đã giảm 23% kể từ hồi tháng 6/2007.
Cụ thể, Công ty Berkshire Hathaway Inc. của Warren Buffett đã thâu tóm 3% số cổ phần của Swiss Reinsurance Co. (Swiss Re), công ty tái bảo hiểm lớn nhất thế giới có trụ sở tại Thụy Sỹ.
Trong khi đó, Christopher Flowers, một bậc thầy khác về đầu tư tài chính cũng bắt đầu mua vào cổ phiếu của ngành bảo hiểm. Theo Bloomberg, Christopher Flowers vừa mua vào 2,7% số cổ phần của Dorking, thuộc Friends Provident Plc của Anh.
“Hai thương vụ này được cho là sẽ lấy lại niềm tin cho ngành bảo hiểm - ngành đang chịu rất nhiều thiệt hại do những mối lo ngại liên quan đến sự sụp đổ của thị trường cho vay mua nhà giá rẻ đang làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế và suy giảm TTCK”, Youssef Ziai, một chuyên viên phân tích của ABN Amro Holding NV cho biết. Theo số liệu của Bloomberg, các công ty bảo hiểm của châu Âu đang có giá cao gấp 8,7 lần lợi nhuận ước tính, mức rẻ nhất trong vòng 4 năm gần đây.
“Người ta thường chú ý những động thái của Warren Buffett nhưng cần biết rằng, ông ấy thường có tầm nhìn 5, 10 hoặc thậm chí 20 năm, trong khi những người đang chèo lái con thuyền thị trường hiện nay lại chỉ có tầm nhìn 1 ngày mà thôi”, Adrian Darley, nhân viên của Resolution Asset Management ở Luân Đôn nhận xét.
Việc Warren Buffett mua vào cổ phiếu của Swiss Re ngay lập tức khiến giá cổ phiếu của công ty này tăng 3,7% trong phiên giao dịch ngày 23/1, chỉ một ngày sau khi thương vụ được công bố. Trước đó, vào ngày 19/11/2007, giá cổ phiếu của Swiss Re đã giảm thấp nhất kể từ năm 2003 do công bố khoản thiệt hại 1,1 tỷ USD liên quan đến việc cầm cố chứng khoán.
Tương tự, giá cổ phiếu của Friends Provident đã tăng vọt ở mức 7,5%, chỉ 2 ngày sau khi thông tin mua vào của Christopher Flowers được công bố vào hôm 21/1.
Theo chân Buffett
Giá cổ phiếu ngành bảo hiểm tại châu Âu trong ngày 24/1 đã nhảy vọt, sau khi nhiều nhà điều tiết thị trường của New York thúc giục các định chế tài chính Mỹ cứu giúp những công ty bảo hiểm trái phiếu và ngăn chặn đà suy thoái của các chứng khoán thuộc thị trường tín dụng.
Theo chân ông già 77 tuổi Warren Buffett, người có công xây dựng Berkshire Hathaway trở thành một công ty trị giá 210 tỷ USD trong vòng 4 thập kỷ qua, luôn là một chiến lược sinh lời. Theo nghiên cứu của nhiều trường đại học tại Mỹ, trong 3 thập kỷ qua, việc mua theo những gì Warren Buffett mua, thậm chí mua sau Warren Buffett vài tháng, đã mang lại lợi nhuận gấp hai lần mức tăng của chỉ số Standard & Poor's 500.
Còn Christopher Flowers, người đứng thứ 322 trong danh sách những người giàu nhất thế giới của Tạp chí Forbes, cựu lãnh đạo Tập đoàn Goldman Sachs Group Inc. đã cùng với Tim Collins, nhà sáng lập Công ty Ripplewood Holdings LLC, mua lại Ngân hàng Long-Term Credit Bank của Nhật Bản vào năm 2000 khi ngân hàng này trên bờ vực phá sản. Hai nhà tài phiệt này đã đổi tên ngân hàng nói trên thành Shinsei trước khi đưa ra công chúng vào tháng 2/2004, mang lại lợi nhuận hơn 7 tỷ USD cho các nhà đầu tư.
Thị trường “con gấu”
Tuy nhiên, không phải mọi nhà đầu tư đều sẵn sàng đi theo Warren Buffett và Christopher Flowers sau khi các chỉ số chứng khoán tại Anh, Pháp và Đức trong tuần thứ 3 của tháng 1 bước vào một đợt suy thoái, hay nói theo ngôn ngữ chứng khoán là thị trường con gấu, với mức giảm tới hơn 20% so với hồi đỉnh điểm.
Trong đợt suy giảm lần trước, kết thúc vào năm 2003, các công ty bảo hiểm châu Âu buộc phải huy động số vốn lên tới 20 tỷ USD sau khi các công ty hàng đầu như Swiss Re và Munich Re làm ăn thua lỗ.
