Lưỡng lự chờ đợi tín hiệu khẳng định xu hướng ?

Nhận định trước phiên ngày 16/12:

Lưỡng lự chờ đợi tín hiệu khẳng định xu hướng ?

(Vietstock) – Nhận định ngày 16/12/2009: Phiên giao dịch hôm nay diễn ra trong thế giằng co khá mạnh với khối lượng giao dịch sút giảm. VN-Index tăng nhẹ nhờ lực mua từ nhóm cổ phiếu ngân hàng, trong khi nhóm bất động sản và chứng khoán lại giảm mạnh. Đây là những tín hiệu đáng để lưu ý. Dấu hiệu tích cực là khối ngoại tăng giao dịch và mua ròng khá lớn. Chúng tôi cho rằng ngày mai thị trường tiếp tục có một phiên giao dịch lưỡng lự trong lúc chờ đợi các tín hiệu khẳng định xu hướng. Việc thị trường bật dậy mạnh mẽ và phục hồi vững chắc là khó xảy ra.

DIỄN BIẾN GIAO DỊCH NGÀY 15/12/2009

Thanh khoản sút giảm và diễn biến trái chiều trên 2 sàn

Hai chỉ số chứng khoán của Việt Nam có sự biến động ngược chiều. VN-Index có phiên tăng điểm nhẹ, trong khi HNX-Index mất mạnh hơn 2%. Khối lượng và giá trị giao dịch trên hai sàn đều sút giảm mạnh. Cổ phiếu nhóm ngành tài chính tiếp tục đóng vai trò nâng đỡ cho thị trường.

Trên sàn HoSE, VN-Index chỉ tăng 0.01% trong đợt giao dịch mở cửa với giá trị khớp lệnh đạt 97 tỷ đồng, báo hiệu một phiên không thuận lợi cho thị trường. Bước vào đợt giao dịch liên tục, lực bán ngày càng mạnh đẩy VN-Index có lúc giảm gần 1%. Từ khoảng 9h15, lực mua tăng mạnh đã đẩy VN-Index tăng trở lại. Lúc 9h35, VN-Index vượt qua mốc 463 điểm. VN-Index có thêm một lần giảm nhẹ, trước khi kết thúc phiên khớp lệnh liên tục ở mức 459.32 điểm, tăng 0.2%.

Kết thúc phiên giao dịch hôm nay, VN-Index đóng cửa ở mức 459.44 điểm, tăng nhẹ 1.05 điểm, tương đương với 0.22%. Khối lượng giao dịch toàn phiên đạt 29.29 triệu đơn vị, tương ứng giá trị 1,046.39 tỷ đồng, giảm gần 40% so với phiên hôm qua về khối lượng và giá trị giao dịch.

Trên sàn HNX đã không có sự giằng co quyết liệt và cũng không có sự đảo chiều tăng giá ngoạn mục của cổ phiếu chủ chốt, khiến HNX-Index giảm mạnh khi đóng cửa. Trong nhóm cổ phiếu chủ chốt trên sàn chỉ có một vài cổ phiếu như ACB và PVI tăng điểm, còn lại đều giảm. Nhóm cổ phiếu chứng khoán trên HNX như KLS, HPC, SHS đều giảm điểm.

Kết thúc phiên giao dịch, HNX-Index đóng cửa ở mức 143.61, giảm 3.34 điểm, tương đương 2.27%. Khối lượng giao dịch đạt 12.26 triệu đơn vị, tương ứng giá trị 335.13 tỷ đồng, giảm gần 30% so với phiên hôm qua về giá trị và khối lượng giao dịch. Thống kê trên HNX cho thấy có 86 cổ phiếu tăng, 115 cổ phiếu giảm và 44 cổ phiếu đứng giá.

