Vietstock Daily: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 25/10
(Vietstock) – Trong bối cảnh TTCK ảm đạm kéo dài, cổ phiếu ngân hàng “rẻ rúng” và nhu cầu cấp bách phải tăng vốn lên mức pháp định, người mua đang có lợi thế nổi trội khi muốn có ảnh hưởng chi phối lên một ngân hàng.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 25/10/2011
Diễn biến giao dịch: VN-Index tăng 0.83% lên mức 414.46 điểm, trong khi HNX-Index đóng cửa trái chiều giảm mạnh 1.01% xuống mức 68.43 điểm, VS 100 tiếp tục xu hướng đi ngang khi tăng nhẹ 0.06%.
VS-Large Cap tăng mạnh 1.48% trong khi các chỉ số Market Cap còn lại đều giảm điểm nhẹ: VS-Small Cap giảm 0.28%, VS-Mid Cap giảm 0.24% và VS-Micro Cap giảm 0.11%.
Thanh khoản sau phiên tăng mạnh cuối tuần trước đã sụt giảm mạnh trở lại trong phiên giao dịch hôm nay, khi khối lượng giao dịch khớp lệnh sụt giảm mạnh 12.1% trên HOSE và 18.8% trên HNX.
Khối ngoại mở rộng mua ròng 11.4 tỷ đồng trên HNX, trong khi bán ròng nhẹ 1 tỷ đồng trên HOSE. Họ giảm mạnh giao dịch và bất ngờ bán ròng mạnh DHG trên HOSE, trong khi trên HNX, PVS và PVX được mua ròng mạnh.
Triển vọng thị trường: MSN, BVH tăng điểm mạnh đã giúp VN-Index tăng 0.9%, cao hơn mức tăng của chỉ số này. Xu hướng chính của thị trường hôm nay tiếp tục đi ngang nhưng đã tích cực hơn khi VS 100 tăng điểm nhẹ.
Số ngành giảm điểm chiếm ưu thế với 16/24 ngành. Các ngành nóng diễn biến trái chiều khi Chứng khoán và Bất động sản giảm điểm lần lượt 0.43% và 0.28%, trong khi Ngân hàng và Xây dưng tăng 0.84% và 0.55%. Trong đó, đáng chú ý là EIB tăng trần mạnh mẽ trong khi các ngân hàng khác chỉ tăng nhẹ hoặc giảm giá, khi trên thị trường xuất hiện nhiều lệnh gom cổ phiếu này với lô lớn.
Với sự hưng phấn cuối tuần trước, giao dịch khởi sắc ngay từ đầu phiên đặc biệt là ở các trụ cột như MSN, BVH, VIC và những mã “nóng” như IJC, TDC, BMC, PXL trên HOSE và KLS, VND, AVS trên HNX. Tuy vậy, thị trường lại nhanh chóng sụt giảm trở lại vào giữa phiên khi xuất hiện “tin tốt” CPI tháng 10; giao dịch diễn ra èo uột, lực cầu yếu đi trong khi hiện tượng “xả hàng” xuất hiện ở nhiều mã đặc biệt trên HNX.
CPI tháng 10 của cả nước chỉ tăng 0.36% so với tháng trước theo đó, CPI tính đến tháng 10 tăng khoảng 17.05% so với cuối năm 2010. Đón nhận thông tin khá tích cực nhưng diễn biến giao dịch cho thấy dường như giới đầu tư đang ngoảnh mặt trước thông tin này và có xu hướng áp dụng chiến thuật “bán khi tin tốt xuất hiện”. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch lại tiếp tục sụt giảm mạnh cho thấy tâm lý e dè, thận trọng vẫn đang chiếm ưu thế trên thị trường.
Thanh khoản của các ngân hàng nhỏ đã có dấu hiệu bớt căng thẳng hơn vào cuối tuần qua khi lãi suất liên ngân hàng đã giảm từ 20-22% xuống khoảng 18% cho kỳ hạn tuần. Nguyên nhân chính là do các ngân hàng nhỏ đã được NHNN tạo điệu kiện hỗ trợ thông qua kênh tái cấp vốn bằng cách cho vay trước bổ sung hồ sơ tín dụng sau.
Đã có những tín hiệu chuyển động chính thức đầu tiên trong ngành ngân hàng khi GiaDinhBank thông báo sẽ tổ chức họp ĐHĐCĐ bất thường năm 2011 vào ngày 03/11, để xin đổi tên thành Ngân hàng TMCP Bản Việt (VietCapitalBank), tăng vốn điều lệ từ 2,000 tỷ đồng lên 3,000 tỷ đồng và bầu bổ sung thêm 1 thành viên HĐQT.
Đây có thể là bước đi cuối cùng trong động thái “thâu tóm” ngân hàng này, vốn được rỉ tai trong giới thạo tin trong vài tháng qua. GiaDinhBank vừa tăng vốn từ 1,000 tỷ đồng lên 2,000 tỷ đồng vào cuối năm 2010 và đưa ra kế hoạch tăng vốn lên 3,000 tỷ đồng trong tháng 07/2011 với công ty tư vấn là CTCK Bản Việt.