“Tôi nghĩ, lần này tình hình sẽ gay go hơn”, Julian Chillingworth, chuyên gia đang quản lý số vốn 21 tỷ USD tại Rathbone Brothers Plc nhận định. Ông này cho rằng, các công ty bảo hiểm sẽ phải “chiến đấu” rất căng.
Theo các chuyên gia, những công ty bảo hiểm bao gồm Swiss Re đang phải thu hẹp danh mục đầu tư chứng khoán kể từ đợt khủng hoảng thị trường lần trước, nhằm giúp họ đỡ bị tổn thất hơn trong đợt suy thoái lần này.
Trong danh mục đầu tư của Swiss Re vào năm 2006, cổ phiếu chỉ chiếm 8%, giảm mạnh so với con số 34% vào năm 1999.
Thông điệp tích cực
Tuy nhiên, theo một chuyên gia của New Star Asset Management Group Ltd, việc Warren Buffett đầu tư vào Swiss Re rõ ràng là một thông điệp tích cực cho ngành bảo hiểm. “Hiện tại, việc huy động vốn đã trở nên tốt hơn rất nhiều. Họ có khả năng mua lại cổ phiếu và tăng cổ tức nếu ngành dịch vụ tài chính rơi vào thời kỳ khó khăn”, vị chuyên gia này nhận định.
Trong vài tháng qua, Berkshire Hathaway đã gia tăng lượng cổ phiếu liên quan đến ngành bảo hiểm. Tháng trước, công ty này đã nhận giấy phép lập công ty bảo hiểm trái phiếu tại New York và mua một công ty con chuyên về tái bảo hiểm của ING Groep NV, công ty dịch vụ tài chính lớn nhất của Hà Lan, với giá 440 triệu USD.
Mục tiêu lợi nhuận
Trong báo cáo thường niên mới nhất của Berkshire Hathaway, Warren Buffett tuyên bố, tiêu chí đầu tư của ông là các công ty có “lợi nhuận trên tổng tài sản tốt”, “ít hoặc không có nợ”, các hoạt động kinh doanh “đơn giản” để bản thân ông có thể hiểu được và lợi nhuận vững chắc. Hiện Berkshire Hathaway có hơn 40 tỷ USD tiền mặt sẵn sàng cho các thương vụ thâu tóm.
Hơn một nửa thu nhập từ phí bảo hiểm của Swiss Re có được là nhờ việc chung vai gánh các khoản rủi ro liên quan đến tài sản và thân thể cho các công ty bảo hiểm như Allianz SE. Mục tiêu của Công ty là đạt mức thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 10% và tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) tăng 13% sau một “vòng quay” định giá tái bảo hiểm.
“Khả năng đảo chiều của các công ty bảo hiểm ở châu Âu sẽ phụ thuộc vào việc liệu đợt suy thoái của kinh tế Mỹ có tiếp tục và lan sang châu Âu hay không”, chuyên gia Youssef Ziai của ABN Amro nhận định và cho biết thêm, nếu chỉ là suy thoái nhẹ, thị trường sẽ bật dậy rất nhanh, còn nếu là suy thoái trầm trọng, sẽ có hậu quả khó lường trong một thời gian ngắn.
Cái tên bảo đảm lợi nhuận
Warren Buffett, sinh ngày 30/8/1930 tại Omaha, Nebraska, Mỹ, được coi là nhà đầu tư chứng khoán tài giỏi nhất hiện nay. Ông đã xây dựng được một gia sản khổng lồ nhờ vào những khoản đầu tư khôn ngoan thông qua Berkshire Hathaway, nơi ông là cổ đông lớn nhất và cũng là giám đốc điều hành. Với tài sản ước vào khoảng 52 tỷ USD, ông là người giàu thứ ba trên thế giới, sau Chủ tịch Microsoft Bill Gates và nhà tài phiệt người Mexico Carlos Slim Helu theo bảng xếp hạng của Tạp chí Forbes vào tháng 4/2007.
Dù Warren Buffett thực hiện phương pháp đầu tư theo giá trị, tuy nhiên ông tiếp cận nó ở một mức độ khác. Ông không quan tâm đến quan hệ cung cầu phức tạp trên TTCK, mà thường chọn mua các cổ phiếu dựa trên tiềm lực của công ty. Khi đầu tư vào một công ty, Warren Buffett không quan tâm, liệu sau này thị trường có nhận ra giá trị thực sự của doanh nghiệp hay không, mà chỉ quan tâm tới khả năng kiếm lời của doanh nghiệp như là một thực thể tiến hành hoạt động đầu tư.
Sáu tiêu chí lựa chọn đầu tư của Warren Buffett bao gồm: hoạt động hiệu quả lâu dài; tỷ lệ nợ thấp; biên độ lợi nhuận cùng tốc độ tăng tỷ suất lợi nhuận cao; thời gian hoạt động tính từ IPO ít nhất là 10 năm; cơ cấu sản phẩm độc đáo, đa dạng và giá được bán thấp hơn giá trị thực (25%)
ĐTCK