Khối ngoại mua ròng trên cả 2 sàn

Trên HoSE, sau phiên bán ròng khá mạnh vào hôm qua, hôm nay khối ngoại lại mua ròng trở lại. Khối ngoại mua ròng 98 tỷ trong tổng giá trị giáo dịch 258 tỷ đồng. Như vậy, trong những phiên gần đây, giao dịch khối ngoại đan xen giữa những phiên mua ròng và bán ròng, tuy nhiên xu thế mua ròng vẫn là xu hướng chính. Trong nửa đầu tháng 12 khối ngoại đã mua ròng hơn 240 tỷ đồng.

Mã cố phiếu được khối ngoại mua nhiều nhất trong phiên hôm nay là HAG với giá trị 37 tỷ đồng, tiếp theo là VCB với 26 tỷ đồng. Khối ngoại chủ yếu tập trung mua ròng những mã cổ phiếu ngành tài chính và bất động sản. Trong nhóm cổ phiếu bán ròng, đứng đầu là VIC với 9.5 tỷ đồng, tiếp theo là VTO hơn 5.4 tỷ đồng.

Top cổ phiếu mua/bán ròng của khối ngoại trên HoSE

 

Trên sàn HNX, sau một số phiên bán ròng trong thời gian gần đây, khối ngoại mua ròng trở lại với giá trị hơn 4 tỷ đồng. Giao dịch của khối ngoại cũng tăng mạnh so với những phiên trước, tổng giá trị giao dịch khối ngoại hơn 31 tỷ đồng. Mã cổ phiếu khối ngoại mua nhiều nhất là VCS và PVS với lần lượt là 5.07 và 2.77 tỷ đồng. Trong khi đó khối ngoại tập trung bán ròng mạnh BCC với giá trị hơn 5 tỷ đồng.

CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI

Chứng khoán Mỹ lên mức cao. Tiếp tục trông chờ vào chính sách tiền tệ của FED

Ngày 14/12, chứng khoán Mỹ có thêm một phiên giao dịch đầu tuần khởi sắc. Thông tin về, sự sáp nhập giữa Exxon Mobil và XTO Energy đã tạo hưng phấn cho thị trường. Cổ phiếu của XTO tăng 15.26%, tuy nhiên Exxon Mobil lại biến động ngược lại. Ngoài ra, chứng khoán Mỹ đã có những diễn biến tích cực nhờ thông tin Abu Dhabi cam kết chi 10 tỷ USD để cứu Tập đoàn Dubai World. Với phiên tăng điểm ngày 14/12, chỉ số Dow Jones và S&P 500 đã lên mức cao nhất trong 14 tháng qua, trong khi chỉ số Nasdaq lên mức cao nhất trong 15 tháng.

Tối hôm nay thứ 3 ngày 15/12, chứng khoán Mỹ trông chờ vào kết quả của phiên họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) về chính sách tiền tệ. Ngoài ra, chứng khoán Mỹ đón nhận những thông tin quan trọng như chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) và sản xuất công nghiệp của tháng 11. Nhiều khả năng FED sẽ tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng. Chỉ số PPI được những nhà phân tích dự báo sẽ tăng 0.8%, cao hơn so với 0.3% của tháng trước.

Châu Âu sụt giảm ngay từ đầu phiên

Chỉ số giá tiêu dung của Anh vừa công bố cho thấy CPI nước này đã tăng hơn dự báo. Theo đó CPI tháng 11 của Anh tăng 0.3% so với tháng trước và 1.9% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, cũng có thông tin tích cực khi chỉ số bán lẻ của Anh cũng tiếp tục tăng 0.3%, bằng mức tháng trước, cao hơn mức dự báo là 0.2%.