Trong bối cảnh TTCK ảm đạm kéo dài, cổ phiếu ngân hàng “rẻ rúng” và nhu cầu cấp bách phải tăng vốn lên mức pháp định, người mua đang có lợi thế nổi trội khi muốn có ảnh hưởng chi phối lên một ngân hàng.
Trong nhận định cuối tuần trước, chúng tôi có nói đến khả năng cung cầu có thể “xoay chiều” bất ngờ khó đoán định trước, và điều này đã xảy ra trong phiên giao dịch hôm nay. Rủi ro thị trường vẫn đang cao và Mô hình Định lượng Kỹ thuật của chúng tôi sau phiên hôm nay lại trở về trạng thái cẩn trọng như thường thấy trong vài tuần gần đây.
Phân tích kỹ thuật: HNX-Index – Dark Cloud Cover xuất hiện. Thanh khoản sụt giảm đến gần 20% so với cuối tuần trước. Điều này có thể là tín hiệu báo trước của một đột điều chỉnh mới trên HNX-Index.
Mặt khác, mẫu hình nến Dark Cloud Cover cũng xuất hiện chứng tỏ động lực tăng trưởng đang yếu đi. Đây là dạng mẫu hình có xác suất thành công khá cao trên thị trường Việt Nam nên đang khiến cho giới phân tích kỹ thuật thận trọng về triển vọng của HNX-Index trong ngắn hạn.
Chúng tôi tiếp tục chờ đợi đoạn phân kỳ thứ 3 của giá để hoàn thành nên phân kỳ giá lên (bullish divergence) mạnh của HNX-Index. Tuy nhiên, điều này chỉ có thể xảy ra nếu vùng 65 – 66 điểm không thủng trong 1 – 2 tuần tới. Sự thận trọng vẫn tiếp tục được đề cao.
VN-Index – Vẫn duy trì bên dưới Fibo 61.8%. Mặc dù tiếp tục bứt phá trong phiên giao dịch ngày 24/10/2011, VN-Index vẫn đang duy trì bên dưới ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8%. Mặt khác, nếu không có sự tăng trưởng mạnh của MSN và BVH thì nhiều khả năng chỉ số này đã đứng giá hoặc giảm điểm.
Khối lượng vẫn chưa có đột biến đáng kể và thậm chí còn giảm so với tuần trước. Đây là dấu hiệu cho thấy đà tăng hiện tại vẫn chưa thực sự bền vững. Điều này lại càng khiến cho lo ngại về hiện tượng pullback dâng cao.
Chúng tôi vẫn tiếp tục duy trì quan điểm thận trọng nếu thanh khoản dưới 30 triệu đơn vị/phiên trong những phiên giao dịch đầu tuần.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Gần như đứng yên (+0.06%) trong phiên giao dịch ngày 24/10/2011, VS 100 tiếp tục gây lo ngại về đà giảm điểm có thể tiếp diễn.
Vùng 56 – 58 điểm sẽ ít có khả năng bị thủng nếu như thanh khoản tiếp tục được cải thiện trong những phiên tới. Tuy nhiên, với tình trạng hiện nay, khả năng này vẫn đang rất lớn.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 24/10/2011, VS-A/D HOSE đạt mức 1.13, tức số mã tăng giá bằng 1.13 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 2.57, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 2.57 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 0.95 lần và VS-U/D HNX bằng 0.92 lần. Chỉ số VS-Arms VN duy trì ở mức 0.63.
Chỉ số VS-Thrust VN vẫn chỉ duy trì ở mức trung bình nên khả năng có hồi phục mạnh không quá cao.
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Bứt phá khỏi ngưỡng Fibo 161.8%. DJIA đã bắt đầu bứt phá lên trên Fibonacci Retracement 161.8%. Đây là tín hiệu khá tích cực vì nó cho thấy khả năng bắt đầu một chu kỳ tăng điểm mới đang rất lớn.
Dự kiến thị trường Mỹ sẽ tiếp tục tăng trưởng trong những phiên sắp tới. Nguy cơ giảm điểm đã được giảm bớt khi cây nến xanh dài xuất hiện trong phiên giao dịch ngày 21/10/2011.
Dài hạn – Đứng trước cơ hội vượt SMA 100. DJIA đang đứng trước cơ hội lịch sử để phá vỡ SMA 100. Giới phân tích dự đoán tín hiệu này có thể sẽ mở ra một chu kỳ tăng trưởng mới cho thị trường Mỹ.
Khối lượng hiện tại mặc dù không thực sự bứt phá nhưng đều duy trì ở mức trên trung bình nên khả năng giảm sâu bất ngờ không quá lớn.
III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 24/10/2011
Phòng Nghiên cứu Vietstock