Các nhà đầu tư châu Âu lo ngại trước sự tăng lên của chỉ số giá tiêu dùng, các chính phủ sẽ rút lại các gói kích thích kinh tế và ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất. Chứng khoán châu Âu có phiên giao dịch mở đầu không thuận lợi khi hầu hết các chỉ số chủ chốt ở châu Âu đều giảm. STOXX 50 giảm 0.44%, FTSE 100 giảm 0.51%

Chứng khoán châu Á cùng chung kịch bản

Chứng khoán châu Á hôm nay có một phiên giảm điểm khi có những thông tin bất lợi từ Trung Quốc được công bố, cùng với việc tăng lên của giá dầu và một số kim loại. Theo đó, chính phủ Trung Quốc sẽ áp dụng thuế bán bất động sản. Trong thời gian qua chính phủ Trung Quốc kích cầu để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và đạt được những chuyển biến tích cực. Tuy nhiên mặt trái của chính sách này là bóng bóng tài sản đang tăng cao.

Kết thúc phiên giao dịch hôm nay MSCI châu Á giảm 0.72%. Chỉ số Hang Seng giảm điểm mạnh nhất với 1.23%, CSI 300 của Trung Quốc giảm 0.81%. Nekkei 225 của Nhật Bản giảm 0.22%. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc thoát khỏi một phiên giảm điểm khí đóng cửa tăng được 0.06%.

Một số chỉ số chứng khoán thế giới đến 17h30 (giờ Hà Nội)

 

TIN TỨC TRONG NƯỚC

Giá xăng dầu trong nước sẽ theo cơ chế thị trường

Vừa qua Chính phủ thông qua Nghị định số 84/2008/NĐ-CP về kinh doanh xăng dầu thay cho Nghị định 55/2007/NĐ-CP ban hành ngày 6/04/2007. Nghị định có hiệu lực từ ngày 15/12/2009. Điểm đáng chú ý của Nghị định này là việc giao quyền định giá bán lẻ xăng dầu cho doanh nghiệp thực hiện theo cơ chế thị trường. Cụ thể, doanh nghiệp sẽ được tăng giá bán lẻ xăng dầu trong nước khi giá dầu thế giới biến động làm cho giá vốn (giá bình quân trong thời gian lưu thông) tăng 7% so với hiện hành. Ngược lại, nếu giá vốn giảm trong phạm vi đến 12%, doanh nghiệp phải giảm giá bán lẻ tương ứng.

Trước đây, Nhà nước vẫn thường can thiệp mạnh vào giá xăng dầu bán lẻ làm cho giá xăng dầu trong nước không biến động cùng nhịp với giá xăng dầu thế giới. Ngoài ra, với việc thiếu những thông tin minh bạch về cơ cấu giá thành khiến cho dư luận bức xúc về những đợt tăng giá thất thường của xăng dầu. Nghị định 84 cũng mở rộng đối tượng được phép kinh doanh, nhập khẩu xăng dầu. Với những điểm mới này các nhà làm chính sách hy vọng sẽ gây dựng một thị trường xăng dầu cạnh tranh hơn.

Cũng liên quan tới giá xăng dầu, hôm nay, Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) thông báo giảm 350 đồng/lít xăng bán lẻ và áp dụng từ 15h30 hôm nay. Như vậy, sau một thời gian khá dài dầu thô thế giới giảm từ mức hơn 80 USD/thùng, xuống dưới 70 USD/thùng, xăng dầu trong nước mới chịu hạ nhiệt.

ADB hỗ trợ Việt Nam 630 triệu USD đổi mới doanh nghiệp nhà nước

Ngày 14/12, Ban giám đốc Ngân hàng Phát triển châu Á (ADB) đã phê chuẩn kế hoạch cấp vốn nhiều giai đoạn trị giá 630 triệu USD cho chương trình “Tạo thuận lợi cho quản trị và đổi mới doanh nghiệp nhà nước của Việt Nam”. Trong kế hoạch này ADB sẽ hỗ trợ tài chính và kỹ thuật giúp các doanh nghiệp nhà nước hoạt động hiệu quả và minh bạch hơn.

Trong số 630 triệu USD, 600 triệu từ nguồn vốn tín dụng thông thường (OCR) để cung cấp tín dụng cho các doanh nghiệp tái cơ cấu.  Số còn lại 30 triệu USD vay ưu đãi từ Quỹ Phát triển Châu Á (ADF) được sử dụng để hỗ trợ cho các hoạt động cải thiện năng lực điều hành và củng cố tổ chức.

Các công ty thuộc Tổng Công ty Sông Đà hoạt động trong một số ngành kinh doanh khác nhau trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng và Tổng Công ty Đường sông Miền Nam hoạt động trong lĩnh vực cung cấp dịch vụ hậu cần (logistics) dự tính được nhận 130 triệu USD hỗ trợ việc chuyển đổi.

Cổ phần hóa, và đổi mới DNNN là một vấn đề quan trọng đối với kinh tế Việt Nam. Sau 17 năm thực hiện cổ phần hóa mới chỉ chuyển đổi được 3,836 DNNN thành công ty cổ phần. Hiện nay có rất nhiều DNNN chưa được cổ phần hóa, trong đó có những doanh nghiệp có số vốn lớn, chiếm vị trí chủ chốt trong nền kinh tế. Việc cổ phần hóa các doanh nghiệp này gặp không ít khó khăn không chỉ do tính phức tạp của những doanh nghiệp này mà còn do những nhóm lợi ích không muốn thực hiện việc chuyển đổi này. Trong thời gian qua, không ít doanh nghiệp nhà nước quan trị kém, làm ăn thua lỗ gây bức xúc trong dư luận.

Hiện tại, doanh nghiệp nhà nước vẫn chiếm tỷ trong cao trong nền kinh tế. Tổng số vốn đầu tư của doanh nghiệp nhà nước cũng chiếm tỷ trong cao nhưng lại tạo ra rất ít việc làm mới. Ngoài ra, một số ngành chủ chốt DNNN đang độc quyền hoạt động chèn ép sự cạnh tranh và phát triển của doanh nghiệp tư nhân. Sự hỗ trợ của ADB hy vọng sẽ đem đến những kết quả tích cực cho các DNNN và nền kinh tế.

Triển vọng cho những doanh nghiệp xuất khẩu cá tra sang thị trường Mỹ

Theo Hiệp hội Chế biến và Xuất khẩu Thủy sản Việt Nam (VASEP), giá trung bình xuất khẩu cá tra sang các thị trường hầu như giảm so với năm trước, hiện khoảng 2.23 USD/kg . Tuy nhiên, cá tra xuất khẩu sang thị trường Mỹ từ đầu năm đến nay vẫn tăng về khối lượng lẫn giá trị.

Trong 11 tháng đầu năm 2009, thị trường Mỹ đã  nhập khẩu khoảng 5,000 tấn cá tra, trị giá hơn 15 triệu USD, tăng gấp 2.5 lần so với cùng kỳ năm ngoái và chiếm 10% tỷ trọng xuất khẩu cá tra của Việt Nam. Giá xuất khẩu trung bình sang thị trường Mỹ đạt 3.25 USD/kg, tăng 0.1USD/kg so với cùng kỳ 2008. Đây là mức tăng khá so với mức giảm 0.02 USD/kg của các thị trường nhập khẩu khác.

Mỹ là thị trường nhập khẩu ổn định thủy sản nói chung và cá tra Việt Nam nói riêng. Kinh tế của Mỹ sụt giảm mạnh trong năm 2008 và những tháng đầu năm 2009, nhưng lượng nhập khẩu thủy sản của Việt Nam vẫn giữ mức ổn định.

Hiện tại nhiều doanh nghiệp Việt Nam vẫn ngại thị trường Mỹ vì khâu kiểm soát chất lượng, về sinh an toàn thực phẩm của thị trường này khá khắt khe so với các thị trường khác. Với việc ổn định và giá khá cao của thị trường này thì các doanh nghiệp Việt Nam thu tiếp cận được thị trường này sẽ có lợi nhuận cao và bền vững.

Trong số các doanh nghiệp trong ngành đang niêm yết, CTCP Vĩnh Hoàn (HOSE: VHC) đang là một trong những doanh nghiệp đứng đầu trong số các doanh nghiệp xuất khẩu cá tra của Việt Nam vào Mỹ. Đây cũng là thị trường chính của công ty, chiếm 35% tổng khối lượng xuất khẩu. 

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 16/12/2009

Việc gần như đồng loạt giảm điểm của chứng khoán châu Á sáng nay và khoảng thời gian đầu của phiên giao dịch châu Âu cho thấy hiện tại vẫn chưa có tín hiệu mạnh hỗ trợ cho những bước tăng tiếp theo của thị trường. Kinh tế Trung Quốc sau khi đạt được thành tích phục hồi ấn tượng đang đứng trước nguy cơ chững lại do bóng bóng tài sản. Tại Châu Âu, chỉ số giá tiêu dùng đang tăng trở lại. Điều này làm dấy lên lo ngại các nước sẽ rút lại các gói kích thích kinh tế và nâng lãi suất. Nếu điều này xảy ra, thị trường chứng khoán sẽ bị ảnh hưởng nhất định.

Vẫn chưa có thông tin vĩ mô quan trọng nào trong nước hỗ trợ cho thị trường. Sáng nay, NHNN vừa bác bỏ tin đồn cho rằng sẽ bơm tiền ra để hỗ trợ nền kinh tế. Thông tin này có lẽ không tác động mạnh đến thị trường. Tuy nhiên điều này cũng cho thấy sự căng thẳng tín dụng trong nền kinh tế có thể chưa sớm được cải thiện.

Phiên giao dịch hôm nay diễn ra trong thế giằng co khá mạnh với khối lượng giao dịch sút giảm. VN-Index tăng nhẹ nhờ lực mua từ nhóm cổ phiếu ngân hàng. Hai nhóm cổ phiếu chủ chốt khác là bất động sản và chứng khoán lại giảm mạnh trên cả 2 sàn. Đây là những tín hiệu đáng để lưu ý. Dấu hiệu tích cực là thị trường cũng đón nhận sự hỗ trợ khi khối ngoại tăng giao dịch và mua ròng khá lớn.

Chúng tôi cho rằng ngày mai thị trường tiếp tục có một phiên giao dịch lưỡng lự trong lúc chờ đợi các tín hiệu khẳng định xu hướng. Việc thị trường bật dậy mạnh mẽ và phục hồi vững chắc là khó xảy ra.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

VN-Index – Spinning Top xuất hiện

Mẫu hình này thể hiện sự lưỡng lự của thị trường. Một điều đáng chú ý là trong khoảng thời gian gần đây, mẫu hình nến Spinning Top(*) này rất hay xuất hiện ở đỉnh của các đợt phục hồi của VN-Index. Vì vậy, phiên giao dịch ngày mai 16/12/2009 có thể là một phiên điều chỉnh.

(*) Spinning Top hay “đỉnh xoay vòng” là cây nến có bóng mờ bên trên và bên dưới dài hơn thân nến.

Thêm một lý do để thận trọng vào ngày mai. Đường giá đã chạm vào cận trên của Andrews’ Pitchfork vào hôm nay tại mức giá 463 điểm và sau đó bật xuống khá mạnh. Tính luôn ngày hôm nay, Andrews’ Pitchfork đã test được tổng cộng 3 lần trong vòng 2 tháng gần đây nên độ tin cậy khá cao.

Mặt khác, cho dù có phá được Andrews’ Pitchfork thì cũng phải đối mặt với hai ngưỡng resistance khác là DMA 5X3 và Fibonacci Retracement 38.2%.

ADX vẫn chưa có dấu hiệu đảo chiều chứng tỏ xu hướng tăng vẫn chưa được xác lập. Fastline và slowline của MACD vẫn còn cách nhau một khoảng rất xa. Một trong những tín hiệu mua hiếm hoi được đưa ra từ Stochastic Oscillator. Tuy nhiên, có lẽ cần phải có thêm vài phiên tăng điểm mạnh nữa mới có thể khẳng định được xu hướng.

HNX-Index – Ngưỡng Fibonacci Retracement 50.0% chứng tỏ hiệu quả

Phiên giao dịch ngày hôm nay lại càng chứng tỏ một đặc điểm của các ngưỡng Fibonacci đối với HNX-Index: dù không support hiệu quả nhưng lại tỏ ra là những ngưỡng resistance rất mạnh. Ngày hôm nay khi HNX-Index chạm vào Fibonacci Retracement 50.0% tại mức giá 149 điểm đã dội xuống rất mạnh chứng tỏ khả năng ngày mai có một phiên tăng điểm là rất khó.

Vùng chống đỡ cuối cùng và cũng là mạnh nhất là 130 – 140 điểm. Ngày mai HNX-Index nhiều khả năng sẽ đi vào vùng này. Đây cũng đồng thời là vùng hội tụ giữa các yếu tố kháng cự (Resistance Trendline) và chống đỡ (Fibonacci Retracement 61.8% dài hạn và Gann Fan) nên mang tính quyết định xu hướng.

MỖI NGÀY MỘT CỔ PHIẾU: CTCP CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT (HNX: BVS)

Để giúp nhà đầu tư có cái nhìn đa chiều, chúng tôi lựa chọn một số cổ phiếu và thực hiện phân tích kỹ thuật chi tiết trong mục ”Mỗi ngày một cổ phiếu”. Các cổ phiếu này sẽ phải thỏa mãn các tiêu chí lựa chọn như: tính thanh khoản cao, có khả năng đại diện - dẫn dắt thị trường và có giá trị vốn hoá lớn.

Đã đạt đến Target Price của Head & Shoulder Pattern

Đóng cửa tại mức giá 30,000, BVS đã hoàn thành Target Price của mẫu hình Head & Shoulder. Vấn đề đặt ra là sau khi đạt đến ngưỡng này rồi, BVS sẽ tiếp tục diễn biến theo hướng nào?

Dark Cloud Cover xuất hiện

Phiên giao dịch ngày hôm nay 15/12/2009, BVS đã xuất hiện một mẫu hình nến báo hiệu giảm giá khá rõ nét: Dark Cloud Cover(*). Mẫu hình này báo hiệu cho một phiên điều chỉnh vào ngày mai.

(*) Dark-cloud cover hay “Đám mây đen bao phủ” là cây nến đỏ đặc che phủ trên 50% cây nến xanh trước đó.

Fibonacci Retracement 61.8% sẽ quyết định xu hướng trung hạn

Đây chính là ngưỡng cản cuối cùng và cũng là duy nhất của BVS lúc này. Nếu ngưỡng này bị thủng, mọi cố gắng bắt đáy sẽ không còn. Với sự hiện diện của Dark Cloud Cover rất có thể ngưỡng này sẽ được test thêm một lần nữa ngay ngày mai.

Nếu BVS đóng cửa bên dưới Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương mức 29,000 đồng) thì tốt nhất là nên thoát khỏi và tiếp tục chờ đợi. Còn nếu đóng cửa trên ngưỡng này thì có thể hi vọng một đợt hồi phục trong ngắn hạn.

Dài hạn liệu có lạc quan?

Một thực tế chúng ta phải nhìn nhận là tín hiệu bán của cặp EMA 25-days và EMA 100-days đã hình thành. Tín hiệu này cho thấy trong dài hạn BVS sẽ còn phải điều chỉnh khá lâu mới có thể quay trở lại quỹ đạo tăng trưởng.

Cổ phiếu này sẽ tiếp tục tuột dốc không phanh hay sideway dài hạn đều sẽ tuỳ thuộc vào ngưỡng hỗ trợ cuối cùng: Fibonacci Retracement 61.8%.

Hồ Bá Tình – Nguyễn Quang Minh